半導體巨頭臺積電在7月14日，美股盤前公布了第二季度財報，這份財報很強勁，讓處在砍單漩渦中的半導體行業(yè)打了一針強心劑。
一、營收再創(chuàng)新高
2022年Q2，臺積電實現(xiàn)營收為181.6億美元，去年同期為132.6億美元，同比增長36.64%，凈利潤85.04億美元，去年同期為47.66億美元，同比增長76%,其中核心業(yè)務HPC依舊穩(wěn)定增長，占比43%。筆者將臺積電從2020年Q2-2022年Q2連續(xù)9個季度的營收數(shù)據(jù)做了如下統(tǒng)計，其實在2021年Q2，臺積電的凈利率只有35.83%，是所統(tǒng)計的9個季度的最低點，當然也就是從2021年Q2開始，臺積電的凈利率開始一路走高，到了2022年Q2達到了歷史最高，凈利率達到了46.83%。
其實臺積電在2022年Q2的營收環(huán)比只增長了3.6%，甚至在公司發(fā)布每月的經(jīng)營指標中，公司在6月份的營收是環(huán)比下滑的，其實這也變相地驗證了砍單還是有的，只不過對于臺積電來說，影響不是很大，只對對于公司凈利潤來說。
二、王者風范，高毛利率依舊
在晶圓代工行業(yè)，毛利率應該是衡量公司的行業(yè)地位、加工水平的重要指標。毫無疑問，臺積電的毛利率在行業(yè)中最高的，當然也是最賺錢的。在上個季度，也就是2022年Q1，臺積電的毛利率就已經(jīng)達到了55.6%，在世界5大晶圓公司中排名第一。
臺積電在Q2實現(xiàn)毛利潤107.3億美元，去年同期為66.5億美元，同比增長61.35%，2022年Q1為97.7億美元，環(huán)比增長9.83%。Q2毛利率達到了驚人的59.09%，在臺積電2022年Q1發(fā)布的指引中提到，預計Q2毛利率為56%-58%，不出意外的話，在2022年Q2，臺積電的毛利率應該還是最高的。其實臺積電在Q2毛利率再創(chuàng)新高，其主要原因得益于產品價提價以及原材料降價的影響。
三、全球領先，先進制程主導
在制程方面，臺積電絕對是一騎絕塵，處于孤獨求敗的地位。5nm制程營收占比由Q1的20%上升到至21%，提高1個百分點，而7nm制程、16nm制程分別為30%、14%，與Q1保持持平。為了方便后續(xù)分析，筆者從2020年Q2至2022年Q2連續(xù)9個季度不同制程的營收占比整理如下折線圖。
（1）先進制程5nm和7nm合計占比達到51%，這是先進制程首次超過總營收的半壁江山。先進制程占比的提高無論對營收還是毛利率的釋放的作用還是很有效的。
（2）5nm制程作為臺積電目前的先進制程，其開始貢獻營收其實也就在2020年Q3開始，到了2020年Q4其營收便達到了20%，之后在2021年同樣是在Q4再一次突破新高，達到了23%，可以預見在2022年Q4季度5nm制程有望突破之前23%，當然能不能突破還是要看蘋果在9月份新機銷售情況。
（3）目前全球在先進制程方面的研發(fā)生產，三星搶先推出3nm制程，不過臺積電的3nm制程也會下半年開始量產，而2nm制程預計2024年試產，2025年進行量產。
四、HPC業(yè)務強勁上漲
從晶圓的應用領域來看，其業(yè)務板塊主要有智能手機、HPC（高性能計算群）、物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛以及消費電子五大板塊構成。在2022年Q2，上述五大應用領域營收占比分別為38%、43%、8%、5%、3%以及3%。
（1）智能手機和HPC兩者合計占比超過80%，依然是臺積電最主要的的營收來源，不過智能手機占比卻遭到了環(huán)比下降，由Q1的41%下降到Q2的38%，而HPC則表現(xiàn)強勁，由Q1的40%上升至Q2的43%。其實在早之前，臺積電方面就表示智能手機需求已經(jīng)在減弱，這也跟當下高通脹率、低消費欲望有一定關系，如果臺積電被砍單，那未來半導體面臨的挑戰(zhàn)可能會更大。
（2）從最近幾個季度來看，智能手機方面的萎靡不振，而HPC將是長期增長的主要動力，而在物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛、消費電子方面的一直不溫不火，當然這與臺積電的公司整體戰(zhàn)略有關，臺積電主要在先進制程上面發(fā)力，而上述幾個應用方面對于高端芯片要求不高。
臺積電作為全球半導體產業(yè)的風向標，如果臺積電面臨砍單，那對整個半導體行業(yè)來說都算是行業(yè)巨震，但是截至目前，臺積電官方并沒有提供任何關于砍單信息。不過智能手機行業(yè)萎靡，行業(yè)產能過剩確是不爭的事實，要知道消費市場的需求變化反應到晶圓代工是需要時間的，或許Q3、Q4財報出來的時候，我們才能看到這些變化。
不過，臺積電的先進制程7nm、5nm現(xiàn)在已經(jīng)成為營收的重要來源，3nm預計在下半年進行量產，那么臺積電在先進制程7nm以下的營收占比將會大大提高，而先進制程的競爭者似乎只有三星可以抗衡，雖然三星搶先推出3nm制程，但是良品率太差，相信以臺積電的水準，3nm制程應該進一步幫助臺積電提供先進制程的營收占比！
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