為四五億新中產(chǎn)解決理財焦慮，智能財富管家理財魔方致敬橋水

銀行存款跑不贏通貨膨脹，貨幣基金收益下滑，股市基金漲跌波動太大，房產(chǎn)市場已達高點，P2P暴雷不斷，這個時代，人人為家庭財富的管理和增值而焦慮，誰能提供安全可靠、收益穩(wěn)定的解決財富管理方案？新興的財富管理公司理財魔方給出了自己的回答。

6月20日，理財魔方在北京召開媒體溝通會，理財魔方創(chuàng)始人兼CEO袁雨來在會上宣布，理財魔方已經(jīng)上線全新的智能保險業(yè)務，與原有的活期理財、穩(wěn)健投資、長期投資一起，共同形成多賬戶的財富管理系統(tǒng)。由此，理財魔方的品牌定位正式升級為“智能財富管家”，旨在利用人工智能技術(shù)，為千萬中產(chǎn)階級個人和家庭提供簡單、方便、科學、高效的財富管理服務。

人工智能賦能保險服務

數(shù)據(jù)顯示，2017年中國內(nèi)地保險收入達到5414億美元，超過日本位列全球第二。但保險密度、保險深度還沒有達到世界平均水平。

保險密度（保費收入/人口數(shù)量）反應的是平均一個人花多少錢買保險，中國內(nèi)地該值為384美元，只有球球平均水平的59%；保險深度（保費收入/GDP）反映了保險業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的地位，中國內(nèi)地該值為4.57%，和全球平均水平差1.56個百分點。就像原保監(jiān)會副主席魏迎寧說的，“我們是保險大國，但還不是保險強國。現(xiàn)在，我們也正在向保險強國邁進。

在向保險強國邁進的過程中，科技尤其是人工智能將發(fā)揮重要作用。畢馬威發(fā)布的報告《2018金融科技發(fā)展脈搏》認為，2018年保險科技作為一個細分領(lǐng)域迅速成熟，2019年亞洲迎來保險科技投資的巨大增長，而人工智能及機器學習技術(shù)將重新定義保險業(yè)務。

從用戶角度，可靠、低價且科學的保險規(guī)劃是家庭抵御風險的剛性需求，由于部分線下代理人專業(yè)素質(zhì)不夠、銷售意圖過強等原因，很多用戶不明就里地買了不合適的保險產(chǎn)品：保費過高、保額不夠，或者保障作用非常有限的理財型保險。隨著互聯(lián)網(wǎng)保險的興起，很多擁有保險意識的用戶開始在網(wǎng)絡(luò)上選擇保險，但是保險產(chǎn)品琳瑯滿目，保險條款枯燥難懂，完全依靠自己的判斷選擇保險的用戶也有諸多困難。

所以專業(yè)的第三方保險規(guī)劃師可以在家庭保障規(guī)劃中發(fā)揮重要作用。理財魔方此次推出的“保險魔方”服務可以為客戶提供專家1對1服務，從68個維度分析客戶家庭財務狀況和風險狀況，定制家庭保險最優(yōu)配置方案，并從8000多種保險產(chǎn)品庫中為客戶選擇最為契合的產(chǎn)品，為客戶講解方案、處理特殊需求并協(xié)助投保。

豐富的產(chǎn)品庫以及1對1服務，最大化地避免了傳統(tǒng)保險代理人傭金導向的推銷方式，能夠從客戶立場出發(fā)，并且專注壽險、重疾、意外等保障型保險，科學配置符合家庭保障需求的保險規(guī)劃方案，實現(xiàn)高保額、低保費。

更重要的是，理財魔方的人工智能核心技術(shù)也將在保險服務業(yè)務中發(fā)揮作用。據(jù)袁雨來介紹，保險魔方會采用AI+專家的方式，從確認需求到協(xié)助投保的不同階段，由AI或者專家或者二者結(jié)合提供不同側(cè)重的服務。

四類賬戶實現(xiàn)家庭資產(chǎn)科學配置

金融分析機構(gòu)標準普爾曾調(diào)研了十萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長的家庭，得出一個家庭資產(chǎn)分類配置模型，用來指導普通家庭的投資理財資金配置，該模型因此被稱為標準普爾家庭資產(chǎn)配置模型。一個合理的家庭資產(chǎn)配置方案應該包括四類不同的賬戶：活期現(xiàn)金、穩(wěn)健理財、長期投資和保險保障。

