如果讓小五再選一次，他說(shuō)還是會(huì) “沖進(jìn)去干”，盡管就這么一個(gè)月，他以為逢低加的倉(cāng)，沒(méi)如他設(shè)想的一般走出V字反彈，反而有種“抄在山腰上”的勢(shì)頭。
監(jiān)管洶涌、行業(yè)利空消息頻出，市場(chǎng)的陰晴比想象中的還要無(wú)法預(yù)測(cè)。
一個(gè)月多前，港股還在2萬(wàn)9千點(diǎn)附近，轉(zhuǎn)眼的工夫又回落到2萬(wàn)5千點(diǎn)的低位。地球儀翻個(gè)身對(duì)著的美股市場(chǎng)，雖整體走上坡，但無(wú)奈科技股震蕩頻繁，小五老是沒(méi)踩準(zhǔn)點(diǎn)。
“覺(jué)得自己是韭菜嗎?”
“不覺(jué)得。”
眼前27歲的年輕人搖了搖頭，他打開(kāi)手機(jī)備忘錄：7月19日、7月26日、8月2日——他每周都會(huì)把交易心得和覺(jué)得重要的市場(chǎng)要點(diǎn)記錄下來(lái)。
“韭菜想躺著賺錢，也不做研究。漲了不走，跌了死扛，到最后都是自己割自己。”
小五想得很開(kāi)，本金在，總有贏率，他現(xiàn)在要做的就是總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，調(diào)整策略。
如小五一樣心態(tài)的年輕人有很多。他們看上去沒(méi)那么沖動(dòng)。
“風(fēng)”停了，有焦慮，但不會(huì)“聽(tīng)天由命”躺平裝死。覺(jué)得“輸贏乃兵家常事”的他們，似乎沒(méi)有外界想的這么慘。
以下是關(guān)于他們的真實(shí)故事：
1、抄底抄在“半山腰”
看到新聞時(shí)，小五正在去上班的地鐵上。
“恒指跌1.82%”，幾周內(nèi)大盤低開(kāi)他已見(jiàn)怪不怪。但那天不一樣。美團(tuán)、阿里、騰訊等大型科技股集體下挫，到中午，跌勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大，他覺(jué)得抄底的機(jī)會(huì)來(lái)了。
除了小五，將波動(dòng)視為建倉(cāng)機(jī)會(huì)的大有人在。老虎證券后臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，7月26日的行情大跌時(shí)，平臺(tái)客戶交易量達(dá)到高位，有投資者甚至調(diào)侃都打了“骨折價(jià)”，可以買了“囤著”。
小五瞄中的是泡泡瑪特。
這只股票他當(dāng)時(shí)打新了但是沒(méi)中簽，公司開(kāi)盤暴漲一倍，后來(lái)，股價(jià)還站到過(guò)100港元的山頭。小五自己也買過(guò)盲盒，小黃人、海綿寶寶、復(fù)仇者聯(lián)盟，幾十塊錢一個(gè)，“開(kāi)個(gè)獎(jiǎng)圖個(gè)開(kāi)心”。
股價(jià)從開(kāi)盤起就一路綠油油，小五在收盤前在老虎證券買了2手，準(zhǔn)備先“試個(gè)手感”、逐步建倉(cāng)。
只不過(guò)，不像5月那次后期從低位逐步漲回來(lái)，小五持倉(cāng)到現(xiàn)在，公司還在橫盤，“用真金白銀上了一堂課”。
“我給大家在山頂把風(fēng)”，小五調(diào)侃自己。他說(shuō)自己心態(tài)還成。“這和我們出去談客戶一樣，有些客戶不會(huì)很快給你反饋，有些可能甚至需求還不明確，但不等于你提早接觸沒(méi)有意義。”
“為什么沒(méi)漲，是不是有原因，下次怎么判斷。你如果沒(méi)買進(jìn)去，肯定不會(huì)這么care”，他總結(jié)。
有人上車，也有人決定暫時(shí)歇一歇。
成同學(xué)在老虎證券的ID叫“問(wèn)就是加倉(cāng)up”，但他最近卻心如止水，“賺得我自己滿意了。”
接觸美股一年多時(shí)間，這位自動(dòng)化研二在讀的理科生形容自己是在見(jiàn)證歷史：從去年美股破天荒地?cái)?shù)次熔斷到大放水再到今年的散戶干仗華爾街，漲的最好的時(shí)候，他一覺(jué)醒來(lái)一刷賬戶，收益數(shù)字會(huì)多1萬(wàn)美元。
“不可思議”，他笑了一下，開(kāi)始把倉(cāng)位賣出是自覺(jué)“看不懂行情了。”
“我已經(jīng)賺了挺多的，抄底有什么意義?”成同學(xué)反問(wèn)，他自評(píng)不是急躁的人，去年買蔚來(lái)后幾個(gè)月沒(méi)操作，到11月時(shí)賺了好幾倍，耐得住，同時(shí)對(duì)“快速爆發(fā)”保持警覺(jué)。
