10月30日(紐約時間),平安旗下陸金所控股的美國存托股份獲準在紐約證券交易所開始交易,股份代號:LU,其發(fā)行美國存托股份的最終發(fā)售價為每股13.50美元,通過此次IPO,陸金所將通過發(fā)行的1.75億股募得23.6億美元,有望成為今年美股最大中概股IPO。
陸金所上市,加上即將登陸A+H股的螞蟻集團,給兩年來在網(wǎng)貸陰影下的中國金融科技行業(yè)打入了強心針。較早前登陸美國資本市場的簡普科技(JT.US)10月30日盤前震蕩走高,一度漲超30%。馬云惹爭議 螞蟻打新遭搶購
近日,已經(jīng)宣布退休的馬云再次爆出金句。一方面稱金融還是“青春少年”,還沒有完全成熟起來。另一方面,馬云還坦言,不是歐美的就是先進的,而要想明白如何與未來接軌,填補未來的空白。
馬云認為,創(chuàng)新要為未來擔當。值得關注的是,馬云還針對即將上市的螞蟻集團及其所在的行業(yè)進行了點評。同時,馬云也對迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融進行了獨到地分析,為行業(yè)建言獻策。
根據(jù)介紹,螞蟻集團已經(jīng)完成了定價。馬云稱,“這是人類有史以來最大規(guī)模融資定價,發(fā)生在美國市場以外,也是五年來第一次在紐約城外完成如此大體量的定價。在五年前,甚至三年前我們想都不敢想。”
馬云表示,不能因為P2P把整個互聯(lián)網(wǎng)金融都否定,并提出問題:“是不是我們其它地方出了問題?”從這個角度來看,馬云既點名了金融創(chuàng)新的重要性,也隱喻了行業(yè)存在的風險,以及解決問題的方向。
綜合來看,為各類場景提供數(shù)字科技服務的平臺,在金融服務的產(chǎn)業(yè)價值鏈上,發(fā)揮著不可替代的作用。在尚未完成全面數(shù)字化的當下,金融科技價值洼地凸顯,且發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
行千里,知任重道遠
在馬云看來,互聯(lián)網(wǎng)金融必須有三個核心要素:一是豐富的數(shù)據(jù),二是基于大數(shù)據(jù)的風控技術,三是基于大數(shù)據(jù)信用體系。在不少業(yè)內(nèi)人士看來,這是在為螞蟻集團的IPO造勢。
事實上,馬云所提出的概念在互聯(lián)網(wǎng)金融火邊大江南北之時,也多次被提及。無論是早期就加入探索的拍拍貸、人人貸等,還是另辟蹊徑的融360|簡普科技等,都在踐行數(shù)據(jù)及技術為核心的理念,在創(chuàng)新與監(jiān)管之間平衡的同時,尋求發(fā)展。
在信息全球化的當下,日新月異的技術,為傳統(tǒng)金融行業(yè)的變革提供著巨大推動力。2015年的政府工作報告更是提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃,促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
2015年7月,央行等十部委發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》,指出互聯(lián)網(wǎng)金融包括網(wǎng)絡借貸(P2P)、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險與互聯(lián)網(wǎng)消費金融等7個主要業(yè)態(tài),明確其本質仍屬金融。
作為新生事物,互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市場驅動,鼓勵創(chuàng)新,也需要政策助力,促進健康發(fā)展。同時,不可否認的是,互聯(lián)網(wǎng)金融在高速發(fā)展的過程中,也暴露了不少問題,風險事件頻發(fā),且“缺門檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”。
由于市場不夠成熟,且互聯(lián)網(wǎng)金融領域對科技的運用良莠不齊,致使行業(yè)被污名化。整體來看,創(chuàng)新本身就伴隨著未知的風險,需要辯證地看待問題,而不是一味地否認或推崇。
其次,在互聯(lián)網(wǎng)金融演進的過程中,一些掛羊頭賣狗肉的投機者甚至是非法機構也在被剔除掉,促進市場不斷成熟發(fā)展,留下了技術水平過硬且能夠有效幫助克服金融服務的信息不對稱及風險定價問題的機構。
從最初的不被看好,到亂象頻發(fā),再到回歸良性發(fā)展,歷經(jīng)滄桑的互聯(lián)網(wǎng)金融在實現(xiàn)普惠金融的道路上已經(jīng)具備了一定的實力。與此同時,大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術的應用,也為金融創(chuàng)新發(fā)展增添了信心。
復旦大學特聘教授、重慶市原市長黃奇帆25日在外灘金融峰會上表示,在大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術賦能下,金融科技發(fā)展帶來前所未有的歷史機遇。未來,金融科技發(fā)展前景巨大的是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融。
在黃奇帆看來,無論金融科技還是科技金融業(yè)務的發(fā)展,最終要讓各方受益,要降低實體經(jīng)濟中小微企業(yè)的融資成本,降低商業(yè)銀行等金融機構的授信成本,在這個過程中,可以通過科技手段獲得合理的收益。
