技術(shù)派陶偉杰：智能理財靠技術(shù)，“揪”出偽智能理財平臺只需三招

懶財網(wǎng)CEO陶偉杰向偽智能理財開懟

自從谷歌阿爾法狗戰(zhàn)勝人類圍棋冠軍之后，人工智能就成為去年以來科技業(yè)絕對第一熱點，蔓延至互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，則是智能理財?shù)拇蟊l(fā)，現(xiàn)在互金行業(yè)搞聚會，哪個老總沒向市場推出一款智能理財產(chǎn)品，沒給自己的平臺加個AI的標(biāo)簽，簡直不好意思跟同行打招呼。

然而就在11月28日舉行的“《財經(jīng)》年會2018”上，同樣是主打智能財富管理的懶財網(wǎng)CEO陶偉杰卻在當(dāng)天的一場行業(yè)論壇上，公開稱，目前智能理財行業(yè)魚龍混雜，偽智能理財平臺數(shù)量超九成，只有極少數(shù)的平臺才是真正的智能理財。

陶偉杰說出這番話的背后有兩重背景，其一當(dāng)然是懶財網(wǎng)自身的原因，作為互金領(lǐng)域的技術(shù)派，懶財網(wǎng)一直主打智能理財，但“智能”被濫用之后，李鬼太多，也影響到李逵的聲譽，使整個智能理財市場受到影響。

如陶偉杰所言，人工智能出來之后就出現(xiàn)了很多聽起來很高深的理論，很多業(yè)界的人喜歡把這些東西攬到自己身上，并拿出來宣傳，這對業(yè)界有很強的負(fù)面影響，讓外界覺得這個行業(yè)比較浮躁，而且說假話有違金融講信用原則。

而另外一大背景，則是在十一月份，監(jiān)管層剛剛對智能理財公開給出了監(jiān)管意見，將智能理財納入監(jiān)管議程。在《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》第二十二條提出，金融機構(gòu)運用人工智能技術(shù)、采用機器人投資顧問開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，取得相應(yīng)的投資顧問資質(zhì)，充分披露信息，報備智能投顧模型的主要參數(shù)以及資產(chǎn)配置的主要邏輯；金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)開展人工智能業(yè)務(wù)，不得借助智能投顧夸大宣傳資產(chǎn)管理產(chǎn)品或者誤導(dǎo)投資者等。

今年二月份，曾經(jīng)有一份《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（內(nèi)審稿）》在網(wǎng)上披露，但內(nèi)審稿并沒有提到“人工智能”這一關(guān)鍵詞，而在征求意見稿中，則明確加碼出現(xiàn)了對“人工智能”的監(jiān)管，可見監(jiān)管層已經(jīng)將“智能理財”視為監(jiān)管對象，也發(fā)現(xiàn)了理財行業(yè)里一些亂打智能理財幌子的亂象。

按照陶偉杰的說法，為什么偽智能理財平臺數(shù)量超九成，最大原因就是因為智能化的理財方式中，對投資標(biāo)的，投資手段，以及程序本身沒有進(jìn)行詳盡的信息披露。你的程序是如何設(shè)計的？你的參數(shù)是如何設(shè)計的？你對投資人的多維度審核是如何做的？你投資的產(chǎn)品是什么？底層資產(chǎn)包是什么？這一切都還沒有完善的“披露”。既然大家都不披露，那么大家就都有膽量自稱智能理財，反正也很難被揭穿。

偽智能理財真的無法鑒別？陶偉杰講三點“真經(jīng)”

由于《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》還只是一個征求意見稿，沒有正式實施，市場上的智能理財離正式納入監(jiān)管還有一段時間。用戶實際上不能立刻從監(jiān)管機關(guān)得到幫助。

但陶偉杰認(rèn)為，還是可以從三個外部可觀察的角度看分辨真?zhèn)沃悄芾碡斊脚_：

其一，看是不是符合智能理財?shù)奶攸c，以技術(shù)為驅(qū)動力做到了千人千面。智能理財很重要的特征就是千人千面，后端，理財機器人根據(jù)每個用戶對風(fēng)險、收益和流動性的不同要求會配合不同類型的資產(chǎn)。前端，表現(xiàn)為不同的用戶會有不同的收益。

陶偉杰認(rèn)為，如果每個用戶的收益都是一樣的就不能叫智能理財，“每個人都不一樣你憑什么給我一樣的利率?如果利率一樣就很有可能說明每個用戶配置的底層資產(chǎn)是一樣的。”