大環(huán)境下，美聯(lián)儲(chǔ)去年開(kāi)始寬松的貨幣政策將要收緊是市場(chǎng)的共識(shí)，問(wèn)題只是靴子何時(shí)落下。
成同學(xué)關(guān)注最多的中概股也因政策壓力、海外機(jī)構(gòu)清倉(cāng)拋售等消息在過(guò)去的幾周里股價(jià)上下“蹦迪”。
“我不抄底，我也不擔(dān)心賣飛。”成同學(xué)講究順勢(shì)而為，而如今，他覺(jué)得還不明朗。
同樣觀望的還有小侯。“我虧了大概百分之七八十了”，94年的他顯得很沉著，“虧了這么多也沒(méi)辦法”，好在他本金才3000多美元，是他能承受得住的范圍。
“之前投的都是美國(guó)本土的”，他報(bào)出來(lái)都是一些陌生的公司名字，但并非大藍(lán)籌。
成長(zhǎng)性公司股波動(dòng)更大，在一些年輕人看來(lái)，這能幫其更快積累更多本金。
小侯本身在銀行做貸款，和金融沾邊，平時(shí)會(huì)盯著財(cái)經(jīng)新聞，然后在老虎證券里的異動(dòng)或是熱門交易榜上找機(jī)會(huì)。
他有自己的一套方法論：不買快發(fā)財(cái)報(bào)的公司，因?yàn)榈鴿q說(shuō)不好；買期權(quán)的話，盈利40%或50%就可以先出一點(diǎn)。
為什么會(huì)虧?
“上班忍不住會(huì)去看兩眼，漲了覺(jué)得是不是到頂了，跌了覺(jué)得是不是還能跌。就跟女生可能到了雙11忍不住購(gòu)物一樣。”
小侯覺(jué)得虧很平常，但他也承認(rèn)，“之前心態(tài)可能不是很好”，自己還需要更多的學(xué)習(xí)和沉淀。
在中概股繼續(xù)陰跌下，成同學(xué)在老虎社區(qū)發(fā)了一條帖子，上面寫：“可以賺錢不一定代表一定能賺錢。”
最新的貼子中，他說(shuō)“無(wú)人問(wèn)津才是抄底的時(shí)候。”
2、短線一定等于投機(jī)嗎?
未來(lái)不確定的增加讓一些人將目光放到了短線上。他們持倉(cāng)以日、周為單位，策略是快進(jìn)快出抓住價(jià)差斬獲收益。
陳小四今年31歲，昆明人。4年前第一次聽(tīng)到朋友“安利”美股日內(nèi)交易，他被吸引了就在老虎證券開(kāi)了戶，ID也是隨意取的，叫“毛票神”。也算名副其實(shí)：他對(duì)小盤股情有獨(dú)鐘，因?yàn)椴▌?dòng)大，潛在收益大。
和A股的龍虎榜一樣，美港股券商的實(shí)時(shí)榜單里會(huì)列出當(dāng)日漲跌之”最“，陳小四喜歡在上面“淘”那些他認(rèn)為已經(jīng)“跌無(wú)可跌、貼在地板上”的公司。
鎖定標(biāo)的后，他會(huì)琢磨，看看均線和波浪，分析下資金流量。因?yàn)槌３?ldquo;做T”(日內(nèi)交易)，有時(shí)一天交易能多至六七十次，他對(duì)很多股票在不同位置出現(xiàn)過(guò)的波動(dòng)都能講出一二，贏率也不錯(cuò)，“大概在85%左右”。
也有判斷失誤的時(shí)候。不久前陳小四做空的另一只與疫情相關(guān)的股票因?yàn)閺?美元一下漲到最高19美元，他的賬戶瞬間被拉爆，根本來(lái)不及反應(yīng)。
“特恐懼”，陳小四反復(fù)說(shuō)了幾遍，瞬間的心悸還歷歷在目，“前幾天我還在連續(xù)空它，還賺了，真沒(méi)想到。”
做T和小票常被歸置到高風(fēng)險(xiǎn)象限里，“適當(dāng)性很重要。”一位券商人士說(shuō)，“不會(huì)限制他們交易的權(quán)利，但都會(huì)充分做好風(fēng)險(xiǎn)提示，投資是長(zhǎng)跑，賬戶虧光對(duì)券商也是客戶流失。”
更多被討論的問(wèn)題是，這些風(fēng)險(xiǎn)更大的操作是否能被等同于“投機(jī)”？
“像巴菲特那樣13年前投資了比亞迪，終于在今年等到了電動(dòng)車行業(yè)股價(jià)的飆升，這是價(jià)值投資。”少帥說(shuō)。
“我不會(huì)這么做，原因是，價(jià)值投資有個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)：時(shí)間。如果我們13年前選擇價(jià)值投資了諾基亞，到今天不僅要損失80%的本金，更重要的是13年時(shí)間不會(huì)回來(lái)了。”
少帥炒美股好幾年了，一般持倉(cāng)在半年內(nèi)，原因是，中短期事件，相對(duì)好預(yù)測(cè)，即便出錯(cuò)了也來(lái)得及修正。