理財魔方先后推出了長期投資、穩(wěn)健理財、活期現(xiàn)金，加上最新上線的保險保障，已經(jīng)能夠完整覆蓋家庭財富管理的全部需求。

據(jù)了解，活期現(xiàn)金賬戶理財魔方對應的產(chǎn)品是銀行存款和貨幣組合，收益率為3.5%-4%，具有安全靈活的特點，可用于家庭3-6個月的生活消費；

穩(wěn)健理財賬戶理財魔方對應的產(chǎn)品是投資于債券基金和貨幣基金的穩(wěn)健組合，以及券商理財，收益率為5%-5.5%，具有安全穩(wěn)健，收益穩(wěn)定的特點，可用來應對家庭教育、養(yǎng)老等長期需求；

長期投資賬戶理財魔方對應的產(chǎn)品是智能組合，投資于A股、美股、港股、債券、貨幣、黃金、原油等資產(chǎn)類型，收益率為7%-16%，通過風險分散、智能匹配和指導調(diào)倉，達到低波動，有底線，風險可控，收益可期的特點，可以為家庭創(chuàng)造長期的財產(chǎn)性收入；

保險保障賬戶則對應理財魔方的保險產(chǎn)品，是防范意外重疾風險造成的家庭財務缺口必不可少的工具。

除此之外，理財魔方還有瞄準家庭全生命周期的VIP服務，提供更專業(yè)的家庭資產(chǎn)診斷、收支規(guī)劃，以及投資方案和理財計劃。

“我們一直相信AI可以改變整個財富管理行業(yè)，特別是標準化資產(chǎn)為主導的財富管理黃金時代，我們會通過數(shù)據(jù)和算法幫助我們的用戶持續(xù)優(yōu)化財富人生?！痹陙碚f。

從智能投顧到新財富管理

智能投顧指采用人工智能算法，為用戶提供風險匹配的標準化資產(chǎn)組合，并持續(xù)提供調(diào)整管理的顧問服務。清華大學五道口金融學院常務副院長廖理認為，無論在美國市場還是中國市場，智能投顧主要起到兩方面作用：其一，降低投資顧問的門檻和收費，其二，提升投資顧問的專業(yè)性。

正因為如此，作為科技金融以及普惠金融的重要領(lǐng)域之一，智能投顧在2016-2017年經(jīng)歷了一個快速發(fā)展的時期，創(chuàng)業(yè)公司、銀行、券商紛紛推出相應的產(chǎn)品。

袁雨來認為，由于中國理財市場缺乏大量專業(yè)的理財顧問，也沒有幾十年的時間來培養(yǎng)這些理財顧問，浮動收益類財富管理只能依靠智能投顧。理財魔方從創(chuàng)立之初便確立了用人工智能管理投資理財、尤其是浮動收益理財?shù)哪繕恕?/p>

理財魔方成立于2014年12月，創(chuàng)始人袁雨來是清華大學計算機系博士、大數(shù)據(jù)與人工智能專家，聯(lián)合創(chuàng)始人馬永諳是對外經(jīng)貿(mào)大學經(jīng)濟學碩士，具有14年證券從業(yè)經(jīng)驗，是基金投資行為研究與基金數(shù)量化分析的專家。

攜帶技術(shù)與金融雙重基因的理財魔方在2017年4月推出智能投顧3.0版本，通過智能客戶分析與管理系統(tǒng)了解用戶風險承受能力底線，通過智能投資管理系統(tǒng)保證投資組合在用戶底線之上運行，兩個系統(tǒng)共同作用實現(xiàn)了全AI驅(qū)動、千人千面、個性化的效果。

2018年下半年到2019年，部分創(chuàng)業(yè)公司放棄個人用戶轉(zhuǎn)向為機構(gòu)客戶提供技術(shù)服務，也有部分創(chuàng)業(yè)公司停止運營，智能投顧的行業(yè)關(guān)注度逐漸下降。袁雨來認為智能投顧過去一年遇到問題，除了外部環(huán)境不佳，也有投資收益和最大回撤控制未達用戶預期的原因，而理財魔方風險控制和收益率保持在良好的水平，人均交易總額增長100%，復購率從300%增長至500%，而且始終堅持服務好個人用戶。

袁雨來將理財魔方過去一年的成績稱為“高筑墻，廣積糧”，2018年8月完成4000萬元A輪融資，2019年2月完成A+輪融資，獲得基金銷售牌照和全國保險代理牌照，與浦發(fā)銀行、平安科技等金融機構(gòu)達成合作。在他看來，只有積累足夠的C端用戶，才有能力為金融機構(gòu)輸出整體解決方案。

