建元資本5周年：兩條腿走路，輕裝再出發(fā)

5周年對于建元資本來說只是一個新的起點，在王煒心中，早已繪就好建元資本的藍圖.了解王煒的人都知道，他是一個總是激情在線，談話時頗顯跳脫思維的人。不過站在建元資本成立5周年的節(jié)點上，他卻表現的非常冷靜。“能活著，而且能活得越來越好，就是我們最大的收獲。”王煒半開玩笑似地說。對于一個以融資租賃起家的汽車金融公司來說，5年的時間經歷了行業(yè)的過山車，到現在逐漸找到自己突圍的著力點，作為創(chuàng)始人總會有些感慨，但王煒沒有給自己這個機會?！　?/p>

“現在我們零售業(yè)務已經形成了穩(wěn)定的支撐，在立足主渠道的同時，金融科技平臺也搭建起資金端與資產端的橋梁，輸出風險資產管理的金融科技能力為行業(yè)賦能。”王煒對獵云網說道，這兩條業(yè)務線已經形成了建元資本的獨特運營模式，相信下一個5年我們會活的更好。

痛定思痛，差異出擊

創(chuàng)立建元資本之前，王煒在大眾集團營銷端工作了多年，后來又到民生銀行負責汽車金融業(yè)務。直至創(chuàng)立建元資本，王煒稱在汽車與金融領域已經“摸爬滾打”許多年。2014年9月12日，建元資本正式成立，王煒把其定位為以融資租賃為承載的獨立汽車金融供應商。當時在很多人看來，融資租賃還屬于一個新生的業(yè)態(tài)。王煒要做的就是打破廠商專屬汽車金融公司的發(fā)展瓶頸，從第三方的角度整合各方面資源，做到真正的產融結合。因為自己以往的金融從業(yè)經歷，總不能創(chuàng)業(yè)建立一家銀行吧?所以王煒最初把建元資本當成一個類金融機構，不過伴隨著本輪下行的經濟周期，以及金融相關行業(yè)監(jiān)管政策的變化，在汽車金融垂直領域里以金融機構的姿態(tài)去經營，王煒發(fā)現這種模式越發(fā)行不通。事實上，融資租賃在最近幾年的汽車金融業(yè)務中一直占據著重要的地位。尤其是在互聯網浪潮的滲透下，一大批經營汽車金融的融資租賃公司迅速成立。而且相較于發(fā)達國家的汽車金融滲透率，國內水平還遠未飽和。不過融資租賃公司對可持續(xù)的資金供給和資金成本，以及獲客渠道要求很高，在王煒看來，汽車融資租賃公司依賴傳統(tǒng)業(yè)務模式來擴大資產規(guī)模是非常慢的。尤其在經濟下行的情況下，如果只做獨立的第三方汽車金融供應商，就成了用資本充足率來管理生存的一個行當，越做越重。王煒坦言，這5年間為此交了不少“學費”。“堅車能負重，渡河不如舟;寶馬能歷險，耕田不如牛。”這是王煒在建元內部開會時經常提到的一句話。建元資本成立5年來，迎過風口，也嘗過苦果，在他看來，正因為有了這5年的經驗積累，才讓建元資本有了差異化發(fā)展的實力?！　?/p>

“各個主體可以在細分領域結合自身資源稟賦形成自己的特色。”王煒說道，建元資本已經找到了和自己資源稟賦相對應的細分戰(zhàn)場。建元資本也要往平臺方向發(fā)展，完成風險對應審批、資產輕量化管理的變革，把以往的類金融公司定位調整為以技術服務為支撐的金融科技公司。

王煒表示，接下來建元資本會專注打造自己的核心競爭力，做出差異化產品，服務好現有渠道，并強化自身資產管理能力。與金融科技緊密協作，輸出完善的風險資產管理系統(tǒng)，為行業(yè)及產業(yè)上下游賦能。