“很多價(jià)值投資者，都希望選中一個(gè)明年，最晚后年就凸顯價(jià)值的企業(yè)”，他說(shuō)，但一個(gè)行業(yè)，一個(gè)企業(yè)的成長(zhǎng)，往往是以十年期為一個(gè)單位的。
短視頻行業(yè)，算是少有的發(fā)展速度及其迅猛的行業(yè)，可是，抖音從建立到現(xiàn)在，也已經(jīng)過(guò)去5年了，還沒(méi)有上市。
即便站在五年前那個(gè)時(shí)間點(diǎn)，AR和VR的概念要遠(yuǎn)遠(yuǎn)火于短視頻。
“我寧可去承擔(dān)其他風(fēng)險(xiǎn)，也要把時(shí)間抓在自己手里”，少帥總結(jié)。
不久前他抄底了尚德機(jī)構(gòu)。政策層面的影響讓這家本就在1元徘徊的教育股雪上加霜，逆勢(shì)入場(chǎng)基于少帥的研究。
他認(rèn)為，尚德機(jī)構(gòu)屬于成人教育這個(gè)賽道，和這輪政策指向的學(xué)科類校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)有區(qū)別。
“我有好幾個(gè)朋友通過(guò)自考，改變了命運(yùn)”，換言之，他相信這家公司的社會(huì)價(jià)值。
即便是毛票，每一筆操作，無(wú)論價(jià)值，少帥都會(huì)做功課。他和陳小四一樣，不打無(wú)準(zhǔn)備的仗。
這讓很多人不免改觀：原來(lái)年輕人并非想象中的有勇無(wú)謀。他們享受“快準(zhǔn)狠”所帶來(lái)的刺激感，但絕非所有人只會(huì)跟著風(fēng)口跑。
陳小四坦言像自己這種的操作風(fēng)格并不適合多數(shù)人，因?yàn)閷?duì)操盤人的認(rèn)知、技術(shù)和心態(tài)要求都很高。“多學(xué)習(xí)，多看書、多練習(xí)。”他念叨著，不要盲目追漲殺跌，要有應(yīng)對(duì)能力。
“打德州一樣”，小五說(shuō)，快打或慢打都是為了讓自己多一點(diǎn)籌碼，但能打下去的前提是不下牌桌，而“不懂牌面肯定輸”。
3、不怕腰斬 怕慢熊
美股最近還在高位攀升。盡管指數(shù)頻頻刷出新高，市場(chǎng)上關(guān)于企業(yè)稅上調(diào)、美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債、通脹加速的擔(dān)憂不絕于耳，但更多人依然認(rèn)為，美股回調(diào)很大程度上將傳導(dǎo)至港股及其他市場(chǎng)。
這都是史詩(shī)級(jí)放水留下的后遺癥。
不過(guò)，像Randy這種期權(quán)玩家并不在意市場(chǎng)是大漲還是大跌，他怕的是緩慢的震蕩行情。
期權(quán)有時(shí)間價(jià)值，“如果股票在一個(gè)特定的位置窄幅震蕩”就會(huì)難以盈利。
也因如此，前段時(shí)間他交易次數(shù)減了下來(lái)。做日內(nèi)期權(quán)，Randy“希望股票能有持續(xù)大幅移動(dòng)，無(wú)論上漲還是下跌”。
Randy， 35歲，在老虎證券的社區(qū)名叫“期權(quán)老船長(zhǎng)”，是康奈爾大學(xué)的計(jì)算機(jī)工程博士，6年前不想再做“螺絲釘”的他辭去硅谷朝九晚五的程序員工作成為全職投資者，算是“半路出家”。
美國(guó)西海岸早上6點(diǎn)半就開(kāi)市，他的一天也隨之拉開(kāi)：先過(guò)一遍市場(chǎng)重點(diǎn)信息，然后打開(kāi)券商軟件，對(duì)比盤前動(dòng)向和前一天自己的復(fù)盤分析。
他的交易一般集中在上半場(chǎng)，目的是盡量降低自己持倉(cāng)過(guò)夜的可能性。
近期盈利不錯(cuò)的是亞馬遜的交易。臨近財(cái)報(bào)季時(shí)，他覺(jué)得3550美元是一個(gè)上漲關(guān)鍵突破位。
亞馬遜他交手過(guò)很多次，對(duì)歷史位置走勢(shì)都很熟悉，“我印象中在終于實(shí)現(xiàn)突破這個(gè)點(diǎn)之后，當(dāng)天的拉升幅度應(yīng)就在50到100美元左右，期權(quán)當(dāng)天漲幅我記得至少是5~10倍。”
Randy每個(gè)月平均收益能達(dá)到10-20%，更具體來(lái)說(shuō)：平均每周3到5筆交易，成功率在70-80%左右，每筆交易的倉(cāng)位占賬戶的5-15%，平均盈利幅度在40-50%。
如果行情沒(méi)有按預(yù)期走怎么辦?
