愛奇藝申請在美IPO：擬融資15億美元 股票代碼IQ

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截至2017年12月31日的三個月中，我們每月有約4.213億的的月活躍用戶和約1.26億日活躍移動用戶，而月活躍PC用戶和日活躍PC用戶的平均數(shù)量分別達到4.241億和5370萬。

在2017年12月，我們用戶在平臺上觀看了總共92億小時的視頻，每個用戶每天平均花1.7小時觀看其移動應用程序上的視頻內容。

根據(jù)艾瑞咨詢公司報告，通過授權合作伙伴，以月活躍設備計算，在2017年12月，我們還經營中國最大的智能電視視頻流媒體服務。

我們還建立了一個以娛樂為主的領先的社交媒體平臺——愛奇藝泡泡，讓粉絲追隨名人，與名人和娛樂互動社區(qū)互動。截至2017年12月31日的三個月，我們的愛奇藝泡泡平均約有4580萬的日活躍移動用戶。

公司結構

愛奇藝公司結構見下圖：

愛奇藝公司結構

公司概要

我們的目標：

我們致力于成為以科技為基礎的娛樂巨頭，給用戶和家庭帶來歡樂。

我們的競爭優(yōu)勢：

我們相信，迄今為止我們的成功主要歸功于以下主要競爭優(yōu)勢：

- 我們擁有龐大的、高度參與的用戶基礎；

- 我們制作非常受歡迎的、符合潮流的原創(chuàng)內容；

- 我們提供優(yōu)質的第三方內容和豐富多樣的內容庫；

- 我們培育富有活力的、來自合作伙伴的內容系統(tǒng)；

- 我們捕捉廣泛的貨幣化機會；

- 我們已經建立了強大的技術平臺；

- 我們與百度有著顯著的協(xié)同效應；

- 我們擁有一支富有遠見的管理團隊。

我們的策略：

我們打算采取以下策略來進一步發(fā)展我們的業(yè)務：

- 豐富和擴大我們的大片內容；

- 擴大我們的內容提供，以跟上不斷變化的用戶偏好；

- 擴大我們的用戶基礎，并加強我們的內容傳播能力；

- 加強我們的貨幣化渠道；

- 繼續(xù)我們的技術革新。

我們面臨的挑戰(zhàn)：

在實現(xiàn)業(yè)務目標和執(zhí)行戰(zhàn)略，包括與之相關的戰(zhàn)略方面，我們面臨著風險和不確定性：

- 自我們成立以來出現(xiàn)的凈損失，今后可能繼續(xù)虧損；

- 預測用戶偏好，以高性價比的方式提供高質量的內容，尤其是流行的原創(chuàng)內容；

- 根據(jù)我們可以接受的條款從內容提供商獲取內容；

- 保留會員，并吸引新會員；

- 保留現(xiàn)有廣告用戶，并吸引新的廣告客戶；

- 獲得足夠的資金，為我們的業(yè)務、內容收購和技術投資提供支持；

- 提高專業(yè)內容的市場價格；

- 維護和提升我們的品牌；

- 我們高級管理人員和關鍵雇員的持續(xù)的協(xié)作努力；

- 我們的經營歷史有限。

公司董事會成員與高管

截至提交招股書為止，我們的董事會成員與高管包括以下主要成員：

- 李彥宏任董事會主席

-陸奇任董事

-龔宇任CEO和董事

董事會成員與高管詳細列表見下圖：

我們和百度的關系

百度是領先的中文互聯(lián)網搜索服務提供商。自我們2010年成立以來，百度一直是我們的控股股東，在此次售股完成后仍將繼續(xù)保持作為控股股東的地位。我們與百度之間形成了重要的業(yè)務協(xié)同，主要是為用戶提供互補的內容產品，以及對彼此服務的交叉銷售。

從歷史上看，百度為我們提供了技術、基礎設施和資金支持。不過，我們的技術、管理、財務、法務和人力資源都獨立于百度。在成為上市公司之后，我們將繼續(xù)建設自主的業(yè)務支持系統(tǒng)。因此，百度和我們之間業(yè)務協(xié)同的減少本身不會造成我們在技術、管理、財務和其他職能領域的成本上升。我們預計將自主建設這些職能能力，這些能力并不包含在主業(yè)務合作協(xié)議中。隨著我們業(yè)務的不斷發(fā)展，在成為上市公司之后，我們預計將減少對百度資金支持的依賴，同時更多地依靠來自經營活動的現(xiàn)金，以及通過資本市場和商業(yè)銀行來滿足對流動性的需求。