其二，看除了靜態(tài)的千人千面，還要看能不能做到動態(tài)調(diào)整，用戶的行為和收益有沒有形成智能的映射關(guān)系。

其三，看政策是否合規(guī)，真正智能理財沒有資金池，也沒有違規(guī)業(yè)務(wù)。完全是靠技術(shù)取勝，而非在躲避監(jiān)管層面投機取巧。

對于即將施行的對智能理財市場的監(jiān)管，陶偉杰認(rèn)為監(jiān)管和創(chuàng)新不是對立面，而是一個互動的過程，監(jiān)管理應(yīng)對金融創(chuàng)新設(shè)置底線，提前防范風(fēng)險，監(jiān)管底線的創(chuàng)新有利消除行業(yè)中出現(xiàn)的劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，如果沒有監(jiān)管進(jìn)行限制，那么認(rèn)真做事情的一定是比投機者走得慢，監(jiān)管不設(shè)限，那么正經(jīng)做事的永遠(yuǎn)打不過使用小手段的公司。

懶財網(wǎng)如何實現(xiàn)真正的智能理財

指出“劣幣驅(qū)逐良幣”，以及“正經(jīng)做事的永遠(yuǎn)打不過使用小手段的公司”的背后，陶偉杰顯然是有所指，事實上，在陶偉杰看來，懶財網(wǎng)才是走在智能理財?shù)恼_道路上，懶財網(wǎng)旗下的懶財寶和懶定期，在用戶分析和資產(chǎn)匹配方面對智能理財?shù)膽?yīng)用，是真正的智能理財。

陶偉杰告訴記者，所謂智能理財，最核心的是要分析用戶的需求，給用戶去配置最符合他需求的產(chǎn)品，這叫智能理財，其他的比如做智能投顧或者做智能信貸審核，這些都離資金端的服務(wù)比較遠(yuǎn)，理財這一端就是服務(wù)理財者的錢怎么能最高效投到最符合他需求的產(chǎn)品里去。

為了達(dá)到這一核心目標(biāo)，懶財網(wǎng)通過機器學(xué)習(xí)建立數(shù)學(xué)模型，來多個維度預(yù)測用戶贖回資金的發(fā)生概率，然后為不同的用戶建立各自不同的資金流動性模型。這些模型都是動態(tài)的，可根據(jù)用戶的行為調(diào)整，自動判斷用戶的流動性需求。

比如，一個用戶忽然變得頻繁提取資金那么他的理財賬戶里的資金就會被匹配為高流動性但較低收益的資產(chǎn)，以保證用戶資金隨時能夠被提取，但又擁有比傳統(tǒng)的活期存款利息更高的收益；如果用戶資金長期保持不動，那么AI就會給他匹配期限更長、但收益更高的資產(chǎn)。通過類似這樣的方式，懶財寶實現(xiàn)了個性化資產(chǎn)配置和個性化利率。

這實際上是通過機器學(xué)習(xí)和算法優(yōu)化，使投資收益和流動性需求兩個指標(biāo)實現(xiàn)了靈活匹配，也反映出人工智能已經(jīng)具備了在瞬息間幫助上百萬投資者做出最優(yōu)資產(chǎn)配置的能力。然而，陶偉杰認(rèn)為這只是一個開始，只是剛走完0到0.1的距離。真正成熟的智能理財，還需要將風(fēng)險性、流動性和收益性都納入到人工智能的的意識中，讓機器人比你更了解“如何使用你的錢包”。

在陶偉杰所稱的“0.1進(jìn)步程度的技術(shù)”支撐下，懶財寶一端連接收益中等、安全性較高的資產(chǎn)端，另一端連接個人投資者，初步實現(xiàn)了智能理財：用戶無需選擇產(chǎn)品，系統(tǒng)自動為其購買適合的資產(chǎn)，允許靈活存取，目前活期歷史年化收益在6.6%，在同類產(chǎn)品中已屬不低。

真正的考驗還在風(fēng)險來臨時

盡管應(yīng)用了人工智能技術(shù)，屬于真正的人工智能，但懶財寶的收益卻并沒有比大多數(shù)打著智能理財旗號的偽智能理財平臺收益更高，相比某些平臺動輒年化10%以上的收益，懶財寶反而還低一些。

在陶偉杰看來，智能理財最大的作用就是通過機器學(xué)習(xí)和算法，使用戶投資收益和流動性需求兩個指標(biāo)實現(xiàn)更高效的靈活匹配，使用戶資金得到更高效的利用，但人工智能卻絕對無法創(chuàng)造出一款沒有風(fēng)險，只有高流動性和高收益的理財產(chǎn)品。

