Alphabet已成為去年最活躍的財(cái)團(tuán)，騰訊控股與軟銀緊隨其后。
譯 | 張達(dá)
谷歌作為全球最大的搜索引擎，為身處信息時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)公民提供了極大便利，其日搜索次數(shù)已超過35億。
但如果你并非從事一級(jí)市場的早期投資，不是創(chuàng)業(yè)者或科技愛好者，你可能會(huì)忽略一個(gè)事實(shí)，那就是谷歌，準(zhǔn)確的說是其母公司 Alphabet，除了提供與搜索相關(guān)的服務(wù)外，已經(jīng)成為一級(jí)市場最活躍的財(cái)團(tuán)之一，其投資規(guī)模不容小覷。
36氪將通過這篇文章還原 Alphabet 的投資版圖。
一年出手103次，Alphabet 為年度最活躍財(cái)團(tuán)
Alphabet 旗下有3支基金，分別為 Google Ventures、CapitalG 以及 Gradient Ventures，除此之外谷歌自己也會(huì)少量參與投資。根據(jù) Crunchbase 數(shù)據(jù)顯示，2017年 Alphabet 系共出手103次。
以下是 Crunchbase 整理的“2017年一級(jí)市場企業(yè)投資者投資筆數(shù)”
過去很多年里，英特爾及其基金 Intel Capital 一直在企業(yè)投資者里高居榜首。但在2017年，Alphabet 坐上頭把交椅并遠(yuǎn)超英特爾一倍之多，除此之外，騰訊控股以及軟銀跟在 Alphabet之后，位列二三名，其中軟銀于去年成功募集1000億美元的主權(quán)基金，去年共出手64次。
Alphabet 的投資布局
如上文所述， Alphabet 共有四個(gè)投資主體：
Google Ventures，我們熟知的 GV，是 Alphabet 投資領(lǐng)域最豐富的一支基金。
CapitalG，是一家成長型基金，以投資中后期項(xiàng)目為主。
Gradient Ventures, 為谷歌最新成立的一支基金, 專投人工智能等相關(guān)企業(yè)。
Google , 作為最早從事早期投資的主體，更多的目光在于產(chǎn)業(yè)整合，與 GV 一樣，其投資領(lǐng)域較為豐富。
以下是 Alphabet 旗下四個(gè)投資主體從2008年到2017年這10年間的投資占比。
除了股權(quán)投資以外，谷歌還成了一支叫 Launchpad Accelerator 的創(chuàng)業(yè)加速器，這家孵化器最高為企業(yè)提供5萬美元的免股權(quán)投資，目前已在非洲、亞洲、南美以及東歐等20多個(gè)國家與地區(qū)落地；此外，作為谷歌內(nèi)部的社會(huì)責(zé)任及慈善部門， Google.org 一直以來都在關(guān)注與人類相關(guān)會(huì)產(chǎn)生極深影響力的公益項(xiàng)目。
綜上所述，下圖為 Alphabet 系最全投資版圖：
該點(diǎn)狀網(wǎng)絡(luò)圖顯示了 Alphabet 各個(gè)投資主體之間的聯(lián)系以及其投資組合，我們發(fā)現(xiàn)這6大投資主體之間共有676個(gè)不同程度的聯(lián)系，共有570家被投企業(yè)與75家被收購企業(yè)。
值得一提的是，各個(gè)投資主體之間的聯(lián)動(dòng)投資極為少見。CapitalG 和 GV 之間只有兩筆投資是雙方都有參與的：GV 投資在種子期投資了人力資源管理平臺(tái) Gusto，而后 GV 與 CapitalG 共同參與了其B輪融資；GV 與 CapitalG 又共同參與了 Pindrop 的 C輪融資，其中CapitalG 領(lǐng)投。
而谷歌本身也與 GV 有少量共同投資的企業(yè)，比如已被美國電信運(yùn)營商AT&T收購的 INVIDI Technologies 、基因監(jiān)測公司 23andMe 以及一家機(jī)器人團(tuán)隊(duì) Ripcord。其中GV主要參與少量跟投，主要由谷歌領(lǐng)投或參投。
如何退出？
既然各個(gè)投資主體之間聯(lián)動(dòng)不多，那么其投資組合如何實(shí)現(xiàn)退出呢？
事實(shí)上經(jīng)過統(tǒng)計(jì)，過去一共有81家公司主體收購了 Alphabet 系的100家公司，而這81家公司主體里， Alphabet 是這100家公司的主力買家，具體情況如下表所示：
總體而言，Alphabet 共收購了7家自己投資過的企業(yè)，其中有6家收購案是由 Google 發(fā)起，一家由X Unit （Google X的前身 ）發(fā)起，位居二三位的為思科與雅虎。
其中，我們發(fā)現(xiàn)谷歌投資了 SolarCity 以及 Tesla 這兩家與 Elon Musk 相關(guān)聯(lián)的公司。
2011年，谷歌投資2.8億美元在 SolarCity，一家由 Elon Musk 兩位表兄弟創(chuàng)立的公司。 谷歌的兩位創(chuàng)始人Larry Page 和 Sergey Brin 領(lǐng)投了特斯拉的C輪融資，特斯拉于2010年在美國上市，并于2016年以26億美元的交易對價(jià)對 SolarCity 完成了全額收購。
正如上面的點(diǎn)狀網(wǎng)圖所示，特斯拉并非唯一一家由 Alphabet 系投資而最終成功上市的企業(yè)。包括百度，HubSpot，Cloudera，Spero Therapeutics，Lending Club 和 Zynga 都成功實(shí)現(xiàn)登陸二級(jí)市場。
「不拘一格」的投資風(fēng)格
如果必須用一個(gè)詞概括 Alphabet 的投資風(fēng)格，也許「不拘一格」最為合適。與其他投資主體不同，除了聚焦于人工智能的 Gradient Ventures 以外，Alphabet 并沒有一個(gè)恒定的主題或聚焦賽道。
其多元而分散的投資風(fēng)格恰如其分的印證了 Alphabet 多元化的業(yè)務(wù)。 就像很難預(yù)測接下來 Alphabet將推出什么樣新項(xiàng)目一樣，外界也很難猜測 Alphabet 財(cái)團(tuán)接下來的投資標(biāo)的為何。
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