主業(yè)務合作協(xié)議：

我們已于2018年1月19日與百度簽訂主業(yè)務合作協(xié)議。

根據(jù)該協(xié)議，我們和百度同意展開合作的領域包括但不限于，人工智能技術、智能設備/DuerOS、云計算服務、在線廣告、互聯(lián)網流量、數(shù)據(jù)和內容，以及在合作領域內將對方視為最惠戰(zhàn)略合作伙伴。

特別需要指出：1）百度同意與我們合作，利用人工智能技術進一步優(yōu)化我們的用戶體驗；2）我們和百度同意分享銷售渠道資源，以推廣智能設備/DuerOS，提升愛奇藝在業(yè)內的市場份額；3）百度同意為我們的云計算基礎設施提供支持，并以最優(yōu)惠的條款向我們提供云計算基礎設施服務；4）我們和百度同意對各自的廣告服務展開交叉銷售，百度同意給予我們在其平臺上開展廣告活動的優(yōu)先權；5）我們和百度同意利用各自的服務提升用戶流量；6）我們和百度同意，允許各自的注冊用戶和內容提供商訪問對方的平臺。

根據(jù)這一協(xié)議，1）百度同意不開展與我們相同或類似的長視頻業(yè)務，不與我們直接競爭（不包括百度及其子公司已有的業(yè)務，以及百度在線視頻業(yè)務當前經營的實體開展的商業(yè)活動）；2）我們同意不開展與百度核心業(yè)務相同或類似的業(yè)務，與百度直接競爭（不包括我們或我們的子公司已有的業(yè)務）。長視頻業(yè)務是指愛奇藝當前提供的長視頻內容服務，包括但不限于電影、電視劇、網劇、動漫、綜藝節(jié)目和紀錄片等。關于什么樣的服務是百度的核心業(yè)務，以及什么樣的業(yè)務與百度的核心業(yè)務相同或類似，這會由百度和我們以商業(yè)上合理的方式去共同決定。

主商業(yè)合作協(xié)議將于簽署之日8周年時到期，經雙方同意后可再延長8年。如果我們不再被百度控股，那么我們或百度都可能終止本協(xié)議。

貸款協(xié)議：

根據(jù)《主商業(yè)合作協(xié)議》，百度將向我們提供6.5億元人民幣（9990萬美元）的貸款，貸款將在授予日的5周年時到期。我們于2018年1月19日與百度簽訂了貸款協(xié)議。貸款是免息的。

股份認購協(xié)議和票務合作協(xié)議：

2018年2月12日，我們與百度控股達成股份認購協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，我們將向百度控股發(fā)行36,860,691股B類普通股。交易預計將會在不晚于2018年5月31日的時間點完成。考慮此次股份發(fā)行，以及股份認購協(xié)議的條款，百度控股同意：1）在電影票和活動門票預訂業(yè)務方面，百度控股及其子公司將履行一定的競業(yè)禁止義務；2）將與此類票務業(yè)務相關的用戶流量導向我們；3）就票務預定業(yè)務向我們提供技術支持；4）授權我們使用某些域名和某些知識產權；5）與我們達成票務業(yè)務合作協(xié)議，目前這已經簽署。

某些協(xié)議的終止：

根據(jù)百度和我們2011年簽訂的某些服務協(xié)議，百度有義務向我們提供用戶流量的支持。我們于2018年1月與百度達成了終止協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，先前的服務協(xié)議（包括百度的流量支持義務）已被終止。

與業(yè)務和行業(yè)有關的風險

- 我們自成立以來就出現(xiàn)凈虧損，今后可能還會持續(xù)遭遇虧損。

-如果我們未能以具有成本效益的方式預測用戶偏好，并提供高品質的內容，尤其是流行的原創(chuàng)內容，可能就無法吸引和留存用戶，也就難以保持競爭力。

-如果未能以可以接受的條款從內容提供商那里采購內容，我們的業(yè)務可能受到實質性的負面影響。

-如果我們?yōu)榱肆舸胬蠒T和吸引新會員做出的努力未獲成功，我們的業(yè)務和運營業(yè)績會受到實質性的負面影響。

-如果我們未能留存或吸引新的客戶在我們的平臺上投放廣告，未能維持和增加廣告預算的份額，或者無法及時收回應收賬款，我們的財務狀況和運營業(yè)績就會受到實質性的負面影響。

