7月23日，藍(lán)思科技(300433)發(fā)布公告稱，公司限售股份約5.90億股將于7月27日解禁，約占公司A股總股本的11.86%。截至公告日，本次申請解除股份限售的股東均嚴(yán)格履行了股份鎖定承諾。
此前，藍(lán)思科技在互動易回復(fù)投資者關(guān)于定增股份解禁的問題時表示，“公司目前沒有收到定增股東明確表示賣出定增股份的申請。公司和參與定增的戰(zhàn)略投資者保持暢通的溝通，積極探索新的中長期戰(zhàn)略合作機(jī)會。參與此次定增的各大戰(zhàn)略投資者均看好并支持公司中長期的戰(zhàn)略發(fā)展，均對公司技術(shù)、生產(chǎn)、業(yè)務(wù)、管理、投資、布局及團(tuán)隊充滿信心，均愿意加深與公司在相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的長期深度協(xié)同合作。”
值得注意的是，從解禁日至8月6日收盤，藍(lán)思科技股價收漲7.43%，同期漲幅超過創(chuàng)業(yè)板的3.55%，以及消費電子板塊的1.86%。期間除7月28日由于消費電子行業(yè)的回調(diào)帶動公司股價出現(xiàn)一定幅度下跌外，股價表現(xiàn)整體呈上升趨勢。在此期間的公司股價表現(xiàn)也意味著藍(lán)思科技150億定增解禁平穩(wěn)落地。
圖：7月27日-8月6日藍(lán)思科技股價表現(xiàn)
長期以來，藍(lán)思科技的基本面保持穩(wěn)健，盈利能力不斷增強(qiáng)，從業(yè)務(wù)布局、競爭實力和行業(yè)前景來看，藍(lán)思科技長期價值依然突出。
5G手機(jī)出貨量占比攀升，組裝產(chǎn)能助力業(yè)務(wù)擴(kuò)張
據(jù)悉，藍(lán)思科技在智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈已覆蓋了手機(jī)玻璃、 精密陶瓷、 攝像頭、金屬中框、電子功能組件、整機(jī)組裝等產(chǎn)品。產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合使得藍(lán)思科技能夠為終端客戶提供相關(guān)零部件、組件、整機(jī)組裝一站式產(chǎn)品和服務(wù)。
信通院最新數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月，國內(nèi)市場手機(jī)總體出貨量累計1.74億部，同比增長13.7%，5G手機(jī)出貨量1.28億部，同比增長100.9%，占同期手機(jī)出貨量的73.4%。
來源：中國信通院
值得注意的是，2021年2月，藍(lán)思科技公告，子公司湘潭藍(lán)思將投資30億元加碼智能終端組裝產(chǎn)能，并預(yù)測項目建成達(dá)產(chǎn)后實現(xiàn)年加工組裝智能終端產(chǎn)品 1億臺。此外，藍(lán)思科技表示，公司湘潭園區(qū)自今年一季度起已為小米提供手機(jī)整機(jī)組裝。根據(jù)Canalys最新數(shù)據(jù)，小米公司2021年第二季度市場份額達(dá)17%，同比增長83%，首次成為全球手機(jī)市場第二名。下游客戶訂單增加使得藍(lán)思科技長期保持訂單飽滿。后續(xù)，隨著組裝產(chǎn)能提升以及各類智能終端持續(xù)景氣，藍(lán)思科技長期增長動力充足。
汽車智能化提供新動力，汽車電子布局迎收獲期
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長2倍，目前新能源汽車?yán)塾嬩N量已與2019年全年水平持平。新能源汽車滲透率的提升，有助于加速提升汽車智能化水平。
隨著各大車企大力推動新車智能化，汽車座艙加快升級，智能座艙滲透率將快速提升。相比于傳統(tǒng)座艙，智能座艙具有中控屏和儀表的一體化設(shè)計，同時增加了更多顯示硬件?；诖耍叽绺?、數(shù)量更多、顯示效果更好的屏幕(如oled屏幕、曲面屏等)逐漸替代普通的小尺寸液晶顯示屏，同時單車價值量也得到明顯提升。銀河證券研報預(yù)計，到2022年，全球智能座艙市場規(guī)模將增長至461億美元。
新能源汽車領(lǐng)域具有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ瑢?yīng)鏈生產(chǎn)制造能力的高要求與手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相仿。近年來，智能手機(jī)及其供應(yīng)鏈企業(yè)紛紛入局新能源汽車領(lǐng)域，憑借優(yōu)秀的快速量產(chǎn)和產(chǎn)品管控能力，取得了難以替代的優(yōu)勢。
藍(lán)思科技圍繞智能駕駛艙及周邊結(jié)構(gòu)件研發(fā)、批量生產(chǎn)了包括車載電子玻璃及組件、車載中控屏(結(jié)構(gòu)與功能零部件及組裝)、儀表盤組件、B柱、車載裝飾件、車身結(jié)構(gòu)件、導(dǎo)航儀等諸多種類產(chǎn)品。目前，公司與特斯拉、賓利、保時捷、奔馳、寶馬、蔚來等眾多全球中高端新能源汽車廠商和國際傳統(tǒng)汽車豪華品牌建立了長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。
東方證券研報顯示，隨著智能座艙滲透率提升，預(yù)計 2025 年中控屏市場空間將達(dá)到 404 億元左右，液晶儀表盤市場空間在 319 億元左右。藍(lán)思科技在智能汽車領(lǐng)域的布局，也將迎來新的收獲期。
連續(xù)高分紅回饋投資者，長期投資價值凸顯
7月初，藍(lán)思科技實施2020年年度分紅，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.5元(含稅)，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為17.41億元，分紅金額占2020年歸母凈利潤35.55%。公開資料顯示，公司自2015年上市以來已派現(xiàn)6次，合計45.20億元，累計分紅率達(dá)到32.28%。長期以來，藍(lán)思科技積極分紅回饋公司中長期股東，彰顯公司投資價值。
缺芯潮疊加市場對成本上漲的擔(dān)憂，使得近期消費電子板塊整體估值回落。三季度歷來是消費電子傳統(tǒng)旺季，市場對消費電子板塊關(guān)注度有望提升。
消費電子和汽車電子等下游需求爆發(fā)，也為公司業(yè)績增長提供較好的能見度。關(guān)于公司近期業(yè)務(wù)發(fā)展情況，藍(lán)思科技互動易表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健高效，各類產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的市場需求旺盛，新產(chǎn)品研發(fā)、試制、量產(chǎn)、交付順利，新業(yè)務(wù)、新領(lǐng)域、新客戶拓展持續(xù)推進(jìn)，收效積極。展望未來，藍(lán)思科技有望借力下游景氣東風(fēng)，繼續(xù)為廣大股東創(chuàng)造價值。
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