7月23日，藍思科技(300433)發(fā)布公告稱，公司限售股份約5.90億股將于7月27日解禁，約占公司A股總股本的11.86%。截至公告日，本次申請解除股份限售的股東均嚴格履行了股份鎖定承諾。
此前，藍思科技在互動易回復投資者關于定增股份解禁的問題時表示，“公司目前沒有收到定增股東明確表示賣出定增股份的申請。公司和參與定增的戰(zhàn)略投資者保持暢通的溝通，積極探索新的中長期戰(zhàn)略合作機會。參與此次定增的各大戰(zhàn)略投資者均看好并支持公司中長期的戰(zhàn)略發(fā)展，均對公司技術、生產、業(yè)務、管理、投資、布局及團隊充滿信心，均愿意加深與公司在相關產業(yè)鏈上的長期深度協(xié)同合作。”
值得注意的是，從解禁日至8月6日收盤，藍思科技股價收漲7.43%，同期漲幅超過創(chuàng)業(yè)板的3.55%，以及消費電子板塊的1.86%。期間除7月28日由于消費電子行業(yè)的回調帶動公司股價出現一定幅度下跌外，股價表現整體呈上升趨勢。在此期間的公司股價表現也意味著藍思科技150億定增解禁平穩(wěn)落地。
圖：7月27日-8月6日藍思科技股價表現
長期以來，藍思科技的基本面保持穩(wěn)健，盈利能力不斷增強，從業(yè)務布局、競爭實力和行業(yè)前景來看，藍思科技長期價值依然突出。
5G手機出貨量占比攀升，組裝產能助力業(yè)務擴張
據悉，藍思科技在智能手機產業(yè)鏈已覆蓋了手機玻璃、 精密陶瓷、 攝像頭、金屬中框、電子功能組件、整機組裝等產品。產業(yè)鏈垂直整合使得藍思科技能夠為終端客戶提供相關零部件、組件、整機組裝一站式產品和服務。
信通院最新數據顯示，2021年1-6月，國內市場手機總體出貨量累計1.74億部，同比增長13.7%，5G手機出貨量1.28億部，同比增長100.9%，占同期手機出貨量的73.4%。
來源：中國信通院
值得注意的是，2021年2月，藍思科技公告，子公司湘潭藍思將投資30億元加碼智能終端組裝產能，并預測項目建成達產后實現年加工組裝智能終端產品 1億臺。此外，藍思科技表示，公司湘潭園區(qū)自今年一季度起已為小米提供手機整機組裝。根據Canalys最新數據，小米公司2021年第二季度市場份額達17%，同比增長83%，首次成為全球手機市場第二名。下游客戶訂單增加使得藍思科技長期保持訂單飽滿。后續(xù)，隨著組裝產能提升以及各類智能終端持續(xù)景氣，藍思科技長期增長動力充足。
汽車智能化提供新動力，汽車電子布局迎收獲期
中汽協(xié)數據顯示，2021年1-6月，我國新能源汽車產銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長2倍，目前新能源汽車累計銷量已與2019年全年水平持平。新能源汽車滲透率的提升，有助于加速提升汽車智能化水平。
隨著各大車企大力推動新車智能化，汽車座艙加快升級，智能座艙滲透率將快速提升。相比于傳統(tǒng)座艙，智能座艙具有中控屏和儀表的一體化設計，同時增加了更多顯示硬件?；诖?，尺寸更大、數量更多、顯示效果更好的屏幕(如oled屏幕、曲面屏等)逐漸替代普通的小尺寸液晶顯示屏，同時單車價值量也得到明顯提升。銀河證券研報預計，到2022年，全球智能座艙市場規(guī)模將增長至461億美元。
新能源汽車領域具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，對供應鏈生產制造能力的高要求與手機產業(yè)鏈相仿。近年來，智能手機及其供應鏈企業(yè)紛紛入局新能源汽車領域，憑借優(yōu)秀的快速量產和產品管控能力，取得了難以替代的優(yōu)勢。
藍思科技圍繞智能駕駛艙及周邊結構件研發(fā)、批量生產了包括車載電子玻璃及組件、車載中控屏(結構與功能零部件及組裝)、儀表盤組件、B柱、車載裝飾件、車身結構件、導航儀等諸多種類產品。目前，公司與特斯拉、賓利、保時捷、奔馳、寶馬、蔚來等眾多全球中高端新能源汽車廠商和國際傳統(tǒng)汽車豪華品牌建立了長期戰(zhàn)略合作關系。
東方證券研報顯示，隨著智能座艙滲透率提升，預計 2025 年中控屏市場空間將達到 404 億元左右，液晶儀表盤市場空間在 319 億元左右。藍思科技在智能汽車領域的布局，也將迎來新的收獲期。
連續(xù)高分紅回饋投資者，長期投資價值凸顯
7月初，藍思科技實施2020年年度分紅，向全體股東每10股派發(fā)現金紅利3.5元(含稅)，合計派發(fā)現金紅利總額為17.41億元，分紅金額占2020年歸母凈利潤35.55%。公開資料顯示，公司自2015年上市以來已派現6次，合計45.20億元，累計分紅率達到32.28%。長期以來，藍思科技積極分紅回饋公司中長期股東，彰顯公司投資價值。
缺芯潮疊加市場對成本上漲的擔憂，使得近期消費電子板塊整體估值回落。三季度歷來是消費電子傳統(tǒng)旺季，市場對消費電子板塊關注度有望提升。
消費電子和汽車電子等下游需求爆發(fā)，也為公司業(yè)績增長提供較好的能見度。關于公司近期業(yè)務發(fā)展情況，藍思科技互動易表示，公司生產經營穩(wěn)健高效，各類產品及業(yè)務的市場需求旺盛，新產品研發(fā)、試制、量產、交付順利，新業(yè)務、新領域、新客戶拓展持續(xù)推進，收效積極。展望未來，藍思科技有望借力下游景氣東風，繼續(xù)為廣大股東創(chuàng)造價值。
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