-我們處在一個資本密集型行業(yè)，需要大量資金來支持業(yè)務運營、內容收購和技術投資。如果我們不能獲得充分的資本，我們的業(yè)務、財務狀況和前景就會受到實質性的負面影響。

-我們業(yè)務的成功與否取決于我們能否保持和提升品牌。

-我們可能受制于第三方采取的有害行為，包括向監(jiān)管部門的投訴以及針對我們企業(yè)負面評價的公開傳播，后者會對我們的聲譽產生負面影響，導致市場份額、用戶、廣告主和營收受損，并對我們的ADS股價產生實質性的負面影響。

-專業(yè)內容的市場價格上升可能對我們的業(yè)務、財務狀況和運營業(yè)績產生實質性的負面影響。

-我們處在一個高度競爭的市場，或許無法展開有效競爭。

-我們高級管理層和關鍵員工的持續(xù)合作對成功至關重要，如果失去他們的服務，我們的業(yè)務可能受損。

-我們優(yōu)先的運營歷史導致難以評估業(yè)務和前景。

-我們可能無法有效地應對增長。

-我們無法確保變現(xiàn)戰(zhàn)略能夠成功實施，或者產生可持續(xù)的營收和利潤。

-我們對周轉資金要求很高，而且歷史上曾經經歷過周轉資金不足。如果我們今后繼續(xù)經歷這種周轉資金不足的狀況，我們的業(yè)務、流動性、財務狀況和運營業(yè)績都有可能受到實質性的負面影響。

-我們的業(yè)務、前景和財務業(yè)績可能受到與第三方平臺關系的影響。

-我們面臨風險，例如未知的成本，以及與自制、授權和/或通過我們平臺傳播的內容相關的潛在責任。

-我們平臺上展示的視頻及其他內容可能違反中華人民共和國的監(jiān)管法規(guī)，可能受到處罰，并受到其他行政活動的影響。

-我們身處一個快速變化的行業(yè)。如果我們無法跟上技術發(fā)展和用戶需求的變化，我們運營業(yè)績和前景可能受到實質性的負面影響。

-我們曾經見過，今后可能也會繼續(xù)見到侵犯、不當使用和其他違反第三方知識產權的責任，或者根據(jù)我們的平臺提供的內容發(fā)出的其他指控。

-我們或許無法充分保護自己的知識產權，這會對我們的營收和競爭地位產生負面影響。

-如果我們的安全措施出現(xiàn)問題，如果我們的產品和服務受到攻擊，導致用戶訪問我們的產品和服務時速度放緩或無法訪問，我們的產品和服務就可能被視作不安全的，而用戶和廣告客戶可能會因此減少或停止使用我們的產品和服務，我們的業(yè)務和運營業(yè)績可能受損。

-我們依靠合作伙伴在智能電視上提供服務。

-我們平臺上顯示的廣告可能受到處罰，或者受到其他行政活動的影響。

-如果我們無法保持增長過程中的企業(yè)文化，就有可能失去創(chuàng)新、協(xié)作和專注精神。

-我們的季度運營業(yè)績可能出現(xiàn)波動，這會導致我們的業(yè)務難以預測，還有可能導致季度運營業(yè)績未達預期。

-IT系統(tǒng)的中斷或故障會對我們用戶的在線娛樂體驗產生影響，從而對我們的聲譽產生負面影響。

-如果我們在運營業(yè)務時使用的技術發(fā)生故障，無法使用，或者無法達到預期，我們的業(yè)務和運營業(yè)績可能會受到負面影響。

-我們的互聯(lián)網視頻或我們企業(yè)的其他內容如果沒有獲得必要的許可，就有可能導致我們受到監(jiān)管處罰。

-未能探測到的編程錯誤會對我們的用戶體驗，以及市場對我們視頻內容的接受程度產生負面影響，這有可能對我們的業(yè)務和運營業(yè)績產生實質性的負面影響。

-我們還受制于支付流程風險的影響。

-中國或全球經濟遭遇嚴重或長期的衰退，會對我們的業(yè)務和財務狀況產生實質性的負面影響。

-我們的運營依賴中國互聯(lián)網和通訊網絡基礎設施的性能。

-我們已經授予并有可能繼續(xù)收于股權激勵，這可能提高股權獎勵支出。

-我們面臨與自然災害、流行疾病和其他突發(fā)事件有關的風險，可能對運營產生重大破壞。

-我們的商業(yè)保險有限。

-雖然我們認為，目前制定了充分的內部控制機制，但仍然可能暴露于潛在的法律風險之中，這可能要求企業(yè)按照《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404條評估控制力。

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