本文發(fā)布于老虎證券社區(qū)，老虎社區(qū)是老虎證券旗下的股票交易軟件 Tiger Trade 的社區(qū)板塊，致力于打造“離交易更近的美股港股英股社區(qū)”，有溫度的股票交流社區(qū)。
相信很多朋友在接觸基金的時候，經(jīng)常會聽到公募基金，還有一種是私募基金，那公募基金與私募基金的區(qū)別主要是什么呢?今天就來跟大家嘮嘮。
公募基金是受政府部門監(jiān)管，向廣大投資者公開發(fā)行募集資金的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤分配、運行限制等行業(yè)規(guī)范。例如貝萊德、施羅德、富達國際等發(fā)行的公募基金，這些基金受各國監(jiān)管機構(gòu)嚴格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數(shù)百億美元以上的資金。私募基金是通過非公開方式面向符合一定資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胍蟮暮细裢顿Y人募集資金的投資基金。私募基金在國際上發(fā)展迅速，如著名的KKR、凱雷、高盛等都曾發(fā)行過私募基金。
公募基金與私募基金主要有這樣幾種區(qū)別：
1. 募集方式不同
公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即面向不特定的投資者公開發(fā)售;而私募基金募集的對象主要為合格投資人，包括機構(gòu)和個人，并且不能公開宣傳。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過在公開媒體上投放廣告來招徠客戶;而根據(jù)有關(guān)規(guī)定，私募基金不得利用任何傳播媒體進行廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認識基金管理者的形式加入基金。
2. 購買門檻不同
公募基金投資門檻比較低，例如國內(nèi)常見的人民幣10元、100元就可以購買公募基金了;而私募基金的門檻通常比較高，一般來說至少為100萬元。
就海外基金來說，如在美國，私募基金對參與者有非常嚴格的規(guī)定：若以個人名義參加，需要滿足最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上的要求;若以家庭名義參加，需要滿足家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上的要求;若以機構(gòu)名義參加，則要求其凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上，而且對參與人數(shù)也有相應(yīng)的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標。
海外公募基金投資起點相對較低，單一基金的最低入場金額可以低至1000至2000美元。
3. 投資期限不同
公募基金的流動性非常好，一般的基金對于持有的年限沒有特殊規(guī)定，除非遇到重大的黑天鵝事件，在工作日的交易時間段，可以隨時進行基金的申購和贖回。
私募基金一般會有投資年限的鎖定期，一般在1至3年，部分基金可達5至10年。
4. 收費方式不同
公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費，因為公募基金的管理規(guī)模通常比較龐大，所以公募基金收取的管理費也比較低。
而私募基金則主要收取業(yè)績報酬，管理費不是主要收入來源。該費用的收取規(guī)則是私募公司在基金凈值每創(chuàng)新高的利潤中提取20%作為提成，這就意味著私募公司必須在給投資人持續(xù)賺錢的前提下才能盈利。
5. 信息披露要求不同
公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合、持倉比例等信息都要披露，并且有監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的季報、半年報和年報要求。
而私募基金的信息披露要求較低，在投資過程中有著較強的保密性。
6. 投資標的范圍不同
公募基金通常只能投資股票、債券、貨幣等常見的投資標的;而私募基金則有很多種投資方向可以選擇，比如可以投向房地產(chǎn)、項目、非上市公司股權(quán)等等。
7. 追求的投資目標不同
私募基金經(jīng)理追求的是絕對收益，希望基金能比大盤漲得多、跌得少。
公募基金經(jīng)理則是看相對收益，追求超越基準的超額報酬。
8. 產(chǎn)品規(guī)模不同
公募基金因為募集的面向?qū)ο蟊容^廣泛，所以通常會達到比較大的規(guī)模，幾個億美金甚至幾百個億美金。而私募基金的規(guī)模通常比較小，單個基金規(guī)模可能只有幾千萬美金或幾億美金。
9. 投資限制不同
公募基金在在投資品種、投資比例和投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制;比如股票型基金投資股票的持倉最低不能低過60%。
而私募基金的投資限制較少，且可由協(xié)議約定具體限制。
簡單來說，公募基金就好像一個開放式的中央公園，所有人只需支付一筆小小的門票費就可以進去游玩、散步、健身，而私募基金更像是一個私人會所，需要支付一筆龐大的入會費才可以進入。
私募基金投資門檻高，但是私募基金經(jīng)理的基金操作業(yè)績跟企業(yè)直接掛鉤，對投資者來說也是一種保障。公募基本與私募基金天壤之別，又各有千秋。
海外公募基金門檻低，讓更多的人群有機會參與到海外基金的投資陣營當中;流動性好，大多可以按日贖回;費率低;投資策略簡單，更易理解;歷史業(yè)績透明度高，監(jiān)管嚴格，市場成熟，因而受到大眾歡迎。
Tiger Trade上線老虎基金超市，為用戶提供全球多家優(yōu)質(zhì)基金管理公司的公募基金，通過老虎自研評分體系研選全球優(yōu)質(zhì)基金，海外公募基金交易就在手邊。
本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會計或稅務(wù)方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個人情況的陳述，或其他任何針對您個人的推薦。
（免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。
任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。 ）
