本文發(fā)布于老虎證券社區(qū)，老虎社區(qū)是老虎證券旗下的股票交易軟件 Tiger Trade 的社區(qū)板塊，致力于打造“離交易更近的美股港股英股社區(qū)”，有溫度的股票交流社區(qū)。
有投資經(jīng)驗(yàn)的人，對(duì)基金都不會(huì)陌生。只是同樣都是基金，為什么總會(huì)有人說(shuō)起投資海外基金呢?近幾年在分散投資理念的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)投資者越來(lái)越關(guān)注全球市場(chǎng)，投資美國(guó)、香港、新加坡等地的基金和其它金融產(chǎn)品，海外基金投資觸動(dòng)了萬(wàn)千國(guó)內(nèi)投資者的心，海外基金有什么不一樣呢?我們來(lái)看看海外基金投資有哪些特點(diǎn)吧!
國(guó)際基金的特點(diǎn)是什么?基金投資的優(yōu)點(diǎn)有哪些?
基金按投資地域分國(guó)內(nèi)基金和海外基金，國(guó)內(nèi)基金是指在境內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊(cè)發(fā)行、主要面向境內(nèi)投資人募集資金并主要投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的投資基金，特點(diǎn)是只投資國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)。海外基金也稱離岸基金，是指資本主要來(lái)源自國(guó)外各個(gè)國(guó)家投資者，并在國(guó)外的各國(guó)家和地區(qū)間進(jìn)行投資的基金。
1、海外基金市場(chǎng)發(fā)展成熟、監(jiān)管嚴(yán)格
海外基金從19世紀(jì)60年代開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，到現(xiàn)在已有一兩百年的歷史，悠久的歷史使得國(guó)際基金業(yè)的監(jiān)管制度和體系更加完善、嚴(yán)格，行業(yè)發(fā)展也更成熟。海外基金一般有較長(zhǎng)的歷史業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)供投資者參考并進(jìn)行投資決策。
2、海外基金品種較為豐富
海外基金一般可以根據(jù)投資標(biāo)的所在市場(chǎng)和所屬行業(yè)進(jìn)行分類，分類較為清晰且有跡可循，先以資產(chǎn)屬性、再以地區(qū)、持股市值(大/中/小盤)、最后以投資風(fēng)格逐級(jí)進(jìn)行分類，不少產(chǎn)品也會(huì)按照這個(gè)順序冠名，投資者可以一目了然。海外基金除了股票型、債券型、貨幣型這些投資于傳統(tǒng)資產(chǎn)的基金品種外，還有很多創(chuàng)新的品種，比如說(shuō)行業(yè)基金、另類投資基金等，非常豐富，可選擇的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)比較多樣化。
3、投資范圍廣泛
國(guó)內(nèi)基金現(xiàn)在基本上只能投資于國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)，但是海外基金可以在全球范圍內(nèi)投資，基金經(jīng)理可以在全球范圍內(nèi)尋找表現(xiàn)優(yōu)秀的市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。由于同一時(shí)期各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的投資回報(bào)表現(xiàn)各不相同，如果投資范圍不僅僅局限于某個(gè)單一市場(chǎng)，而是選擇更廣泛，就可以合理地在不同市場(chǎng)之間切換，追蹤投資回報(bào)高的熱點(diǎn)市場(chǎng)，規(guī)避不同市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。
4、基金管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定且經(jīng)驗(yàn)豐富
國(guó)際著名基金公司的成立年限一般較長(zhǎng)，有很多超過(guò)上百年管理投資經(jīng)驗(yàn)的海外投資管理公司，基金經(jīng)理的從業(yè)年限也比較長(zhǎng)，一般都有十到二十年，他們的專業(yè)素質(zhì)、管理水平都比較高，因此國(guó)際基金的收益也相對(duì)穩(wěn)健。
很多歷史悠久，業(yè)績(jī)突出的基金，都有一個(gè)非常穩(wěn)定的基金管理團(tuán)隊(duì)，例如貝萊德、PIMCO、富蘭克林發(fā)行的優(yōu)秀基金，其基金經(jīng)理基本上都在任10年以上。在美國(guó)，基金經(jīng)理的平均任期時(shí)間是5.7年，最長(zhǎng)任期是48.5年，穩(wěn)定的任期避免了因基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)給基金造成大的影響。
5、投資理念和投資風(fēng)格清晰
