2月28日上午,百度發(fā)布截至2019年12月31日第四季度及全年財報,2019年全年營收為1074億元人民幣,第四季度百度實現(xiàn)營收289億元人民幣。
其中,2019第四季度歸屬百度的凈利潤為92億元人民幣,同比增長95%;與之相對,百度2019年歸母凈利潤21億元,同比縮減九成。并且,其營收主要來源“在線廣告收入”持續(xù)低迷。2019年,依托AI百度大力推動智能新業(yè)務,這一戰(zhàn)略能否挽救百度?
移動生態(tài)和AI商業(yè)化戰(zhàn)略成效顯著,Baidu Core業(yè)務強勁增長
億歐注意到,百度2019年Q4營收增長6%,來自百度的核心收入也增長6%。
百度2019年第四季度營收達到289億元人民幣,同比增長6%,環(huán)比增長3%。其中在線營銷收入為208億元人民幣 (29.8億美元),同比下降2%,環(huán)比增長2%。其他收入是81億元人民幣 (11.7億美元),同比增長35%。主要是由于云服務,智能設備和愛奇藝會員數(shù)量的強勁增長。
其中,來自百度核心的收入達到217億人民幣,同比增長6%,環(huán)比增長3%。愛奇藝收入達到75億元人民幣 (10.8億美元),同比增長7%。愛奇藝會員收入同比增長21%,被在線廣告收入同比下降15%所抵消。
2019Q4,百度營收289億元人民幣,同比增長6%。從季度營收同比增速來看,百度2019年前三季度同比增速分別為15%、1%與0%,四季度增速有較明顯提升。
此次季度營收增長的原因來自于百度核心(Baidu Core)業(yè)務在連續(xù)兩個季度同比負增長后實現(xiàn)了6%正增長,最終貢獻總營收的75%。
統(tǒng)計表明,2019Q2-Q3,百度核心業(yè)務開始觸底反彈。億歐分析,這與百度將核心搜索業(yè)務進行人工智能技術投資密切相關。
自2018Q3核心業(yè)務增速不斷下滑后,百度加快踐行移動生態(tài)和AI商業(yè)化戰(zhàn)略,利用AI等優(yōu)化其用戶基礎和搜索效果。此后,百度核心凈利潤率持續(xù)增長,2019年第一季度達到10%,第二季度回升到24%,第三季度繼續(xù)上升至30%,第四季度則勁增至46%。
百度董事長兼CEO李彥宏在內部信表示,“在剛剛過去的2019年,我們的移動生態(tài)得到了空前的發(fā)展。通過強化百家號、智能小程序、托管頁三大生態(tài)支柱,百度App為用戶提供了統(tǒng)一賬號登錄及原生App般的體驗,讓用戶能夠更便捷、更通暢地獲取獨立App及HTML5網(wǎng)站上的信息與服務。百度App保持強勁增長勢頭,獲得了越來越多的登錄用戶,12月日活躍用戶數(shù)達1.95億,同比增長21%;百度App端內搜索次數(shù)同比增長近30%。”
精細化運營初有成效,運營利潤率回歸
毫無疑問,降本增效是企業(yè)長期保持競爭力的重要因素,“降本”是重要突破點之一。市首次虧損后,百度也加強了成本控制與管理。
據(jù)百度2019Q1財報,百度內容成本增長率47%,這其中包括愛奇藝的內容成本、對百家號內容、百度信息流網(wǎng)絡的投入;此外,銷售和行政成本增長高達93%,主要為春節(jié)推廣費用。由此看來,2019年一季度的虧損,與百度高投入高成本不無關系。百度顯然也意識到這一點,2019年10月,百度發(fā)布《上下同欲,厲行節(jié)儉》的內部文章,下定決心精細化運營。
精細化運營的措施之一是加強成本端管控。根據(jù)財報,百度2019Q4的整體運營成本開支為人民幣242.3億元,同比減少18.5億元,環(huán)比減少了15億元,減少部分主要是內容帶寬的成本以及銷售行政費用。