“我會(huì)果斷走”，Randy嚴(yán)格堅(jiān)守自己的交易準(zhǔn)則，這一條條的準(zhǔn)則被他打印出來(lái)貼在自己的電腦旁，時(shí)刻提醒自己。
“如果當(dāng)時(shí)入場(chǎng)后2到3小時(shí)亞馬遜都沒(méi)突破3550點(diǎn)，甚至還出現(xiàn)下跌，無(wú)論我手頭上期權(quán)價(jià)格是跌多少，都會(huì)走。”
很多人會(huì)在下跌時(shí)增大投入去拉低成本，Randy也試過(guò)，之前AMD期權(quán)價(jià)格下跌50%時(shí)，他不甘心，反手繼續(xù)加大倉(cāng)位“賭一口氣”。
最后沒(méi)有出現(xiàn)任何的奇跡和反彈，只有更大的虧損。有過(guò)幾次類似教訓(xùn)后，他禁止自己以后再進(jìn)行低位補(bǔ)倉(cāng)，無(wú)論何種情況。
以小博大，可看漲可賣空，不懼下跌——在很多人眼中這是期權(quán)的最大魅力。少帥在4月份做空了Coinbase，到目前為止盈利30%。
1月成同學(xué)買蔚來(lái)CALL(看漲期權(quán))也掙了一倍多。年初那場(chǎng)逼得空頭繳械“投降”的軋空大戰(zhàn)里，買期權(quán)的也是年輕人。
越來(lái)越多年輕人開(kāi)始買期權(quán)，這促使很多平臺(tái)對(duì)期權(quán)的重視度越來(lái)越高。
在老虎證券，整個(gè)上半年，產(chǎn)品上線了從期權(quán)大單異動(dòng)、t型期權(quán)鏈等眾多針對(duì)性功能，被更多提到的還有期權(quán)計(jì)算器——可以幫助預(yù)測(cè)期權(quán)價(jià)格。但工具只是起到輔助作用，真正的決策權(quán)還在自己。
“我們盈利的多少，至少30%是由自己的心態(tài)和情緒決定的，”少帥說(shuō)，所以當(dāng)復(fù)盤的時(shí)候，更應(yīng)該被記錄的，是我們?cè)诖蟮鴷r(shí)候的心態(tài)和情緒。
小候和Randy每天會(huì)把操作心得和對(duì)市場(chǎng)的感想分享在老虎社區(qū)，有人留言問(wèn)“下半年還穩(wěn)嗎?”
“上行是肯定的，美股的特點(diǎn)就是這樣，比較強(qiáng)勢(shì)，也比較敏感”，陳小四進(jìn)入股市以來(lái)，美股始終處于一個(gè)上升通道中。
且不提去年滿市場(chǎng)飛的有關(guān)新能源車的十倍造富故事，如果在三、四年前買入波動(dòng)更小的藍(lán)籌股，到現(xiàn)在大概也能賺上不少。
在長(zhǎng)達(dá)十年的牛市里，積極是玩家們更普遍的態(tài)度。但現(xiàn)在的問(wèn)題是，這個(gè)趨勢(shì)是否終于到了徹底拐彎的時(shí)候。
小侯覺(jué)得不會(huì)，休整過(guò)后他說(shuō)自己還會(huì)入場(chǎng)，最近他看好線下實(shí)體消費(fèi)行業(yè)，“亞馬遜不久前的財(cái)報(bào)就提到線下購(gòu)物在恢復(fù)”。
“大宗商品，石油、鋼鐵、鋁、銅這些好像也都不錯(cuò)。”面對(duì)可能會(huì)收緊的貨幣條件，他似乎準(zhǔn)備轉(zhuǎn)到更偏傳統(tǒng)的、周期性的行業(yè)。
“中概股反彈了。”就在稿件發(fā)布前，陳小4發(fā)來(lái)消息。此時(shí)，美股“漲嗨”，中概股也隨著木頭姐(ARK基金)的重新入場(chǎng)回溫。
“回血了嗎?”
“難，但騰訊音樂(lè)、唯品會(huì)解套有機(jī)會(huì)了。”他回。
他們都在等下一個(gè)“春天”來(lái)臨。
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