山東一個100億母基金落地

這一次，是山東濟(jì)南。

投資界-解碼LP獲悉，近日，黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展母基金成功在濟(jì)南新舊動能轉(zhuǎn)換起步區(qū)注冊落地。

據(jù)悉，黃河母基金是山東省、濟(jì)南市、濟(jì)南新舊動能轉(zhuǎn)換起步區(qū)會同專業(yè)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立，基金規(guī)模100億元。該基金將采用“子基金+直投”的投資模式，吸引金融機(jī)構(gòu)和社會資本共同設(shè)立一批創(chuàng)投類、產(chǎn)業(yè)類、城市建設(shè)類子基金，形成400億元基金集群。

山東一只罕見百億母基金

黃河流域在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和生態(tài)安全方面具有十分重要的地位，此前已經(jīng)將黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展上升為重大國家戰(zhàn)略。

2022年10月25日，濟(jì)南市財政投資基金控股集團(tuán)黨委委員、董事、副總經(jīng)理郭京紅，濟(jì)南新舊動能轉(zhuǎn)換起步區(qū)財政金融部部長張辰欣一行赴興業(yè)證券股份有限公司上?？偛俊⑴d證創(chuàng)新資本管理有限公司考察調(diào)研。據(jù)悉，興業(yè)證券通過與濟(jì)南市在黃河母基金合作，積極融入服務(wù)國家戰(zhàn)略，支持濟(jì)南發(fā)展。

如今，黃河母基金終于落地——總規(guī)模100億元，首期出資10億元，其中省級新舊動能轉(zhuǎn)換引導(dǎo)基金出資2億元，出資占比20%。主要圍繞天使、創(chuàng)投及產(chǎn)業(yè)類子基金，城市建設(shè)及基礎(chǔ)設(shè)施類子基金，招商并購類子基金，存量優(yōu)化類子基金，直投項目等五個方面進(jìn)行布局。以股權(quán)投資形式，聚焦主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資本等要素集聚，服務(wù)黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展國家戰(zhàn)略落地。

該基金圍繞深入推動黃河重大國家戰(zhàn)略投資布局，聚焦主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、城市建設(shè)、招商并購、存量優(yōu)化和優(yōu)質(zhì)項目五大方向，重點(diǎn)投資新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源新材料、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)。

據(jù)悉，該基金在投資策略上力爭實(shí)現(xiàn)縱向多策略多層次靈活配置、橫向全周期全階段深度覆蓋。資產(chǎn)配置方面，采用新設(shè)子基金、二手基金份額、外資資金與直投項目相結(jié)合的策略;階段覆蓋方面，設(shè)立天使、VC子基金投向科技型、初創(chuàng)型、專精特新類高成長中小企業(yè)，設(shè)立PE、并購子基金投向成熟企業(yè)、重大項目，實(shí)現(xiàn)企業(yè)成長全生命周期覆蓋。

此外，黃河母基金將采用“PSD”投資策略，也反映出“P(投資于子基金)+S(參與基金的二手份額轉(zhuǎn)讓)+D(直投或跟投投資項目)”成為越來越多母基金的“標(biāo)配”。鑒于母基金存在雙重收費(fèi)、投資期限長、流動性較差和收益率爆發(fā)性不高等弱勢，在當(dāng)下競爭激烈的市場，“P+S+D”三者合一的新模式逐漸成為主流。具體來說，通過精選優(yōu)秀基金，在母基金本源業(yè)務(wù)上精益求精，保證穩(wěn)健運(yùn)營;通過S基金的投資提高靈活度，補(bǔ)足母基金流動性;再通過精準(zhǔn)直投(跟投)，提升母基金收益爆發(fā)性。

百億黃河母基金成功落地，無疑將進(jìn)一步加強(qiáng)山東省的創(chuàng)投力量。

招商引資

山東產(chǎn)業(yè)基金動起來了

“山東是個好地方，但你讓我去投資，我大概是不愿意的。”多年前，一位投資談起山東的創(chuàng)投時如是說道：“一個很重要的因素——市場氛圍。”

