新浪科技訊 北京時間11月23日消息，新浪（SINA）股價周二高開2.6%，漲幅迅速擴大至8%以上。截止收盤，新浪的股票上漲6.76美元，至74.05美元，漲幅達(dá)10.05%。
周一盤后新浪發(fā)布第三季度財報， 凈營收2.749億美元，同比增21%；運營利潤3630萬美元，同比增147%，運營利潤率倍增至13%；應(yīng)占凈利潤1.465億美元，合每股1.90美元。以上業(yè)績均超越華爾街預(yù)期。
匯豐控股的分析師在獲悉新浪財報后指出，新浪股票的最大吸引力在于可能將股東價值最大化，新浪持有的微博股份即價值每股65美元以上，8月底公司宣布向股東配送微博的股票。此外，新浪已售出在今日頭條的全部股份，收入了1.34億美元。在財報電話會上，新浪CEO曹國偉表示，對進(jìn)一步釋放公司的價值持開放立場。
匯豐宣布，維持新浪股票的買進(jìn)評級不變，同時將基于分類加總的目標(biāo)價從97美元調(diào)升至105美元，主要體現(xiàn)的是微博估值的增長。以新浪股票周一收盤價近68美元計算，如果不計微博股份的價值、所持凈現(xiàn)金和投資，新浪核心業(yè)務(wù)門戶的估值是-25美元/股，而預(yù)計在移動應(yīng)用的推動下，新浪的門戶營收在2017年將恢復(fù)增長并可能帶來合理的估值。
投行Brean資本指出，得益于微博的業(yè)績繼續(xù)強勢增長和門戶業(yè)務(wù)趨于穩(wěn)定，新浪的整體利潤率應(yīng)會進(jìn)一步改善，從資產(chǎn)價值的角度考慮，新浪的股價被低估，預(yù)計新浪的業(yè)績增長率和利潤率前景都會進(jìn)一步改善，維持新浪的買進(jìn)評級和100美元目標(biāo)價不變。
另一家美國投行Stifel， Nicolaus & Co的分析師表示，除微博股份之外，新浪的資產(chǎn)組合中包括核心的門戶資產(chǎn)，一些股權(quán)投資和大量現(xiàn)金或等價物，門戶業(yè)務(wù)似乎已趨向穩(wěn)定，我們通過分類加總法估算新浪的股票價值達(dá)到了104.33美元，我們設(shè)定的74美元目標(biāo)價相對這一數(shù)據(jù)打了近30%的折扣，維持新浪股票的持有評級不變。
瑞穗證券宣布，將新浪股票基于現(xiàn)金流折現(xiàn)的目標(biāo)價從65美元調(diào)升至78美元，升幅為20%，評級仍為買進(jìn)。得益于運營杠桿的提升，決定調(diào)升新浪的一系列業(yè)績預(yù)期：第四季non-GAAP（非美國通用會計準(zhǔn)則）銷售預(yù)期上調(diào)3.9%至3.073億美元，這意味著同比增長21.2%；2017財年non-GAAP銷售預(yù)期上調(diào)7.4%至12.378億美元，即跨年將增長21.7%。
此外，瑞穗將第四季non-GAAP運營利潤率預(yù)期從12.4%調(diào)升至16.7%，將2017財年non-GAAP運營利潤率預(yù)期從10.6%升至14.7%；將第四季non-GAAP每股盈利預(yù)期從41美分上調(diào)至50美分，上調(diào)幅度為21.9%，2017財年的這一數(shù)據(jù)從1.44美元調(diào)升至2.07美元，漲幅高達(dá)43.8%。
澳洲投行麥格理指出，新浪第三季的每股調(diào)整后利潤為56美分，明顯超越市場平均預(yù)期的36美分，這主要得益于微博強勁的商業(yè)化進(jìn)展和門戶內(nèi)容開支的下降，基于這兩點，決定將新浪2016和2017財年的non-Gaap每股盈利預(yù)期依次大幅上調(diào)31%、62%。基于分類加總估值法，將新浪股票的12個月目標(biāo)價設(shè)定為82美元，維持優(yōu)于大盤的評級不變。
麥格理還稱，MSCI明晟中國指數(shù)將在11月30日加入新浪、微博這兩只股票，兩者的權(quán)重依次為0.37%、0.14%，這將立即帶來被動型國際投資資金進(jìn)入新浪和微博這兩只股票。
中國86證券的分析師表示，依然認(rèn)為新浪是一只價值型股票，估值相對控股公司微博的折扣顯著，新浪股票更好的流動性和即將加入MSCI明晟中國指數(shù)均對新浪的股價有利；依據(jù)分類加總法估算新浪市值的公允值應(yīng)達(dá)到64億美元，即每在美上市股84美元，后者意味著新浪股價還有約25%的上漲空間。
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