美東時間3月25日盤前，華人地區(qū)領(lǐng)先的美港股券商老虎證券(NASDAQ：TIGR)發(fā)布了截至2019年12月31日的第四季度及全年未經(jīng)審計的財務(wù)報告。財報顯示，公司在第四季度實現(xiàn)營收1997萬美元，同比大增109.9%，投行及ESOP業(yè)務(wù)發(fā)展成效顯著，營收占比首次超四分之一;2019全年總營收達5866萬美元，同比增長74.8%。2016年至2019年，老虎證券營收已連續(xù)三年保持穩(wěn)健高速增長，年復(fù)合增長率高達120%，遠超行業(yè)水平。在非美國通用會計準則(Non-GAAP)下，公司已連續(xù)兩季度實現(xiàn)盈利，第四季度歸屬母公司凈利潤為35萬美元。截止2019年底，老虎證券開戶客戶達64.9萬;客戶總資產(chǎn)攀升至50.5億美元，同比增長114.3%，環(huán)比增長33.3%，創(chuàng)歷史新高。財報發(fā)布當(dāng)日，老虎證券宣布董事會已批準一項股票回購計劃。由于公司內(nèi)在價值被嚴重低估，公司將在未來的12個月回購最多不超過2000萬美金的公司股票。
老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華表示：“2019是對老虎非常重要的一年，我們不僅成為一家上市公司，并且各業(yè)務(wù)線都取得了可觀的增長。首先，我們明確了發(fā)展自清算能力的戰(zhàn)略決策，在成功獲得清算牌照后，我們計劃在2020年第二季度逐步開始對美股訂單進行自清算。其次，老虎的國際化在2019年提速，目前我們已在美國和新加坡設(shè)立了辦公室，我堅信海外布局能帶來更多優(yōu)質(zhì)用戶和業(yè)務(wù)機會。第三，老虎的投行和ESOP業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。投行一側(cè)，2019年我們參與了18宗美股IPO發(fā)行，老虎承銷了其中12宗，在中概股IPO承銷數(shù)量上遠超其他中資券商投行。而ESOP業(yè)務(wù)在2019年也從0到1實現(xiàn)了快速發(fā)展，其對入金人數(shù)的提升已經(jīng)開始體現(xiàn)，Q4的新增入金中有超過20%來自于ESOP客戶。最后，我宣布老虎在2020年正式布局財富管理業(yè)務(wù)，近期老虎已推出‘基金超市’，首期上線了近40只全球知名公募基金產(chǎn)品，旨在為用戶提供一站式的基金產(chǎn)品投資服務(wù)。我們還將不斷推出多元化的投資產(chǎn)品，滿足投資者的理財需求。未來，資管業(yè)務(wù)和經(jīng)紀業(yè)務(wù)將相輔相成，其不但能增強客戶粘性，長期來看也能實現(xiàn)傭金、利息、管理費的收入多元化。”
營收連續(xù)三年保持高增長 機構(gòu)業(yè)務(wù)占比首超1/4
財報顯示，在業(yè)務(wù)線全線增長的助推下，2019全年老虎證券實現(xiàn)營收5866萬美元，同比大增74.8%。值得注意的是，整個2019年美港股走勢分化、市場不確定性加大，業(yè)內(nèi)券商整體增速放緩、業(yè)績疲軟，而老虎證券在營收規(guī)模上卻已連續(xù)三年保持穩(wěn)健高速增長，2016年-2019年公司三年復(fù)合增長率高達120%，遠超行業(yè)水平，表現(xiàn)驚艷。
此外，機構(gòu)業(yè)務(wù)一側(cè)的迅猛增長推動老虎證券的收入結(jié)構(gòu)進一步多元化。財報顯示，2019年第四季度公司以機構(gòu)業(yè)務(wù)為主的其他收入達513萬美元，同比增長6.8倍，其對營收的貢獻由上一季度的13.9%攀升至25.7%。這是機構(gòu)業(yè)務(wù)開展兩年來首次占比超過營收四分之一，為本次財報的一大亮點。
與此同時，老虎證券的利息相關(guān)收入再度超過傭金收入。財報顯示，第四季度公司傭金收入為733萬美元，該收入占比由上一季度的40.7%下降至36.7%;融資融券服務(wù)費及利息兩項收入合計提升至751萬美元，同比增長3.2倍，該收入占比為37.6%。
從全年來看，經(jīng)過四個季度的持續(xù)優(yōu)化，老虎證券現(xiàn)已基本完成盈利模式的轉(zhuǎn)換,多元化收入結(jié)構(gòu)趨勢向好。2019財年，公司傭金收入、融資融券及利息收入、其他收入的營收占比分別為45.5%、36.8%、17.7%，對比2018財年三項收入營收占比分別為77.6%、19.4%、3%，已實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。這意味著，老虎證券已逐步擺脫對傭金收入的依賴，利息及機構(gòu)業(yè)務(wù)正成為新的收入增長極。
另一方面，公司虧損也顯著好轉(zhuǎn)，四季度歸母凈虧損縮窄至56萬美元，同比減少71.6%;2019全年歸母凈虧損縮窄至659萬美元，同比減少84.7%。在非美國通用會計準則(Non-GAAP)下，老虎證券已連續(xù)兩季度實現(xiàn)盈利，第四季度歸屬母公司凈利潤為35萬美元。
全年承銷12宗美股IPO 老虎證券打造新型投行成業(yè)界黑馬