收益、風(fēng)險和流動性三者是此消彼長的關(guān)系，人工智能只能使用戶在同等風(fēng)險下獲得更多的收益，或者在同等收益下獲得更高的流動性，或者在同等收益、同等流動性下獲得更多的安全保障。

市面上確實有高收益、高流動性的理財產(chǎn)品，它也可能打著智能理財?shù)钠焯枺嬲简炈鼈兊?，是在風(fēng)險來臨時。

還是那句老話，在醉心于高收益時，更應(yīng)該當(dāng)心的是你的本金。

事實上，在懶定期產(chǎn)品中，用戶是可以根據(jù)風(fēng)險偏好自主進(jìn)行收益選擇的，你可以選擇風(fēng)險在R2級別收益的產(chǎn)品，也可以選擇風(fēng)險在R4級別的收益更高的產(chǎn)品。

與王小川一起赴紐交所的互金技術(shù)派

作為互聯(lián)網(wǎng)圈常見的社交手段，在不同的場合與陶偉杰打過兩次德州撲克，直觀上感覺陶偉杰手法和心態(tài)穩(wěn)健、淡定，下注果斷，屬于令人印象深刻的牌手，但其看起來很有文藝氣質(zhì)的外貌又使人一時很難將他與互金大佬的標(biāo)簽相關(guān)聯(lián)。

事實上，陶偉杰本身經(jīng)歷聽起來也頗多傳奇色彩，比如他考上的是清華化工系，被稱為01級首帥，但中途卻轉(zhuǎn)入新聞系，畢業(yè)后去了搜狗，一直干到產(chǎn)品總監(jiān)，然后拒絕王小川的苦苦挽留，離職創(chuàng)立了樂彩網(wǎng)，又將之賣給百度，然后轉(zhuǎn)行到互金領(lǐng)域，與原搜狗技術(shù)總監(jiān)李子拓一起創(chuàng)建了懶財網(wǎng)。

陶偉杰經(jīng)歷很復(fù)雜，但對他影響最深的還是搜狗，而懶財網(wǎng)的其技術(shù)基因也是來自搜狗，在加上他本人的技術(shù)型氣質(zhì)，使得懶財網(wǎng)成為一家另類的互金公司，與大部分互金公司看起來有截然不同的畫風(fēng)。

就在11月9日，搜狗在紐交所上市之夜，陶偉杰也被王小川邀請去了現(xiàn)場。

以前在老的互聯(lián)網(wǎng)公司圈子里，都形成了不同的離職創(chuàng)業(yè)群體，比如搜狐就有所謂搜狐系，衍生出王小川、李善友、古永鏘等多位成功創(chuàng)業(yè)者，現(xiàn)在隨著搜狗的崛起，其流散的前員工也多有創(chuàng)業(yè)成功者，儼然就是一個小型搜狗系，比如懶財網(wǎng)的陶偉杰，比如前脈脈的創(chuàng)始人、CEO林凡---脈脈也剛剛在十一月底拿到7500萬美元的C輪融資。

在紐交所目睹搜狗上市對陶偉杰的觸動是很大的，事后他向媒體表達(dá)對懶財網(wǎng)發(fā)展的急迫性：“對比搜狗的上市和懶財網(wǎng)2017年才剛剛盈利發(fā)展，雖然對懶財網(wǎng)未來長遠(yuǎn)發(fā)展非常有信心，但還是感覺耽誤了大家這么長的時間?！钡瑫r又分享了從中獲得的信心：“搜狗和王小川的堅持最終得到認(rèn)可，對懶財網(wǎng)堅持為用戶創(chuàng)造價值的信心也更加堅定。只要在對的方向上認(rèn)認(rèn)真真的堅持創(chuàng)造價值，就一定會得到社會的認(rèn)可?！?/p>

盡管目睹搜狗上市使陶偉杰對那些從搜狗出來一起創(chuàng)業(yè)的同事感覺到歉意，但由于懶財網(wǎng)目前是盈利的，再加上通過智能理財所獲取的技術(shù)紅利，這使得陶偉杰并不急于上市：“在接下來一年里我們要把對于金融產(chǎn)品的支持先拓寬。先要在明年一年里把整個中小白領(lǐng)人群或者中低凈值人士所有的關(guān)于財富管理的服務(wù)需求全部都滿足?！?/p>

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