美東時(shí)間5月8日，經(jīng)歷四天“云路演”后，金山云以在線“云敲鐘”方式遠(yuǎn)程登陸納斯達(dá)克，成為近來中概股遭遇信任危機(jī)之后第一家成功赴美上市的中國企業(yè)。此次IPO中，老虎證券作為華人投行助力金山云成功獲得近億美金訂單，其中美國機(jī)構(gòu)訂單占六成，不僅印證了其助力新經(jīng)濟(jì)企業(yè)登陸海外資本市場的強(qiáng)大實(shí)力，在中概股整體頹勢的當(dāng)下也顯示出其作為華人券商重塑中概股形象、重建投資者信心的積極力量。
金山云創(chuàng)立于2012年，業(yè)務(wù)范圍遍及全球多個(gè)國家和地區(qū)，是目前國內(nèi)最大的獨(dú)立云服務(wù)提供商，同時(shí)也是中國第三大互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)提供商。其已建立了一套全面可靠的云平臺(tái)，提供適用于視頻、游戲、金融等垂直行業(yè)的解決方案。金山云本次IPO(綠鞋后)共發(fā)行2,875萬股ADS，每股發(fā)行定價(jià)為17 美元，募資規(guī)模超過5 億美元，所募資金將用于改善基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)、生態(tài)擴(kuò)張、國際拓展業(yè)務(wù)以及補(bǔ)充公司運(yùn)營資金。按收盤價(jià)計(jì)算，當(dāng)前總市值約48億美元。
“金山云項(xiàng)目非常不容易，瑞幸咖啡的負(fù)面影響一直在發(fā)酵，我們期待金山云的成功IPO可以成為恢復(fù)投資人對(duì)中概股信心的里程碑項(xiàng)目?！崩匣⒆C券投行相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言。此次金山云赴美上市之前，瑞幸、好未來、跟誰學(xué)等中概股遭遇到做空機(jī)構(gòu)的密集阻擊，其中瑞幸損失尤為慘重，自曝財(cái)務(wù)造假之后，一夜之間市值蒸發(fā)50億，為了控制損失，4月7日之后停牌至今。而且美國證監(jiān)會(huì)出于近期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)造假的事件，對(duì)于上市的把關(guān)異常嚴(yán)格，尤其是對(duì)于來自中國的公司。
此次金山云IPO期間，老虎證券作為獨(dú)家分銷商，充分發(fā)揮對(duì)長線基金、中資投資者和高凈值客戶的覆蓋優(yōu)勢，積極協(xié)調(diào)內(nèi)外部平臺(tái)資源，不斷向市場傳遞公司投資價(jià)值，使投資者充分了解到公司的競爭優(yōu)勢與成長潛力，最終訂單總金額高達(dá)近億美元。
在零售一側(cè)，個(gè)人投資者反響極為熱烈。老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，短短四天內(nèi)有數(shù)千名投資者通過老虎證券提供的獨(dú)家申購?fù)ǖ馈耙绘I打新”，零售訂單金額占到老虎整體訂單總額的30%左右，申購火爆。而由于老虎證券此次是獨(dú)家分銷，其打新用戶中簽人數(shù)比例達(dá)到51.7%，使更多普通人有機(jī)會(huì)分享到中概股IPO的紅利。實(shí)際上，金山云昨日開盤價(jià)20.37美元，較IPO定價(jià)高約20%，此后進(jìn)一步走高，美股午盤升破22美元，漲幅一度超過30%，讓不少通過老虎證券打新的投資者收益頗豐。
值得注意的是，金山云除了得到華人散戶投資者的認(rèn)可，在中概股陷入危機(jī)的當(dāng)下，老虎助力公司獲得數(shù)千萬美金的機(jī)構(gòu)訂單，展現(xiàn)了其強(qiáng)大的投資者覆蓋和銷售能力。同時(shí)在全球疫情的大環(huán)境下，金山云從正式遞表到完成上市僅用了不足一個(gè)月的時(shí)間，老虎在項(xiàng)目分銷、執(zhí)行、機(jī)構(gòu)溝通等多個(gè)方面發(fā)揮至關(guān)重要的作用，確保了最高效緊湊的時(shí)間表執(zhí)行。
金山云CEO王育林表示，金山云此次融資超過5億美元，路演的效果超出公司預(yù)期，美國大的基金都參與金山云此次上市。此次融資順利的原因有三：公司業(yè)務(wù)基本面比較扎實(shí);公司的業(yè)績表現(xiàn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，大家比較認(rèn)可;有運(yùn)氣成分，在目前的情況下，好項(xiàng)目不多，金山云會(huì)得到資本市場更多關(guān)注。
“我們的路演只有短短四天，日程排的非常滿，所有的投行都非常辛苦。以往我們認(rèn)為新興投行能做的事情不多，但這次老虎證券對(duì)我們的支持是大大超出預(yù)期的，不僅零售做的非常好，在美國機(jī)構(gòu)的覆蓋上也非常有優(yōu)勢?！蓖跤直硎尽?/p>
自2017年底開始，老虎證券開啟投行業(yè)務(wù)，重點(diǎn)關(guān)注新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。隨著大批新經(jīng)濟(jì)公司開啟新一輪IPO“超級(jí)周期”，其美股IPO承銷爆發(fā)增長潛力。2018年登陸美股的知名中概股如嗶哩嗶哩、愛奇藝、虎牙、拼多多等公司，其IPO發(fā)行都少不了老虎證券的身影。究其原因，相對(duì)于國際大行，華人背景使老虎證券更了解中國的新經(jīng)濟(jì)公司。并且，老虎證券在B端和C端都有大量客戶的基礎(chǔ)累積，對(duì)華人市場的影響力而言具有獨(dú)特的優(yōu)勢。
回顧去年的美股IPO市場，在市場環(huán)境多變的背景下，市場份額明顯向券商行業(yè)頭部集中，實(shí)力券商競爭優(yōu)勢尤為凸顯。去年全年赴美上市的中國公司共有約32家，多家中外投行參與了承銷商資格的競逐。其中，老虎證券作為新興投資銀行承銷12家中國公司美股IPO，成為全球承銷最多中概股上市項(xiàng)目的券商，其承銷項(xiàng)目包括網(wǎng)易有道(DAO)、36氪(KRKR)、萬達(dá)體育(WSG)、嘉楠科技(CAN)、尚乘國際(HKIB)、易恒健康(MOHO)、醫(yī)美國際(AIH)、云集(YJ)、如涵控股(RUHN)等，可謂不折不扣的黑馬。
去年11月，老虎證券也宣布成功拿下了由FINRA(美國金融業(yè)監(jiān)管局)頒發(fā)的美國投行牌照，在美成功構(gòu)建了從私募融資、發(fā)行承銷、證券交易、財(cái)富管理到清算的完整業(yè)務(wù)閉環(huán)。這不僅有利于公司在未來獲取更多的IPO承銷項(xiàng)目和發(fā)行份額，同時(shí)也對(duì)加強(qiáng)美國本土機(jī)構(gòu)投資者的業(yè)務(wù)覆蓋大有裨益。目前，在美國、新加坡、新西蘭、澳大利亞、中國香港地區(qū)等多個(gè)國家和地區(qū)，老虎證券已獲得21個(gè)證券牌照或資質(zhì)。
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