機構(gòu)業(yè)務(wù)的迅猛增長，得益于老虎證券在新經(jīng)濟迎來大發(fā)展的浪潮下，領(lǐng)先布局投行業(yè)務(wù)、ESOP服務(wù)(員工期權(quán)計劃)，為新經(jīng)濟企業(yè)提供全生命周期的綜合解決方案，其創(chuàng)新服務(wù)不斷贏得市場認可。
投行一側(cè)，老虎證券定位于創(chuàng)業(yè)者身邊的新一代精品投行。公司率先在去年10月獲得FINRA(美國金融業(yè)監(jiān)管局)頒發(fā)的美國投行牌照，不僅為獲得更多承銷項目、發(fā)行份額奠定了基礎(chǔ)，也大大加強了其美國本土機構(gòu)投資者的業(yè)務(wù)覆蓋。整個第四季度，老虎證券共承攬7宗中國企業(yè)赴美IPO交易。在億航智能的IPO中，老虎證券與摩根士丹利一同進入承銷團，是唯一參與承銷的華人背景投行。此外，老虎證券也是網(wǎng)易有道、嘉楠科技等IPO的聯(lián)席主承銷商。
從2019全年來看，老虎證券已助力18家新經(jīng)濟企業(yè)成功赴美上市，其中12宗為承銷項目，總體募資金額近12億美元，以出色成績收官。Bloomberg及SEC Edgar Data的數(shù)據(jù)顯示，從數(shù)量來看，老虎證券是2019年承銷最多中概股赴美上市的券商。
此外值得一提的是ESOP服務(wù)，老虎證券開展該業(yè)務(wù)僅一年，憑借自主研發(fā)的管理系統(tǒng)和諸多增值服務(wù)，截止2019年底已迅速積累客戶近50家，增長十分迅速。老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華表示，ESOP業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展不僅成為新的收入增長點，同時其反哺經(jīng)紀業(yè)務(wù)的作用也已開始顯現(xiàn)。公司第四季度新增入金客戶數(shù)為11300，其中約有20%來自ESOP客戶。
正式布局財富管理 老虎證券推出“基金超市”提供一站式全球基金投資服務(wù)
老虎證券曾在招股書中表明，資產(chǎn)管理和財富管理服務(wù)是其未來發(fā)展的戰(zhàn)略重點。在該領(lǐng)域，老虎證券于2018年底發(fā)行了全球首個同時跟蹤中美兩國互聯(lián)網(wǎng)巨頭的ETF產(chǎn)品TTTN，獲得市場認可。而2019年第四季度，公司推出了閑置現(xiàn)金增值服務(wù)“閑錢管家(Cash Plus)”，再次深度試水。由于該服務(wù)實現(xiàn)了股票賬戶閑置現(xiàn)金一鍵轉(zhuǎn)入，零手續(xù)費、收益穩(wěn)健且流動性兼?zhèn)洌S著其功能的不斷迭代優(yōu)化，該服務(wù)成功吸引了眾多用戶。
巫天華介紹，“閑錢管家”從產(chǎn)品架構(gòu)設(shè)計、底層資產(chǎn)篩選到投資策略與交易方案制定等重要環(huán)節(jié)，均由老虎團隊自主完成。通過革新并實施嚴苛的內(nèi)控流程，結(jié)合成熟且完整的資金托管體系，該業(yè)務(wù)一直安全穩(wěn)定運營。而在運營上，“閑錢管家”整體業(yè)務(wù)流生命周期較長且需投入大量人力協(xié)同完成，信息流和審核流的自動化大大提升了整體業(yè)務(wù)的運營效率和準確率，這也證明了老虎證券作為技術(shù)驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)券商，用科技賦能金融的強大實力。
在此基礎(chǔ)上，Q4財報發(fā)布前一天，老虎證券宣布正式布局財富管理業(yè)務(wù)，在其APP Tiger Trade中推出“基金超市(Fund Mall)”功能。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，首期嚴選了近40只全球知名公募基金產(chǎn)品上線，包括富達、貝萊德、摩根大通、匯豐等頂級機構(gòu)的基金產(chǎn)品，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，以滿足不同投資者的多樣化資產(chǎn)配置需求。
巫天華表示，在未來的幾個季度中，“基金超市”中的基金產(chǎn)品數(shù)量和基金品類均會不斷擴充，今后用戶將便捷地享受股票交易、現(xiàn)金增值、基金理財?shù)热轿灰徽臼降耐顿Y服務(wù)。同時，隨著全球化布局推進，未來老虎證券也將向更多國家和地區(qū)的投資者提供理財服務(wù)。
老虎證券成立于2014年，專注通過金融科技提高投資效率，是一家高速成長的互聯(lián)網(wǎng)券商。公司主要面向個人投資者、機構(gòu)提供美股、港股、A股(滬港通/深港通)、英股等全球主要市場的證券經(jīng)紀和增值服務(wù)。目前，在美國、新加坡、新西蘭、澳大利亞等多個國家和地區(qū)，老虎證券已獲得21個證券牌照或資質(zhì)。去年3月，老虎證券在美國納斯達克掛牌上市，股票代碼為TIGR。
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