加速是企業(yè)發(fā)展的常態(tài)，但也可能面臨各種各樣的問題，如創(chuàng)始人技術(shù)出身，對(duì)財(cái)務(wù)、估值不擅長(zhǎng);融資談判，創(chuàng)業(yè)理念難說服投資人;A輪融資后，難以應(yīng)對(duì)投資人詳盡的數(shù)據(jù)調(diào)研;市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，又該如何預(yù)測(cè)現(xiàn)金缺口。
8月15日，在騰訊AI加速器三期第五次封培中，德勤研究院鐘昀泰、德勤財(cái)務(wù)咨詢團(tuán)隊(duì)謝曉敏及德勤稅務(wù)與商業(yè)咨詢王碩受邀為學(xué)員們帶來“重塑頂層設(shè)計(jì)，夯實(shí)商業(yè)價(jià)值”主題分享，與學(xué)員們共同探討如何解決加速企業(yè)面臨的發(fā)展問題。
德勤研究院鐘昀泰：頂尖創(chuàng)新者如何進(jìn)行內(nèi)外部創(chuàng)新?
何謂商業(yè)的創(chuàng)新?商業(yè)的創(chuàng)新不是發(fā)明，發(fā)明跟創(chuàng)新是不同的。如果只注重在產(chǎn)品研發(fā)上，創(chuàng)新就容易失敗。商業(yè)的創(chuàng)新要優(yōu)先解決困難的問題，而且必須投入市場(chǎng)進(jìn)行驗(yàn)證，否則就不能稱為商業(yè)創(chuàng)新。
在明確了商業(yè)創(chuàng)新的本質(zhì)外，加速企業(yè)還需要了解情境、戰(zhàn)略與創(chuàng)新之間的關(guān)系。商業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)生的商業(yè)價(jià)值是基于戰(zhàn)略，而戰(zhàn)略是基于不同情境下的企業(yè)展望未來時(shí)，制定的目標(biāo)。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)想要的假設(shè)情境，企業(yè)家們會(huì)實(shí)施一系列戰(zhàn)略，因此戰(zhàn)略服務(wù)于未來發(fā)生的事情。
關(guān)于如何利用創(chuàng)新十型構(gòu)建商業(yè)價(jià)值，鐘昀泰認(rèn)為包含以下幾方面：第一，盈利模式。盈利模式就是怎么賺錢，怎么轉(zhuǎn)化成利潤(rùn)。第二，怎樣連接生態(tài)圈，怎么聯(lián)合其他人共同創(chuàng)造價(jià)值。第三，怎么匹配人才和資產(chǎn)，這是公司內(nèi)部的組織架構(gòu)。第四，如何采用獨(dú)特或卓越的方法運(yùn)營(yíng)企業(yè)。第五，如何開發(fā)具有顯著特征和功能的產(chǎn)品。第六，如何創(chuàng)造互補(bǔ)產(chǎn)品和服務(wù)。第七，如何支撐和擴(kuò)大產(chǎn)品的價(jià)值。第八，怎么把產(chǎn)品和服務(wù)賣給客戶。第九，如何展示產(chǎn)品和服務(wù)。第十，如何培育吸引人的互動(dòng)。
鐘昀泰表示，頂尖創(chuàng)新者會(huì)著重從以下五點(diǎn)進(jìn)行內(nèi)外部創(chuàng)新：第一，降低對(duì)產(chǎn)品和技術(shù)的依賴。第二，同時(shí)考慮考慮運(yùn)營(yíng)、配置和客戶體驗(yàn)三大創(chuàng)新類型。第三，使用最重要的類型。第四，了解客戶的真實(shí)需求。第五，使用足夠的創(chuàng)新組合奪人眼球。
德勤財(cái)務(wù)咨詢團(tuán)隊(duì)的謝曉敏：加速企業(yè)如何在融資過程中做到知己知彼?
不難發(fā)現(xiàn)，越來越多的加速企業(yè)在關(guān)注自己技術(shù)、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，其實(shí)也需要通過資本市場(chǎng)幫助自己快速做大做強(qiáng)。反之資本市場(chǎng)也需要通過實(shí)業(yè)投資，來實(shí)現(xiàn)自己的資本增值。
那么，當(dāng)實(shí)業(yè)遇到資本，加速企業(yè)怎么選擇一個(gè)合適的資方，如何合理判斷自己的價(jià)值，才能在融資過程中做到知己知彼?
