網(wǎng)絡(luò)互助華山論劍 BAT、美團、360、蘇寧、滴滴悉數(shù)入局后看點何在

戰(zhàn)鼓聲緊鑼鼓急。在市場已是巨頭林立、十幾家武林高手齊聚的時刻，11月11日百度系“燈火互助”平臺低調(diào)上線，為BAT悉數(shù)布局網(wǎng)絡(luò)互助劃上了句號。

這邊廂有騰訊投資的“水滴互助”、“輕松互助”，那邊廂有阿里旗下的“相互寶”、蘇寧旗下的“寧互保”、滴滴旗下的“點滴相互”、360旗下的“360互助”、美團旗下的“美團互助”，再放眼連2015年成立的壁虎互助也已斬獲了新浪投資，網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)正呈華山論劍日夜兼程之勢。

究竟誰才是未來的東邪西毒、南帝北丐、中神通?現(xiàn)在定論還為時尚早。但可以肯定的是，大雪封山的華山之巔幾大巨頭已齊聚，一場高手過招欲爭“天下第一”的大戲即將開場。

獨門武功開道 各派爭相登頂

金庸先生在《射雕英雄傳》里提到的第一次華山論劍，是通過老頑童周伯通的回憶描述的。在隆冬季節(jié)，大雪封山的華山之巔，幾個絕世高手聚集到一起，以比武會友的形式爭個“天下第一”的名號，勝者可得天下第一武學(xué)奇書《九陰真經(jīng)》。

現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)，像極了華山論劍前各路英雄齊聚的場景。

行業(yè)第一“相互寶”2018年10月上線，背靠阿里螞蟻金服，自身又懷揣降維打擊“穩(wěn)準(zhǔn)快”的絕技。一年前殺入本由水滴互助、輕松互助等逐鹿而成的賽道，相互寶在阿里巨額流量基礎(chǔ)上，借助支付寶的免密支付和芝麻信用兩大利器，同時祭出“0元加入”、“為分攤上限兜底”等殺手锏，迅速聚攏起9000多萬會員坐上了行業(yè)會員規(guī)模上的頭把交椅。

2016年5月成立的水滴互助也不甘示弱，當(dāng)年面對輕松籌已是行業(yè)第一的現(xiàn)狀，水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬接連推出水滴互助和水滴籌，以“農(nóng)村包圍城市”的邊緣創(chuàng)新打法加上大病籌款“免費”的利器，深耕下沉市場聚焦增長，同時布局保險經(jīng)紀，上線三年多會員數(shù)已超8000萬。水滴互助和輕松互助都獲得了騰訊投資，輕松互助暫時位列行業(yè)第三。

在百度入場網(wǎng)絡(luò)互助之前，蘇寧旗下的“寧互保”、滴滴旗下的“點滴相互”、360旗下的“360互助”、美團旗下的“美團互助”，微店互助等已都入局，BAT厲兵秣馬已成陽謀。

正如江湖中近水遠山都有高人，市場中除了紛紛搶灘的流量巨頭們，還有創(chuàng)立良久在監(jiān)管排查中難得存活下來的原生互助平臺“老四家“，和剛剛發(fā)力網(wǎng)絡(luò)互助賽道的悟空互助等互聯(lián)網(wǎng)保險派。

在抗癌公社、e互助、壁虎互助和夸克聯(lián)盟老四家中，壁虎互助以近日獲新浪投資知名。它實繳注冊資本近4億元，是國內(nèi)實繳注冊資本最大的互助平臺，也是業(yè)內(nèi)唯一具有精算團隊、B端管理系統(tǒng)和查勘運力管理系統(tǒng)的互助平臺，據(jù)說已為包括螞蟻相互寶在內(nèi)的市場近80%的巨頭網(wǎng)絡(luò)互助項目提供獨家全流程運營支持。而在互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域已打出名氣的悟空保，也在拿到6000萬融資后一個筋斗翻進了網(wǎng)絡(luò)互助賽道，為其保險轉(zhuǎn)化開辟新沙場。