成本有效管控使運營利潤得以提升。據(jù)2019財報,百度Q4運營利潤為46.55億元,占據(jù)同期凈利潤的“半壁江山“。Q4運營利潤率為大幅提升至16%,同比增長319%,環(huán)比增長97%。從2019Q4百度運營利潤率來看,精細化運營初有成效。
商業(yè)模式單調,在線廣告收入持續(xù)低迷
“百度一下,你就知道”。目前,在搜索行業(yè),百度依然是老大。據(jù)網(wǎng)站通訊流量監(jiān)測機構Statcounter的數(shù)據(jù),2019年10月,百度搜索引擎在中國市場的占有率為61%,搜狗則占到了24%,但百度仍需要加快轉型步伐。
從百度的廣告業(yè)務來看,2019年Q1,百度在線廣告收入同比增速從此前的兩位數(shù)增長下降至個位數(shù);同期,歸屬于百度的凈虧損為3.27億元,這是百度自2005年8月5日登陸納斯達克后,第一次出現(xiàn)季度虧損,核心業(yè)務的在線廣告對百度影響巨大。
此后的2019年Q2-Q3,在線廣告業(yè)務更是出現(xiàn)了負增長。盡管在2019 Q4,在線廣告收入有所提升,但這其中包含Q4主要行業(yè)廣告主稍有抬頭,廣告行業(yè)季節(jié)性回暖因素。
億歐認為,百度在線廣告業(yè)務占比較大,廣告收入受行業(yè)監(jiān)管、自身運營及服務能力影響較大,將影響其長期市值。百度也在積極拓展多元化收入,例如愛奇藝付費會員、云與智能設備服務;此外以AI為指導基礎下,百度用技術革新"搜索 + 信息流"“百家號 + 智能小程序”,進而產(chǎn)生業(yè)務新活力。
加速向AI企業(yè)轉型:小度、Apollo、智能云三劍齊發(fā)
積極探索新方向,百度加快向AI轉型。2019年,依托人工智能技術,百度在智能設備、智能交通、和企業(yè)云解決等智能領域積極布局。
在人工智能語音領域,百度推出了智能語音助手“小度”。2019年12月小度助手語音交互次數(shù)超過50億次,是去年同期的3倍多;小度品牌第一方硬件語音交互次數(shù)達23億次,是去年同期的7倍多。小度助手技能商店里的技能已達3600個,種類豐富,包括在線教育、游戲、直播等。小度助手開發(fā)者達3.8萬人。
小度智能音箱在中國市場廣受歡迎。據(jù)市場研究公司Strategy Analytics調研顯示,2019年小度智能音箱出貨量排名中國市場第一。
除智能語音外,自動駕駛也被視為未來AI商業(yè)落地的又一重要領域。在自動駕駛領域,百度Apollo商業(yè)化進一步提速。
Apollo目前擁有177家生態(tài)合作伙伴,全球開發(fā)者超過3.6萬。2019年9月,百度Apollo無人駕駛車輛在河北滄州試運營。截止2019年12月,Apollo車隊總測試里程累計超過300萬公里,覆蓋北京、武漢、滄州和長春等23個城市。此外,北京市還向百度頒發(fā)了首批40張自動駕駛車輛道路載人測試牌照,在技術、生態(tài)等多方面支持百度自動駕駛發(fā)展。
在AI服務上,百度智能云在百度2019財報中表現(xiàn)依舊亮眼。據(jù)2月28日上午舉行的財報電話會議披露,百度智能云獲得兩位數(shù)增長,利潤率大幅提高,百度在推動AI to B業(yè)務方面成果顯著。
綜合看來,百度在AI領域進行了大量探索,推動AI與各行各業(yè)生產(chǎn)實踐的深入結合。但億歐認為,這些業(yè)務尚處于前期探索“燒錢”階段,在大規(guī)模商用化之前資本市場買單的可能性仍存在較大不確定性。
作者:倪霞
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