經(jīng)風霜,回歸技術本源
從市場層面來看,螞蟻集團、京東數(shù)科及陸金所控股接連沖刺上市的動作中,就可以看出,互聯(lián)網(wǎng)金融正在經(jīng)歷新一輪革命——新技術落地應用,被證實是可行的。
以螞蟻集團為例,其在遞交的招股書中稱,“技術是成功的關鍵,也是普惠生態(tài)系統(tǒng)的基礎。” 作為阿里巴巴創(chuàng)始人及螞蟻集團的實控人,馬云也曾多次表示,自己是不懂技術,正因為不懂,所以比任何人都支持技術。
從收入構成來看,螞蟻集團的收入主要來自于數(shù)字支付與商家服務、數(shù)字金融科技平臺以及創(chuàng)新業(yè)務等。數(shù)據(jù)顯示,螞蟻集團的技術收入在2019年的占比為56.2%,2020年上半年更是達到了63.39%。
同樣的,陸金所控股營收的主要來源為其基于科技平臺的收入。陸金所控股今年10月份遞交的招股書顯示,其在2019年和2020年上半年的科技平臺收入占比分別為87.7%和83.5%。
此外,沖刺科創(chuàng)板IPO 的京東數(shù)科也主張為數(shù)字科技型平臺。根據(jù)其招股書,京東數(shù)科來自于“金融機構數(shù)字化解決方案”以及“商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案”的營收在2019年的占比分別為34%、60%,合計占比達到94%。
換句話說,三家不同類型的獨角獸均將技術作為核心,并以此為基礎,搭建開展業(yè)務的場景及平臺。據(jù)了解,在美股上市的公司中也有不少底蘊深厚的的數(shù)字金融服務平臺,其中就包括融360|簡普科技(NYSE:JT)等。
此前,融360 CEO|簡普科技葉大清曾表示,簡普科技的收入來自于金融服務提供商,而對用戶免費。葉大清稱,“我們看重更是用戶體驗、創(chuàng)新能力、大數(shù)據(jù)、人工智能能力為金融機構更好服務。”
自2011年10月成立以來,融360|簡普科技便秉承著"讓金融更簡單,成為每個人的金融伙伴"的使命和愿景。目前,其平臺匯集超過20萬多款金融產(chǎn)品,已與2000多家金融機構合作,并提供了包括業(yè)務和技術在內(nèi)的解決方案。
數(shù)字為先,潛力有望釋放
據(jù)了解,融360|簡普科技給自身的定位是數(shù)字金融服務平臺,通過為金融機構提供幫助,為用戶提供方便快捷的金融服務。通俗的來說,就是將復雜的、非標準化的金融產(chǎn)品信息變成可供搜索的標準化信息,為用戶提供簡便的使用體驗。
作為一個全方位的金融服務平臺,融360|簡普科技搭建的開放平臺生態(tài),也是金融機構和金融科技企業(yè)深化合作的典型案例。融360|簡普科技通過對客戶授權使用數(shù)據(jù)以及平臺上沉淀數(shù)據(jù)智能分析,并匹配對應的信貸需求。
綜合來看,融360|簡普科技所采用的模式,也被不少平臺效仿,由早前的C2C轉型為B2C,即將散戶資金轉化為機構資金,通過輸出金融科技能力為金融機構賦能,讓更多的用戶便捷地獲取金融服務變成可能。
在機構資金切換的同時,也趨向于服務更加優(yōu)質的客群。這也意味著,平臺需要提供更加優(yōu)質的信貸資產(chǎn)來滿足機構的風險偏好,競爭也更加激烈。從這個角度上來說,融360|簡普科技的布局保持了一定前瞻性,具備先發(fā)優(yōu)勢。
但從目前來看,資本市場普遍對金融科技型(數(shù)字金融服務)平臺認可度并不高。其中,最早在紐交所上市的宜人貸(已更名為宜人金科)、信而富的股價長期低于發(fā)行價,以融360|簡普科技等為代表的平臺,股價在1美元上下徘徊。
同樣的,在港交所上市的51信用卡、匯付天下、維信金科等的市場認可度有限。但即將上市的螞蟻集團及陸金所控股,無論是發(fā)行定價,還是從成交規(guī)模、利潤水平獲得了不小的關注。
據(jù)《中國小微企業(yè)融資融智報告》,在受訪的調(diào)研企業(yè)中,53.49%的企業(yè)通過銀行貸款解決融資問題,19.94%的小微企業(yè)主通過親戚朋友借錢等私人借貸方式解決問題,9.03%的企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺解決融資問題。
相信隨著螞蟻集團等上市,必將給數(shù)字金融服務行業(yè)帶來提振作用。相對來看,對比螞蟻集團、陸金所控股及京東數(shù)科等同類上市公司,融360|簡普科技等具備實力的平臺屬于明顯的價值洼地。
單從價格變動上看,如今報價不足1美元的融360|簡普科技下挫空間有限。據(jù)了解,其2017年11月上市的定價為8美元,最高上漲至9.49美元。值得一提的始,高盛、摩根士丹利、摩根大通和華興資本還是融360|簡普科技的承銷商。
事實上,在港股市場長期被低估的小米集團自2018年7月9日上市后,其股價短暫站上22.5港元的高位,隨后經(jīng)歷了長達2年的下跌階段。2019年9月,小米集團的股價更是跌至8.28港元的歷史最低價。
幾經(jīng)波折,堅定目標的小米集團重獲認可。據(jù)了解,股價在2020年中旬大幅度上漲后,才重新回歸17港元。截至10月23日港股收盤,小米集團(HK:01810)報收21.85港元,總市值達到438.21億港元。
從這一點上來看,融360|簡普科技的發(fā)展空間同樣值得期待。
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