鼓點錚錚鑼聲緊，一場開天辟地式的江湖大比武正要開場，正如射雕中華山論劍后武功格局初現(xiàn)。

百度的考驗 武學(xué)修為內(nèi)外見硬功

江湖有江湖的規(guī)矩，網(wǎng)絡(luò)互助也有其本身要遵循的規(guī)律。

對用戶而言，相較于傳統(tǒng)保險,網(wǎng)絡(luò)互助計劃加入門檻更低，且更便利互動。對入局平臺而言，網(wǎng)絡(luò)互助附加管理費僅為8%,其終極成本要比傳統(tǒng)同責(zé)任健康險低30%至70%。而且互助與保險不同，管理平臺方不承擔(dān)償付能力和剛兌責(zé)任，因此比保險公司更加輕巧。在轉(zhuǎn)化率上，傳統(tǒng)保險的線上轉(zhuǎn)化率極低,一般在0.5%以下,但相互寶的轉(zhuǎn)化率可以高達15%以上。正因網(wǎng)絡(luò)互助的低成本獲客、深度鎖客、與用戶高頻互動、高轉(zhuǎn)化等特征，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在流量紅利幾近消失的當(dāng)下紛紛搶灘這片另類“新藍海”。

只是新入局者很快就會體驗到，參與主體要內(nèi)外功夫兼修，且講究武學(xué)修為，才有資格成為公認高手。而武學(xué)修為的表征之一就是“合規(guī)“。百度作為全球最大的中文搜索引擎公司，旗下子孫參加比武如果靠練假武功鉆空子，即使贏了也不光彩，還容易走火入魔。

2016年網(wǎng)絡(luò)互助賽道也曾玩家云集。當(dāng)年水滴互助、17互助、蜂巢互助20余家平臺獲得數(shù)百萬至5000萬天使投資，帶動200余家互助創(chuàng)業(yè)者蜂擁而至。蠻荒之地有過度宣傳，有會員數(shù)造假的，行業(yè)泡沫達到頂點，監(jiān)管層發(fā)布了《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險提示》，并于2017年2月完成對全行業(yè)的風(fēng)險排查和分級分類，300多家平臺僅剩下幾家。

百度在2019年的此時入局，對其有利的一點是，目前互助行業(yè)的監(jiān)管環(huán)境已開啟了合規(guī)化進程。2018年10月，螞蟻金服上線相互保，監(jiān)管層雖然嚴厲要求其與保險剝離，改名“相互寶”，但在底層需求驅(qū)動下，深諳“沙盒”理論的監(jiān)管層亦留給了行業(yè)一定的嘗試空間和觀察期。監(jiān)管層在處置了相互保與信美人壽的分拆之后，一直沒有發(fā)聲。不過，由于新入局巨頭多采取了小額無秘代扣方式，屏蔽了資金池風(fēng)險，同時互助的模式驗證和社會價值已初步顯現(xiàn)，業(yè)內(nèi)預(yù)測各大巨頭入場之后，網(wǎng)絡(luò)互助被打壓取締的風(fēng)險已經(jīng)基本消除。適合互助的監(jiān)管政策已可適時出臺，網(wǎng)絡(luò)互助里的高手們有可能摘得合規(guī)令牌。

此外，百度趕上了相互寶橫空出世后帶動而來的行業(yè)第二春。相對于開荒時的缺乏基礎(chǔ)信任和續(xù)費工具效率，現(xiàn)在市場中大玩家們依托的技術(shù)和工具早已“鳥槍換炮”，用戶教育也早已不像蠻荒時代那么艱辛。從這個角度看，百度或許尚有可為。

當(dāng)然，擺在百度面前的也不只一項挑戰(zhàn)。對新入局的平臺而言，即使它出身功夫世家，如何用最短的時間補足經(jīng)驗并實現(xiàn)快速轉(zhuǎn)化是其最大挑戰(zhàn)。

從產(chǎn)品設(shè)計上看，“燈火互助”與其他巨頭系互助產(chǎn)品沒有太大區(qū)別。面向出生30天到60周歲的用戶，零元加入、可添加家人，最高互助金額可達50萬，覆蓋惡性腫瘤+99種重疾等。從吸客速度上看，11月11日百度系“燈火互助”平臺低調(diào)上線，至19日有超過2600人加入，這一速度不如美團互助。

從流程設(shè)置上看，用戶加入燈火互助時還需要開通百度閃付卡。在承接布局上，百度目前握有黑龍江聯(lián)保龍江保險經(jīng)紀有限責(zé)任公司的牌照，可實現(xiàn)相應(yīng)轉(zhuǎn)化。相比百度，目前阿里、騰訊、360、美團等也均已布局了保險業(yè)務(wù)，且阿里和騰訊在保險領(lǐng)域涉足更深。當(dāng)然百度究竟采用哪種變現(xiàn)方式仍待驗證，目前互助平臺變現(xiàn)可以收管理費、可以賣保險，還可以賣大數(shù)據(jù)，百度靠其搜索引擎優(yōu)勢最后聚焦于數(shù)據(jù)服務(wù)也未可知。

