2020年，新冠疫情對(duì)全球資產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊令不少投資者愈發(fā)關(guān)注資產(chǎn)配置。如何合理管理財(cái)富、調(diào)整投資品類的比重，以便在市場(chǎng)不確定性增大的大背景下，更有效地抵御市場(chǎng)波動(dòng)成為當(dāng)下的關(guān)鍵。為了滿足投資者全球化資產(chǎn)配置的需求、豐富其投資選擇的多樣性，知名美港股券商老虎證券于2020年宣布正式進(jìn)軍財(cái)富管理，推出全新理財(cái)功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，據(jù)悉，目前已有超100 只全球知名公募基金產(chǎn)品上線，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，助力投資者在輕松分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得財(cái)富穩(wěn)健增值的機(jī)會(huì)。
醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等相關(guān)的行業(yè)，長(zhǎng)期牛股輩出，發(fā)展前景廣闊。在投資圈一直有這樣一種說(shuō)法，消費(fèi)是一個(gè)比較適合普通投資者的行業(yè)，現(xiàn)在，老虎證券基金超市就帶大家來(lái)了解一下，新冠疫情后消費(fèi)行業(yè)的投資前景。
消費(fèi)行業(yè)還有上漲空間嗎?
具體來(lái)講，消費(fèi)行業(yè)分為主要消費(fèi)與可選消費(fèi)。主要消費(fèi)品類的企業(yè)一般是銷售或生產(chǎn)日常消費(fèi)品，像可口可樂(lè)、巴黎歐萊雅以及超市(例如沃爾瑪)等，屬于抗周期性行業(yè);而可選消費(fèi)公司的產(chǎn)品則并非日常生活必需品，會(huì)因市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)的擔(dān)憂出現(xiàn)股價(jià)較大幅度回調(diào)，屬于周期性行業(yè)。人們可以幾天不用汽車、不擦護(hù)膚品，但是不能幾天不吃飯喝水。經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，人們更可能推遲購(gòu)買(mǎi)可選消費(fèi)的商品。此外，人們生活中的柴米油鹽很多年可能都不會(huì)有多大變化，但每隔一段時(shí)間，可選消費(fèi)的產(chǎn)品就會(huì)更新?lián)Q代。如80年代的三大件、90年代的彩電、新時(shí)代的冰箱空調(diào)，每個(gè)時(shí)代都有代表性的可選消費(fèi)產(chǎn)品和企業(yè)。
那可選消費(fèi)還有上漲空間嗎?還能投資嗎?首先明確一個(gè)問(wèn)題，我們的消費(fèi)一直在升級(jí)，并不像有人說(shuō)的消費(fèi)降級(jí)。我們的人均GDP和人均可支配收入在不斷上漲，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)非常明確。所謂“由儉入奢易、由奢入儉難。”
疫情期間，相比主要消費(fèi)的高防御性，可選消費(fèi)有大幅回調(diào)。然而，目前國(guó)內(nèi)疫情已經(jīng)基本控制，國(guó)外以美國(guó)為例，最近一周的確診和死亡人數(shù)都有所回落下一步的政策重心將是恢復(fù)生產(chǎn)和刺激消費(fèi)。
疫情過(guò)后，報(bào)復(fù)性消費(fèi)在非必需消費(fèi)品上體現(xiàn)得淋漓盡致，例如今年4月廣州愛(ài)馬仕門(mén)店重新開(kāi)業(yè)，當(dāng)天營(yíng)業(yè)額達(dá)到了1900萬(wàn)元，是愛(ài)馬仕在中國(guó)最高的單店成交額記錄。
這幾年從阿里巴巴到拼多多，電商的強(qiáng)勁崛起，反映出三四線城市的消費(fèi)升級(jí)。人們的消費(fèi)觀念也發(fā)生了變化，更加注重生活體驗(yàn)，消費(fèi)也更加提前。而來(lái)自新品牌、新型電商、新零售、新服務(wù)(生活服務(wù))、新出行(交通出行)和新教育(教育培訓(xùn))等細(xì)分的消費(fèi)創(chuàng)新領(lǐng)域也迅速發(fā)展。
下面就給大家介紹一個(gè)簡(jiǎn)單一鍵投資全球消費(fèi)創(chuàng)新行業(yè)的新“姿勢(shì)”——買(mǎi)法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金 Cap(以下簡(jiǎn)稱法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金)。
區(qū)別于傳統(tǒng)的可選消費(fèi)行業(yè)基金，法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金更加注重“創(chuàng)新”二字，聚焦全球可選消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域，至少2/3的資產(chǎn)投資于該行業(yè)公司的股票，包括但不限于休閑和娛樂(lè)等方面。
除了耐克、阿迪達(dá)斯和星巴克等傳統(tǒng)消費(fèi)公司以外，該基金還持有更多的涉及線上消費(fèi)、電子消費(fèi)和體驗(yàn)消費(fèi)等創(chuàng)新領(lǐng)域的公司股票，比如第一重倉(cāng)股的亞馬遜，以及中國(guó)的騰訊和阿里巴巴也在它的持倉(cāng)中。自今年3月美股探底之后，消費(fèi)領(lǐng)域快速攀升，年初至今已收獲14.56%的收益。
法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金 VS 富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金