但情況正在一點(diǎn)點(diǎn)發(fā)生變化。自2015年起，山東省專門設(shè)立股權(quán)投資基金，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)開始多了起來。這幾年，山東也一直致力于國企改革，把推動國有資本戰(zhàn)略性重組作為深化國企改革、破解發(fā)展難題的關(guān)鍵一招，聚焦發(fā)展壯大全省新舊動能轉(zhuǎn)換“十強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)，加大引進(jìn)社會資本。

2021年12月，山東省政府新聞辦舉行新聞發(fā)布會，指出山東在增量培育方面，編制實(shí)施新一代信息技術(shù)、高端裝備、高端化工、新材料等“十強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)突破行動計劃，推動成立11支產(chǎn)業(yè)基金，支持546個項目加快發(fā)展，基金投資402.3億元，帶動社會資本投融資2232.6億元。

2022年，山東各地產(chǎn)業(yè)基金涌現(xiàn)。

比如2022年3月，山東菏澤首支生物醫(yī)藥類產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立，菏澤現(xiàn)代醫(yī)藥港生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金將按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險”的原則，打破投資領(lǐng)域的分割格局，與資本市場上優(yōu)秀的基金管理人和投資機(jī)構(gòu)開展積極合作。

4月，招墾資本(北京)有限公司與山東省濰坊市金控集團(tuán)簽約，由國家級、省級和濰坊市三級基金共同出資10億元，設(shè)立預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)基金?；鹬攸c(diǎn)投向預(yù)制菜生產(chǎn)、精深加工、設(shè)備制造、儲運(yùn)等領(lǐng)域。

后來，經(jīng)山東省濱州市委、市政府研究，濱州新能源集團(tuán)、濱州新能源產(chǎn)業(yè)投資基金獲準(zhǔn)組建設(shè)立。該集團(tuán)謀劃設(shè)立一支規(guī)模超100億元的新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，以“國有資源統(tǒng)一整合、國有資產(chǎn)統(tǒng)一運(yùn)營、國有資本統(tǒng)一融通”為目標(biāo)，全力推動新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

為提高虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)市場配置資源效率，提高財政資金使用效益，青島市宣布設(shè)立虛擬現(xiàn)實(shí)引導(dǎo)基金?；鹩汕鄭u市財政局聯(lián)合嶗山區(qū)設(shè)立，目標(biāo)規(guī)模25億元，包括5億元規(guī)模的種子基金和20億元規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金。

幾乎同一時間，山東棗莊設(shè)立100億元產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，圍繞突破工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展短板，采取政銀企及社會資本融合推進(jìn)的方式，設(shè)立總規(guī)模100億元的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，成為山亭建區(qū)以來設(shè)立規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)基金。

……

去年10月25日，山東省政府新聞辦召開新聞發(fā)布會，解讀《山東省推動創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》。其中提出，到2025年山東創(chuàng)業(yè)投資綜合實(shí)力得到較大提升，在山東注冊的創(chuàng)投基金數(shù)量及投資額年均增長15%以上，濟(jì)南、青島成為全球新興風(fēng)投投資中心，省級創(chuàng)業(yè)投資集聚區(qū)達(dá)到10個以上，50家以上頭部風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)落戶山東，具有全國影響力的本地創(chuàng)業(yè)投資品牌領(lǐng)軍企業(yè)達(dá)到30家以上，創(chuàng)業(yè)投資對全省高質(zhì)量發(fā)展的貢獻(xiàn)度明顯增強(qiáng)。

毫無疑問，山東還有很多投資潛力股。資料顯示，中國是全球唯一一個擁有41個工業(yè)大類的國家，而山東則是中國唯一擁有41個工業(yè)大類的省份，能源、鋼鐵、化工、機(jī)械制造等領(lǐng)域技術(shù)及實(shí)力尤為先進(jìn)和雄厚，也是山東經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于全國前列的強(qiáng)大推動力量。

眼下，全國引導(dǎo)基金遍地開花，“基金招商”模式席卷，經(jīng)濟(jì)實(shí)力頗為雄厚的山東也加入了戰(zhàn)隊。

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