互助與傳統(tǒng)保險最大的區(qū)別在于其后驗性，保險要通過精算、繳足制保費收取、資本償付能力來實現(xiàn)事前的先驗剛兌。而網(wǎng)絡(luò)互助則不同，它的償付能力來自于會員對終極分攤的成本接受度，這需要一個周期驗證和調(diào)整適配的過程。此外，融資能力、支付承載能力、運維經(jīng)驗、風(fēng)控能力等，依然是對群雄逐鹿中的網(wǎng)絡(luò)互助平臺參與華山論劍的硬性考量。

目前相互寶會員規(guī)模已經(jīng)接近1億人。對于百度，阿里系和騰訊系的江湖高手們都在搜集情報，以審視其除武學(xué)修為外，內(nèi)外功夫到底修煉到了何種程度，目前正是華山附近的水面下人影涌動的時刻。

酣戰(zhàn)之時 保險公司會從天而降嗎？

其實在群雄比武之時，不排除還會來個天外看客——傳統(tǒng)保險公司。

從未來市場空間上看，中國有8000億美元的保障缺口，面對這樣一誘人蛋糕，網(wǎng)絡(luò)互助領(lǐng)域的巨頭們將是分食主力之一。而對蛋糕頗為著迷的另一個群體，就是保險公司，包括剛被放開進場手腳的外資保險公司。

在過去6年里，網(wǎng)絡(luò)互助實際用戶數(shù)已超過2億人。而據(jù)壁虎互助創(chuàng)始人兼CEO李海博預(yù)測，未來將有5億人加入網(wǎng)絡(luò)互助。

如果沒有保險公司“攪局”，互助的行業(yè)格局應(yīng)該會向兩種可能演進。

一種是監(jiān)管導(dǎo)向，未來網(wǎng)絡(luò)互助的監(jiān)管可能存在三種傾向，一鼓勵消除資金池，鼓勵采取無秘代扣模式;二鼓勵持牌或報備，可能采取報備制或者特殊類型的牌照約束;三是增加償付能力管理，一旦實施了償付能力管理，則必定要求互助運營方補充資本，屆時金融持牌化的故事將重新上演，沒有大資本加持的平臺將面臨退出或被收編的結(jié)局，這也符合國內(nèi)對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)一貫的監(jiān)管邏輯。

還有一種是廣大百姓需求驅(qū)動下的市場導(dǎo)向。互助領(lǐng)域?qū)砘虺暑愃朴谟囝~寶類產(chǎn)品的三分天下的格局，螞蟻金服會占據(jù)40%，騰訊系會占15%左右，剩下的由各大平臺分食。這種模式考驗的是變現(xiàn)模式。一個大概率事件是，即使是不缺錢的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，如果發(fā)現(xiàn)該業(yè)務(wù)線對變現(xiàn)業(yè)務(wù)支撐減弱，其可能也會快速斬斷。一個可能性挑戰(zhàn)是，即使是快速發(fā)展的平臺，過段時間也可能會遇到理賠等難題。

在互助華山論劍之外，網(wǎng)絡(luò)互助平臺與保險公司本可互為生態(tài)?；ブ潜ｋU最初的模式雛形，在歐美和日本，與互助類似的相互保險占據(jù)了保險業(yè)的大半江山。在中國，保險公司的精算風(fēng)控等監(jiān)管都比網(wǎng)絡(luò)互助嚴格，目前保險公司受困于牌照限制，無法染指互助業(yè)務(wù)，但部分保險公司已覺察到網(wǎng)絡(luò)互助的江湖不可小覷，因此不排除某些保險公司會華山觀戰(zhàn)時幻化變身入場。據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，不出3年螞蟻相互寶的給付金額將超過450億元，接近目前中國健康險業(yè)務(wù)近一半的理賠額。從商業(yè)邏輯上判斷，保險公司不也可能一直任由肉沫飛落。

所以筆者大膽預(yù)測，未來一年，不排除保險公司與互助平臺間發(fā)生混洗、并購，保險公司也將強化其資管能力。未來三年，借鑒西方經(jīng)驗融合本土特色，或許中國市場會誕生融合互助和保險之長的創(chuàng)新型保險公司。

《九陰真經(jīng)》花落誰家尚待劇情推進，華山論劍之后才有了東邪西毒、南帝北丐、中神通。而隨歲月風(fēng)云變幻，網(wǎng)絡(luò)互助江湖中是否會出現(xiàn)類似郭靖的傳說還尚未可知。

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