以金融科技作為連接和賦能，實現業(yè)務平臺化，平臺生態(tài)化，資產數據化，成為汽車金融垂直領域的專業(yè)金融科技平臺。“現在行業(yè)路由器這個詞非常時髦。”王煒說，我們就是想要扮演汽車金融產業(yè)路由器，打造金融科技平臺，這是建元資本5年來，從傳統(tǒng)融資租賃公司向以科技驅動的平臺型公司轉變的經驗總結?！　?/p>

敬畏風險，強化線下風控能力

去年，汽車行業(yè)經歷了28年以來首次的負增長，在高庫存和消費需求萎縮的擠壓下，不少經銷商為了刺激消費也推出了融資租賃業(yè)務，紛紛成立融資租賃公司。但實際上，缺資金的經銷商遠不能滿足長周期的融資租賃業(yè)務，這種模式是很難做通的，龐大集團的轟然倒地，就是血淋淋的事實。“在目前這個大環(huán)境下，接下來有再大的機構倒下，你都不用吃驚。”王煒說道。融資租賃不同于車分期，其鏈條更長，重在資產管理，風險管理能力決定了汽車金融行業(yè)的發(fā)展速度和市場空間。作為“過來人”，王煒早在2014年建元資本成立之初，就讓其成為國內最早接入央行征信系統(tǒng)的融資租賃公司，同時實現直連央行征信系統(tǒng)的個人信用和企業(yè)信用系統(tǒng)，大大提高了公司的資產管理和風險管控能力。此外，建元資本把握前、中、后全面的風險管理，通過與金融科技公司合作，建立全流程風險管理框架，包括貸前信審、貸中行為觀測和貸后催收，對貸中行為的監(jiān)測是將催收行為提前，能夠有效預防逾期風險。建元資本打造的金融科技平臺，鏈接行業(yè)的資金端和資產端，便是旨在向行業(yè)輸出風險資產管理的能力。前不久，建元資本聯合百融云創(chuàng)推出打破汽車金融行業(yè)痛點的整體智能風控解決方案——“火眼金睛”，該方案便是智能風控領域的深厚技術積累與融合的成果。目前建元資本已經探索出金融科技平臺的兩種商業(yè)模式，一種是資產管理模式，助力資產端快速獲取穩(wěn)定、豐富的資金渠道，通過“火眼金睛”為金融機構的風控能力提供保障;另一模式為技術輸出模式，終端用戶申請之后，通過“火眼金睛”獲得審批建議輸出，為中小汽車金融企業(yè)和金融機構進行決策參考。與此同時，傳統(tǒng)金融出身的王煒，還特意強調了線下風控管理的重要性。“完備的風控不能純粹是所謂的玄之又玄的大數據，大數據風控我們認為是不夠的，還需要很多來自于線下的實踐。”他說道。在王煒看來，所謂的完備的風控管理，要完成線上與線下的實際結合。除了線上大數據，線下團隊的一線人員也要具備風險管理的意識，要讓他們履行一些基本的風險管理的動作，比如客戶面簽，必須要具備一定的比例。風險管理的概念一定要貫穿到每一個環(huán)節(jié)，操作風險中最重要的一點就是道德風險，這無論是對于合作的渠道還是自己的員工，王煒認為都不可偏廢。“風險管理體系不純粹體現為制度，不純粹體現為線上的這些系列的大數據模型，更重要的是還有線下的人員管理和績效管理。”王煒說道。到目前為止，建元資本在基于個人、車輛及交易的綜合評分模型，反欺詐模型和資產管理模型等方面仍然在不斷地加大投入和建設。“金融業(yè)務不是比誰大膽，這是一個高杠桿的行業(yè)，如果不敬畏風險，最后肯定會倒下。”站在5周年的節(jié)點，對待風險王煒依然保持謹慎，這或許也是王煒表現“非常冷靜”的原因。