海外基金也有投資和投機(jī)，但是基本都區(qū)分得非常清楚。對(duì)沖基金專門以投機(jī)為主，而相當(dāng)多的共同基金是以投資為主。無(wú)論是投資行為，還是資產(chǎn)配置比例，很少會(huì)看見(jiàn)一支基金將大多數(shù)資金集中在一個(gè)行業(yè)或者少數(shù)幾只股票上，做集中押注式投資，或者頻繁換倉(cāng)。(當(dāng)然，專門投資區(qū)域或者行業(yè)的基金除外)國(guó)外很多基金，都是數(shù)十年如一日，專門長(zhǎng)線持有一些優(yōu)質(zhì)公司股票，實(shí)實(shí)在在地做投資。
6、換手率低，運(yùn)營(yíng)成本低
海外基金的換手率較低，基金投資者也偏好持有換手率低的基金。美國(guó)投資業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，近35年來(lái)，權(quán)益類共同基金換手率的平均值僅為61%，其中2014年為43%，且約一半投資者持有的基金換手率低于30%。
這意味著，這些基金的平均持倉(cāng)時(shí)間在3年以上。低換手率除了能有效降低運(yùn)作成本外，也意味著對(duì)挑選股票的要求更高?；鸾?jīng)理在選股時(shí)更看重個(gè)股的長(zhǎng)期投資價(jià)值，這需要對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、持續(xù)成長(zhǎng)前景、財(cái)務(wù)情況和管理層水平等的了解更為深入，要求更加嚴(yán)格。
7、基金評(píng)價(jià)更準(zhǔn)確
海外基金一般都會(huì)有一個(gè)投資基準(zhǔn)?；鸾?jīng)理的目標(biāo)是通過(guò)專業(yè)的管理能力為投資者提供超過(guò)基準(zhǔn)的收益。
比如說(shuō)投資于美國(guó)大盤藍(lán)籌股的基金以標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)作為參考基準(zhǔn)。該策略的經(jīng)理人都會(huì)力求能夠提供超越基準(zhǔn)的超額收益。舉例而言如果標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在過(guò)去一年的收益是10%，該基金的收益為15%，那么超過(guò)的5%部分就是基金經(jīng)理所創(chuàng)造的超額收益。如果市場(chǎng)不景氣，基準(zhǔn)指數(shù)下跌10%，通過(guò)經(jīng)理人的風(fēng)險(xiǎn)控制最終基金收益為-5%。為投資者減輕了損失。當(dāng)相似的投資策略均以同一個(gè)指數(shù)作為基準(zhǔn)時(shí)，提高了產(chǎn)品之間的可比性。基準(zhǔn)還有助于衡量基金是否堅(jiān)持一致的策略，并且可以衡量基金經(jīng)理創(chuàng)造超額收益的能力。
相信大家現(xiàn)在也越來(lái)越多地依靠第三方機(jī)構(gòu)(例如晨星)來(lái)挑選基金，對(duì)于海外基金，晨星評(píng)級(jí)很多以5年甚至10年為時(shí)間期限進(jìn)行評(píng)價(jià)，包括夏普比率、阿爾法值、標(biāo)準(zhǔn)差、5年平均年收益等指標(biāo)，相較于短期限2-3年的評(píng)價(jià)更準(zhǔn)確也更容易判斷。
8、匯率風(fēng)險(xiǎn)
雖然海外基金投資有許多好處，但是也存在一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榇蟛糠趾Ｍ饣鸲加猛鈳庞?jì)價(jià)，以美元、歐元等貨幣為主。如果人民幣對(duì)外幣長(zhǎng)期貶值，贖回基金時(shí)就會(huì)額外收益;相反，如果人民幣對(duì)外幣長(zhǎng)期升值，當(dāng)贖回基金時(shí)本金就存在額外損失。
不過(guò)在實(shí)際投資中，基金管理者會(huì)將資產(chǎn)投資到不同的海外市場(chǎng)，所以幣種之間可能存在貶值和升值相抵消的情況，另外有些基金會(huì)做貨幣對(duì)沖以消除匯率風(fēng)險(xiǎn)。
基于對(duì)海外基金以上特點(diǎn)的了解，越來(lái)越多的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者選擇海外豐富的金融工具和完善的交易體制進(jìn)行分散化投資，規(guī)避單一市場(chǎng)和單一貨幣風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)多資產(chǎn)、多地域、多幣種的多樣性投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)、追求更高收益，建立更完善的資產(chǎn)配置策略。
本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購(gòu)買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請(qǐng)、意見(jiàn)或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)方面的意見(jiàn)，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個(gè)人情況的陳述，或其他任何針對(duì)您個(gè)人的推薦。
（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。 ）