正因為如此，堅持服務個人用戶的理財魔方過去一年低調(diào)拓展業(yè)務邊界，直至覆蓋家庭財富管理全部需求，升級為全新的智能財富管理平臺。

瑞信發(fā)布的2018年度全球財富報告顯示，中國2000年的財富水平大致與1910時的美國相似，而中國2018年的財富水平已經(jīng)相當于美國1995年的水平。瑞信預測中國依然會保持強大的增長勢能，居民部門財富將以7.5%的年化復合增速繼續(xù)累積，未來五年時間實現(xiàn)美國在1995年～2004年的成就，到2023年，中國的財富水平將達到美國金融危機前的高點，并且占據(jù)1/5的全球財富。

與此同時，固定收益率下滑，剛性兌付打破，標準化資產(chǎn)快速崛起，原先以非標產(chǎn)品銷售為主的傳統(tǒng)財富管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型困難；由于資產(chǎn)選擇難度大、風險判斷復雜、交易麻煩、資金分配難等原因，客戶自主理財存在現(xiàn)實困難。也就是說，4000萬中產(chǎn)家庭、30萬億財富規(guī)模是一個巨大的空白市場，需要新的技術(shù)和服務來滿足。

“智能投顧并非一個行業(yè)，財富管理才是。”袁雨來很早之前就在很多場合表達過這個觀點。而財富管理行業(yè)真正參與者是銀行、券商、傳統(tǒng)財富管理機構(gòu)和新興財富管理機構(gòu)。以螞蟻金服、陸金所為代表的新興財富管理機構(gòu)以技術(shù)優(yōu)勢和平臺優(yōu)勢創(chuàng)造了低門檻、高效率的服務體驗，而理財魔方作為創(chuàng)業(yè)公司的代表也正在形成其智能、高效、貼心的服務特色。

袁雨來認為，標準化資產(chǎn)崛起，中產(chǎn)需求的爆發(fā)、資管新規(guī)的發(fā)布、人工之智能垂直應用的成熟，共同形成“天時、地利、人和”的局面，財富管理正在進入黃金時代，而如今的理財魔方已經(jīng)遠非“智能投顧”公司，而是一家“基于人工智能，為中產(chǎn)零售客戶和機構(gòu)提供標準化資產(chǎn)財富管理服務的科技金融公司”。

貝萊德+橋水

如果要給理財魔方未來發(fā)展方向一個參照，袁雨來認為是貝萊德+橋水。貝萊德是全球規(guī)模最大的資產(chǎn)管理集團、風險管理及顧問服務公司之一，為機構(gòu)及零售客戶提供服務，截至2019年3月31日，貝萊德在全球管理的總資產(chǎn)達6.52萬億美元。

貝萊德最核心的技術(shù)是一套名為阿拉丁的風險分析管理系統(tǒng)，依靠該系統(tǒng)，貝萊德成功地避開了2008年金融危機的沖擊，并且在挽救AIG、花旗集團(Citigroup)、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的行動上，成為政府收拾金融危機殘局的重要助手。

袁雨來認為，依靠系統(tǒng)而非人工為零售和機構(gòu)客戶提供財富管理服務，專注于風險管理，實現(xiàn)直達終端結(jié)果的服務，實際上也是理財魔方認同并長期堅持的價值。

而從投資角度，理財魔方智能組合采用的是全天候策略，該策略強調(diào)科學配置的原則和重要性，代表人物是橋水基金的達里奧。全天候策略在過去二十年獲得了非常大的成功。過去20年來，其風險略低于市場平均水平，收益率則顯著跑贏市場均值，最大回撤顯著低于市場水平。

由于橋水的全天候策略機遇完美市場假定，理財魔方根據(jù)中國的情況對其進行了優(yōu)化，依靠AI模型和系統(tǒng)構(gòu)建投資組合，通過主動風控控制最大回撤，規(guī)避極端的風險。

以這兩家美國金融業(yè)巨頭為目標，理財魔方顯然具有更大的野心。過去一兩年，“金融科技”成為熱門詞匯，然而袁雨來認為，理財魔方要走的實際上是“科技金融”的道路，未來理財魔方會朝著一家專注于標準化資產(chǎn)的大型財富管理機構(gòu)的方向前進。

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