零售業(yè)務仍是發(fā)展基石

對于一家汽車金融公司來說，風控是盾，業(yè)務則是矛。風控強業(yè)務弱，企業(yè)則會賺不到什么錢，業(yè)務強風控弱，企業(yè)就會剩不到錢。風控和不同業(yè)務之間的平衡博弈，也在考量一家金融公司的穩(wěn)定與否。“自營業(yè)務要走穩(wěn)走扎實，行穩(wěn)才能致遠，現在建元的面包和黃油是它來貢獻的。”王煒說，自營業(yè)務是不斷地給建元的金融科技平臺業(yè)務輸送營養(yǎng)的。對于零售業(yè)務建元資本也有自己的方法論，在王煒看來，要實現業(yè)務的特色化，第一要增厚股本，第二要用輕資本的方式運營。在傳統(tǒng)經銷商的金融業(yè)務中，基本上是以車貸為主，經銷商的金融業(yè)務雖然有廠商金融的貼息，但各個品牌通常不會全系車型都貼息，即便貼息的車型也不會一直持續(xù)下去，一般都是階段性的。對于經銷商而言，旗下的租賃公司都在消耗本身主體經營都顯稀少的資金。“C端車貸的周期都是一年期以上的，兩年到三年期居多，這對經銷商來說都是寶貴的授信額度中最珍貴的中長期融資。當金融資產無法周轉，用集團的授信是很難支撐融資租賃業(yè)務。而且如果解決不了可持續(xù)的融資，解決不了綜合的風控方式和手段，就不能讓金融機構相信其能夠有效把控風險。”王煒表示。此外，對于小批量買車的B端來說，經銷商很難通過合作的傳統(tǒng)廠商金融公司和銀行去滿足需求。這就給了建元資本這種第三方融資租賃公司足夠的機會和發(fā)展空間。在王煒看來，建元資本仍會以零售業(yè)務為發(fā)展基石。讓業(yè)務回歸到經銷商主渠道，建元資本可以利用資金輸出、風控管理、利潤保障以及技術支持等幾大核心優(yōu)勢與經銷商集團進行深入合作，實現賦能經銷商集團的核心價值。與此同時，從新零售的角度來看，對車輛從售賣所有權到售賣使用權的轉變，也是細分出來的一種全新的商業(yè)形態(tài)。在王煒看來，通過融資租賃，把所有權的售賣轉成使用權的售賣，是發(fā)展趨勢。籍此，融資租賃業(yè)務就會與二手車業(yè)務緊密結合，就可以滿足不同層次的消費需求。無論是建元的自營零售業(yè)務，還是金融科技平臺所服務的這些汽車金融零售資產，二手車占有的比例都非常高。“這是一個快速成長的市場。”王煒說道。目前建元資本的自營業(yè)務仍是二手車占比較大，伴隨著創(chuàng)新產品的導入和新車主渠道的開拓，新車業(yè)務占比會逐步增大。他的理由很充分，目前二手車市場處于快速上升的發(fā)展期，同時二手車金融也是整個汽車金融重要的一環(huán)，二手車金融正逐漸演變?yōu)榫薮蟮乃{海市場，而且對于汽車金融公司來說，二手車市場有一個公開的第三方市場，所以風險也會更可控。在前期經歷了一些零售業(yè)務的探索后，建元資本逐漸豐滿了自營的路線，截至目前已經在全國300余個城市擁有了1000多人的自營團隊，自營業(yè)務已經對建元資本形成了穩(wěn)定支撐。