我們之前的文章《520-不懂得消費(fèi)，拿什么愛(ài)ta?》中有講過(guò)富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金，今天介紹法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金同時(shí)，我們也來(lái)對(duì)比一下二者。
從基金規(guī)模和費(fèi)率來(lái)看：
目前，法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金資產(chǎn)規(guī)模4.63億歐元。富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)11.43億歐元。富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金規(guī)模更大。而兩者的年化管理費(fèi)是一樣的。
從過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看：
根據(jù)彭博的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金最近5年年化復(fù)合收益率9.06%，總回報(bào)54.26%;法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金最近5年年化復(fù)合收益率9.87%，總回報(bào)60.13%，均高于富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金。
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博，數(shù)據(jù)時(shí)間2015年8月至2020年7月
從持倉(cāng)的分布來(lái)看：
(1)在國(guó)家地區(qū)分布上：法巴消費(fèi)在美國(guó)持倉(cāng)更重，占比約62%，而富達(dá)則約43%;法巴在日本、加拿大的持倉(cāng)也高于富達(dá)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博
(2)從持倉(cāng)的行業(yè)來(lái)看
法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金主要持倉(cāng)為非日常消費(fèi)生活用品，占比約68%，日常消費(fèi)品占比較低為6.95%;富達(dá)環(huán)球消費(fèi)非日常生活用品持倉(cāng)少一些，約49%，日常消費(fèi)品持倉(cāng)34.8%。相比之下，法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金持有了更多的通信服務(wù)、醫(yī)療保健、信息技術(shù)、工業(yè)類消費(fèi)企業(yè)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博
具體持倉(cāng)股分布上：法巴優(yōu)選了全球的投資創(chuàng)新和受益于長(zhǎng)期消費(fèi)增長(zhǎng)趨勢(shì)的公司，這些公司可從長(zhǎng)期的消費(fèi)者增長(zhǎng)趨勢(shì)(包括但不限于重大的人口轉(zhuǎn)變、數(shù)字化、定制化等)中獲益，同時(shí)還考慮了環(huán)境、社會(huì)和治理(ESG)標(biāo)準(zhǔn)，其持倉(cāng)甚至包含了今年風(fēng)風(fēng)火火的人造肉公司Beyond Meat(BYND)。法巴前十大持倉(cāng)里，可選消費(fèi)類的大型企業(yè)更多。另外其持倉(cāng)中的大型中國(guó)企業(yè)，相比富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金更多，如騰訊、李寧公司。
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博
從基金經(jīng)理來(lái)看：
法巴創(chuàng)新消費(fèi)基金的基金經(jīng)理帕梅拉，畢業(yè)于加州大學(xué)伯克利分校，在哈佛商學(xué)院獲得工商管理碩士學(xué)位，于2004年加入法巴資管，是團(tuán)隊(duì)中經(jīng)驗(yàn)豐富和任期資歷長(zhǎng)久的成員，投資經(jīng)驗(yàn)超過(guò)25年。在法巴資管工作之前，帕梅拉是惠靈頓管理公司的副總裁、高級(jí)股票分析師和全球部門(mén)經(jīng)理，專門(mén)負(fù)責(zé)全球消費(fèi)類股，具有豐富的非必需消費(fèi)品投資經(jīng)驗(yàn)。
最后，如果你追求投資更多元化的消費(fèi)行業(yè)，能承受較大的波動(dòng)率，或者你認(rèn)為疫情過(guò)后，隨著人們生活經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，可選消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)更好，那么持有可選消費(fèi)企業(yè)更多的法巴消費(fèi)創(chuàng)新基金是更好的選擇。
如果你希望投資風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)率更低，想兼具主要消費(fèi)和可選消費(fèi)行業(yè)，那么這二者投資占比相對(duì)均衡的富達(dá)環(huán)球消費(fèi)基金更適合你。
如何投資以上基金呢?通過(guò)老虎基金超市，大家可以申購(gòu)這支基金，輕松一鍵投資老牌精選公募基金，讓華爾街的精英來(lái)替你投資全球消費(fèi)行業(yè)。
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