應(yīng)反思為何最嚴網(wǎng)絡(luò)支付管理出現(xiàn)

央行的網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法征求意見稿這幾天被不斷解讀，基本都是圍繞著用戶體驗和產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度進行的，但在國家支持互聯(lián)網(wǎng)+和鼓勵創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)的背景下，為何央行會出臺這樣一個對整個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)限制頗多的管理辦法，還是值得深思的。

應(yīng)該想一下，發(fā)展時間還不長的互聯(lián)網(wǎng)金融，這幾年到底做了些什么事情？最開始的余額寶，在很短時間內(nèi)擷取了大量用戶，管理了幾千億的基金規(guī)模，在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)界看來這簡直太牛了，但在金融界眼中看來潛在風(fēng)險難以解釋，有一些是軟風(fēng)險，累積起來就有可能釀成系統(tǒng)性風(fēng)險。

例如單位套利問題，從銀行拿來低息貸款，放入余額寶進行套利，資金流動性好，進出方便。當時正鬧錢荒，央行向外釋放流動性但總不見效，在股市房市低迷的情況下，放多少出去都會被市場無形地吸走，根本沒多少能進入實體經(jīng)濟。幾千億的規(guī)模一來一去就是上萬億的流動性被消耗了，監(jiān)管者心中是什么滋味可想而知，這等于是讓監(jiān)管者吃了個啞巴虧，強力禁止必然會遭到用戶抵制，得過且過放任的結(jié)果就是最后會出問題。

更糟糕的是，余額寶還振振有詞地認為自己做得沒錯，不斷拿用戶需求來說事兒，倒逼監(jiān)管讓步。面對大眾，央行是說不清楚為何不能這么干的。但能讓用戶得到方便的事情不一定都是好事情，尤其是當這種方便有可能會影響到國家金融安全時，問題就復(fù)雜了。央行的管理職責(zé)會旁落，如果放任這樣的所謂“創(chuàng)新”繼續(xù)發(fā)展下去，在多個領(lǐng)域開花結(jié)果，其結(jié)果只能是形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

金融的本質(zhì)是風(fēng)控，而最大的問題在于對個例疏于管理最終發(fā)展成普遍現(xiàn)象。在余額寶之后出現(xiàn)大量理財類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，各種寶寶蜂擁而上，有多少整天想著搞“顛覆性創(chuàng)新”的產(chǎn)品不好統(tǒng)計了，但顛覆性創(chuàng)新的背后，則是對金融風(fēng)險的漠視和對監(jiān)管的滿不在乎。在不好的示范效應(yīng)下，當企業(yè)應(yīng)對監(jiān)管的態(tài)度從積極走向消極，再走向敷衍甚至躲避，監(jiān)管工作該怎么走下去就成了問題，其難度是可想而知的。

最新的一個例子是恒生電子的HOMS系統(tǒng)被廢掉，不必認定股災(zāi)是由這個系統(tǒng)引發(fā)的，但這個系統(tǒng)很有引發(fā)股災(zāi)的潛質(zhì)。資金可以在這個系統(tǒng)里面自由流動但不保留記錄，閱后即焚式的機制設(shè)計使得非法資金能在這里找到自己的生存空間。這種漠視風(fēng)險，反監(jiān)管的產(chǎn)品被定義為工具而不該成為受指責(zé)的目標，是十分令人感到可笑的說法。如果只從用戶體驗和需求角度去做事的話，賓館住宿不必查驗身份證了，去藥店買麻黃堿類藥物也不必開證明了，因為賓館和藥店只是工具而已，不負監(jiān)管責(zé)任。

在所謂“顛覆性創(chuàng)新”的指導(dǎo)下，互聯(lián)網(wǎng)金融和監(jiān)管之間的關(guān)系已不是相互配合，共同發(fā)展，而是上演了一出新時代的貓鼠游戲?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)者有時候會沾沾自喜于自己獲得的大量用戶，短時間內(nèi)創(chuàng)造的成績，但就是不想想，你的成績是在何種條件下創(chuàng)造出來的。酒館老板不管成年未成年來買酒，一律綠燈放行，也可以增加收入，提升營業(yè)額。藥店別管誰來買感冒藥，買多少都賣而不需證明，那生意不知道要好到哪里，可這么做行嗎？

如果漠視風(fēng)險，一味追求創(chuàng)新，現(xiàn)有的金融業(yè)能擴大十倍百倍不止，但美國次貸危機那樣的金融危機同樣也不能避免。傳統(tǒng)金融業(yè)不允許做的事情，互聯(lián)網(wǎng)金融用各種辦法去做了，回過頭來還要得了便宜賣乖，嘲笑傳統(tǒng)金融業(yè)固步自封，不知進取。正如中國電子商務(wù)掌握了還不到一成的居民消費，就拽到天上恨不得要用機關(guān)槍突突了線下零售一樣。

央行本次發(fā)布的支付管理意見征求稿，明擺著就是沖著第三方支付去的，說到底就是要讓第三方支付回歸支付本質(zhì)。過去的第三方支付，除了支付功能之外會有一個較大的資金冗余，大量的用戶資金被沉淀在支付工具中，這使得第三方支付開展延伸性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)成為可能。原本這是個灰色地帶，也是個悶聲發(fā)大財?shù)氖虑?，某些人因為手里有用戶于是抖到天上上去了，對傳統(tǒng)金融業(yè)喊打喊殺的，造成今日之悲劇也完全合情合理。

管理辦法的用意就是要去支付工具中的資金沉淀，每天5000一年20萬的限額，會讓支付工具中的資金沉淀大大減少。信用卡日后的生意會好很多，支付工具的半壁江山會逐漸失去，但你還不能說央行做得不對是在護犢子照顧自己親兒子生意，你支付工具原本就是支付工具，形成資金池那就變了性質(zhì)，銀行要對資金流動的情況做到完全控制，以遏制非法交易、欺詐和洗錢。看到這里有個感覺，有些人原本讓央行吃過的啞巴虧，如今終于回報回來了。

當然了，第三方支付受到限制之后，其實更難過的是其他互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，理財產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)保險等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之所以能發(fā)展起來，一些淺層需求被激發(fā)出來十分關(guān)鍵，用戶在網(wǎng)上點幾下確認就能買到過去需要到銀行填寫各種文件才能買到的理財產(chǎn)品，許多平時并沒有理財習(xí)慣的用戶也會被吸引過來，這造成了需求的旺盛。在管理辦法對支付工具做出規(guī)定之后，驗證步驟更為繁瑣，相信許多這樣的需求會消失，很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司也會倒下。

讓支付回歸本質(zhì)的初衷是好的，誰也說不出什么，但5步驗證這一條還是該慎重考慮一下?；ヂ?lián)網(wǎng)金融確實需要管理，規(guī)范其中的資金流向，提升安全防范等級，掃除灰色地帶，但互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)除了風(fēng)控之外，還有成本的降低和效率的提升，這是與傳統(tǒng)金融業(yè)顯著不同的地方，在制定管理方法時，也需要對這方面的特點予以多加考慮。

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