自有車隊布局出行

今年4月份，首汽集團旗下共享出行平臺GoFun出行聯手建元資本，與國內自主汽車品牌東風啟辰、東風風光正式簽約，三方將在車輛運營合作、車輛集采、供應鏈金融和信息數據共享等領域深化戰(zhàn)略合作。牽手GoFun，讓資金得以有效周轉利用的同時，逐步擴寬汽車金融規(guī)模，保證投資回報率。與此同時，建元資本也通過自持車隊的方式擁抱共享出行。建元資本通過把車輛登記在建元資本的名下，一種模式按照出行的場景，把車輛交給運營公司，按照分時租賃的方式再去轉租給消費者。這是建元資本目前差異化的運營模式，另一種就是按照銷售的方式，直租給消費者。在出行的場景中，有的是分時租賃，有的是網約車。比如建元資本和滴滴的合作就是如此。建元資本提供的是車，而滴滴則會提供足夠的運力，擁有足夠的司機去運營。據了解，建元資本還牽手上汽集團出行業(yè)務的兩大板塊環(huán)球車享和享道專車，在鄭州已經投入百余輛電動車開展運營。目前建元資本在廣州、西安、武漢等十余個城市與網約車運營平臺達成了戰(zhàn)略合作，并且已投放千余臺運營車輛。在建元資本的自有車隊中，新能源車也有一定的比例。不過目前融資租賃的模式對于新能源汽車來說，卻有些尷尬。目前國內新能源汽車貶值率很高，而且伴隨著技術的更迭，新能源汽車殘值率無法得到保障，這也意味著如果采用傳統(tǒng)車貸的方式，這種超高貶值率的新能源車的風險，將要扛在汽車金融機構身上。在王煒看來，新能源汽車渠道的轉換，也是需要面臨的挑戰(zhàn)。早期的想法是融資租賃扮演著中間人的角色，通過批量購買新車，以租售的方式給用戶使用，在不超過三年的用車周期后，廠商再對車輛進行回購，這樣就形成了一個產銷閉環(huán)。當時建元資本通過批量購置電動微型面包車，交給一家物流公司給他們來做運營，但只是一年的時間，車輛就報廢處理了，最后還是建元資本為這些報廢車輛買單。即便如此，王煒依然認為新能源汽車的發(fā)展離不開各種業(yè)態(tài)的租賃。“在新能源汽車經過一輪淘汰之后，對于我們來說是機會也是挑戰(zhàn)，建元還是會在新能源汽車領域保持足夠的關注。”王煒說道。

兩條腿走路，5周年輕裝再出發(fā)

無論是風控能力的建設，還是核心技術競爭力的加強。在王煒看來，這個細分行業(yè)之所以能夠發(fā)展，在于能夠服務汽車行業(yè)而體現的價值。伴隨著整個汽車行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，汽車金融公司也一定要嵌入到每一個細分場景里面去。用王煒的話說，建元資本5年來最大的收獲就是積累了行業(yè)KNOW-HOW,并能系統(tǒng)化地整理，工具化地輸出。衡量高杠桿型的類金融機構和銀行比較類似，首先跟管理的資產規(guī)模相關，這也直接決定了公司的成功與否，凈息差的水平決定了盈利能力的可持續(xù)性，但是要想對抗周期得以持續(xù)發(fā)展還需要具備凈非利息收入的能力。建元資本的自營業(yè)務就是典型的利差業(yè)務，而建元通過輸出金融科技得到的服務費收入就和銀行的凈非利息收入是一樣的。“今年預計金融科技平臺就能管理一百多億的規(guī)模，而且這個增長速度會比較快。”王煒說道。未來建元資本在金融科技方向會發(fā)展的更快，王煒表示，因為它相較于需要資本充足率，依靠回購擔保能力的利差業(yè)務來說，會顯得更輕。而且為行業(yè)提供技術服務，企業(yè)價值的提升也會更快。“我們公司有將近40%的員工，都是有著科技、IT的工作背景。”王煒說，我們也在向科技公司轉變。作為一個金融科技平臺，最重要的就是生態(tài)和包容。金融科技平臺就像觸角一樣，通過OPEN API的方式深入到汽車行業(yè)的每個細分場景里去，這是王煒的愿景。在王煒看來，金融科技平臺在服務行業(yè)其它資產端和資金端的同時，更服務于建元本身的自營零售業(yè)務。金融科技平臺和建元自營零售業(yè)務是相輔相成、相互成就的。通過金融科技平臺的助力，建元資本的頭部優(yōu)勢也會逐漸凸顯。5周年對于建元資本來說只是一個新的起點，在王煒心中，早已繪就好建元資本的藍圖。5年的積累，讓建元資本實現了零售+金融科技平臺兩條腿走路。“這兩條業(yè)務線會相互支撐，齊頭并進。”王煒說，相信建元資本在下一個5年會實現真正的騰飛。

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