關(guān)于這一問題，謝曉敏表示，首先要看投資者怎么定義價(jià)格和價(jià)值。要知道，價(jià)格并不是完全由價(jià)值決定的，影響價(jià)格的因素很多。價(jià)值是一項(xiàng)趨于穩(wěn)定的東西，而且是從企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展面考慮的?，F(xiàn)在的投資行業(yè)里，無論是行業(yè)投資人也好，戰(zhàn)略投資人也罷，更看重項(xiàng)目的投資價(jià)值。
其次，關(guān)于估值，目前市場(chǎng)中慣用的估值方法主要包括三種，即成本法、現(xiàn)金流和市場(chǎng)法。成本法是指從建成資產(chǎn)投入的人力、物力、金錢去考慮?，F(xiàn)金流是從收益的角度衡量?jī)r(jià)值。而市場(chǎng)法最容易理解，即參考以前形成的市場(chǎng)交易去評(píng)估。
最后，企業(yè)需要明白商業(yè)模型、商業(yè)決策對(duì)估值是怎么運(yùn)用的。企業(yè)從無到有都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)生命周期，即形成概念，產(chǎn)出產(chǎn)品，進(jìn)入爬坡期，再到成熟階段，之后再到新產(chǎn)品和新服務(wù)的迭代期，任何一個(gè)企業(yè)都是這么發(fā)展起來的。當(dāng)然，談價(jià)值的時(shí)候，企業(yè)前后期的特征是不一樣的。因此，從整個(gè)企業(yè)發(fā)展周期來講，一定是一個(gè)故事和數(shù)字結(jié)合的過程，才能得到一個(gè)更好的估值。企業(yè)可以結(jié)合公司發(fā)展的歷程和評(píng)估方法，具體分析下公司不同的階段，適合用什么樣的方法。
德勤稅務(wù)與商業(yè)咨詢王碩：加速企業(yè)如何通過調(diào)整業(yè)務(wù)模式防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?
稅是商業(yè)的結(jié)果，交多少稅離不開商業(yè)的安排。稅是跟著業(yè)務(wù)模式走的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者需要了解企業(yè)的商業(yè)模式，反過來推導(dǎo)一個(gè)成立的稅務(wù)模式和結(jié)果。
從稅的角度來看，在企業(yè)發(fā)展的每一個(gè)階段大家要明確管理好什么事。例如在初創(chuàng)期，只需要建立一些基本的財(cái)務(wù)核算制度和財(cái)務(wù)管理框架，規(guī)范收入費(fèi)用的核算，讓收入和費(fèi)用能夠配比。在初創(chuàng)期企業(yè)家需要關(guān)注各種稅收優(yōu)惠，因?yàn)楹芏喽愂諟p版期、免收期是從第一個(gè)獲利年度開始的，如果安排不好的話，影響也是很大的。
但到了高速發(fā)展階段，事情就不一樣了。企業(yè)家要確定未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向，尤其是業(yè)務(wù)模式的優(yōu)化。所謂業(yè)務(wù)模式優(yōu)化是指，很多業(yè)務(wù)和商業(yè)安排是非常自然地出于管理團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)的了解、人才組織架構(gòu)的了解，是根據(jù)這些商業(yè)考量做出的。但是這些考量在稅務(wù)上不是最優(yōu)解。因此，高增長(zhǎng)下，企業(yè)需要引入智能的財(cái)稅管理模式。
對(duì)接資本市場(chǎng)階段時(shí)，這個(gè)階段的企業(yè)架構(gòu)變得很重要，包括股權(quán)架構(gòu)、Pre-A架構(gòu)、和并購的時(shí)候架構(gòu)。到Pre-A的時(shí)候，公司架構(gòu)已經(jīng)非常重要，這時(shí)候再做財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，為時(shí)已晚。
王碩表示，需要注意的是，有很多事情需要在公司價(jià)值比較低的時(shí)候就考慮，免得價(jià)值高的時(shí)候，稍微一動(dòng)就會(huì)全盤皆損，因此控股結(jié)構(gòu)非常重要。當(dāng)投資機(jī)構(gòu)談及股權(quán)結(jié)構(gòu)時(shí)，會(huì)把它分成上下兩層來看，中間點(diǎn)在平臺(tái)公司。一般企業(yè)都有一個(gè)平臺(tái)公司，未來成為上市主體。下面是下層結(jié)構(gòu)，會(huì)影響到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)、彼此交易。如果是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，下層結(jié)構(gòu)在初創(chuàng)期不需要考慮那么多，等公司比較成熟了，下層結(jié)構(gòu)可以根據(jù)稅收優(yōu)惠政策、所在地區(qū)、產(chǎn)業(yè)板塊進(jìn)行調(diào)整。如果同時(shí)有中國(guó)公司和海外公司，下層架構(gòu)就要好好考慮，因?yàn)樗婕暗街袊?guó)和不同國(guó)家簽訂的稅收協(xié)定，會(huì)導(dǎo)致分紅過程中產(chǎn)生不一樣的稅務(wù)影響。
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