為了洞察股權(quán)激勵(lì)的實(shí)踐真相，近日，富途企業(yè)服務(wù)聯(lián)合股權(quán)激勵(lì)咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)韋萊韜悅和知名職場(chǎng)社區(qū)脈脈共同推出了《2021年股權(quán)激勵(lì)研究報(bào)告》，旨在通過(guò)詳細(xì)的問(wèn)卷調(diào)研及深度的數(shù)據(jù)分析，把握當(dāng)下股權(quán)激勵(lì)的進(jìn)階脈絡(luò)。
以下為報(bào)告核心結(jié)論以及重點(diǎn)內(nèi)容節(jié)選，關(guān)注【富途安逸】公眾號(hào)，后臺(tái)回復(fù)“股權(quán)激勵(lì)”，可獲得報(bào)告全文。
核心結(jié)論
| 職場(chǎng)中的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況
? 近六成被調(diào)研者所供職公司擁有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;48.5%被授予者持有的激勵(lì)當(dāng)前價(jià)值不足50萬(wàn)人民幣
? 年薪百萬(wàn)以上的職場(chǎng)人中，51.85%被調(diào)研者的股權(quán)價(jià)值在100萬(wàn)-1000萬(wàn)之間;產(chǎn)品經(jīng)理被授予激勵(lì)的比例最高，或成最大贏家
? 40%以上被調(diào)研者無(wú)法感知到股權(quán)的激勵(lì)作用;72%的被調(diào)研者對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的變現(xiàn)流程不了解
| 三大資本市場(chǎng)高管薪酬與股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐研究
? 赴港上市公司CEO現(xiàn)金薪酬持續(xù)領(lǐng)跑;房地產(chǎn)、醫(yī)療保健行業(yè)薪酬最高
? A股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃普及率較10年前翻了兩番;限制性股票是普遍應(yīng)用的激勵(lì)工具
? 赴美上市中國(guó)公司給予CEO的激勵(lì)股份數(shù)占總股本比例中位值為0.77%，遠(yuǎn)高于A股和赴港上市中國(guó)公司
| 案例分析
? 中芯國(guó)際：對(duì)于在多資本市場(chǎng)上市的公司可參考中芯國(guó)際的實(shí)踐，借用多地不同政策，使用 差異化的激勵(lì)標(biāo)的 實(shí)現(xiàn)更為廣泛的激勵(lì)范圍覆蓋，實(shí)現(xiàn)不同的激勵(lì)導(dǎo)向和目的。
? 快手：股票期權(quán)既可以讓承授人享受到公司市值增長(zhǎng)帶來(lái)的期權(quán)價(jià)值的增值，又避免了公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的頻繁變動(dòng)，保持控制權(quán)的穩(wěn)定，是非上市公司常見(jiàn)的股權(quán)激勵(lì)工具。
? 明源云：借助信托架構(gòu)，可以靈活設(shè)置員工加入、退出以及利潤(rùn)分配的時(shí)間節(jié)奏，同時(shí)可以將激勵(lì)股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)留在受托人手中，從而實(shí)現(xiàn)公司控制權(quán)的穩(wěn)定。
報(bào)告節(jié)選
| 職場(chǎng)中的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況
1. 近六成公司擁有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，期權(quán)是未上市企業(yè)最主要的激勵(lì)工具
58%被調(diào)研者當(dāng)前供職企業(yè)有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，占比近六成。富途ESOP發(fā)現(xiàn)，在獲得過(guò)股權(quán)激勵(lì)的被調(diào)研者中，58%的被調(diào)研者當(dāng)前供職企業(yè)還未上市，期權(quán)是最常見(jiàn)的激勵(lì)工具(持有人數(shù)占比65.31%)。
對(duì)于未上市公司來(lái)說(shuō)，期權(quán)在授予時(shí)不會(huì)對(duì)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生直接影響，不需要做復(fù)雜的股權(quán)變更，可以靈活設(shè)置行權(quán)時(shí)點(diǎn)，因此成為未上市企業(yè)最常用的股權(quán)激勵(lì)工具。
對(duì)于已上市公司來(lái)講，由于企業(yè)已經(jīng)走過(guò)高速增長(zhǎng)期，對(duì)員工而言期權(quán)的增長(zhǎng)獲益空間變小，且有上市后破發(fā)或估值倒掛的風(fēng)險(xiǎn);相較而言， 限制性股票因?yàn)闆](méi)有行權(quán)價(jià)，對(duì)被授予激勵(lì)的員工而言獲益空間更大，因此成為已上市企業(yè)更普遍應(yīng)用的激勵(lì)工具。
2. 各職能崗位中，產(chǎn)品經(jīng)理獲得股權(quán)激勵(lì)的占比最高，采購(gòu)部門(mén)被忽視。從具體崗位分布來(lái)看，產(chǎn)品經(jīng)理中，獲得過(guò)股權(quán)激勵(lì)的比例高達(dá)49.39%，位列第一。公關(guān)/市場(chǎng)/策劃中，獲得過(guò)股權(quán)激勵(lì)的比例位列第二，達(dá)到39.64%。設(shè)計(jì)位列第三，占比36.36%。
富途ESOP提醒大家值得關(guān)注的是，采購(gòu)部門(mén)中獲得過(guò)股權(quán)激勵(lì)的比例遠(yuǎn)低于其他崗位(14.85%)，而“現(xiàn)在并未持有且預(yù)期未來(lái)也不會(huì)有”的比例則高于其他崗位(44.68%)。這一結(jié)果說(shuō)明，采購(gòu)部相對(duì)于其他部門(mén)，屬于被股權(quán)激勵(lì)忽視的那一部分。
調(diào)研數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，采購(gòu)部門(mén)的人中，“預(yù)期會(huì)獲得股權(quán)激勵(lì)”的比例也高于其他部門(mén)。 這體現(xiàn)了采購(gòu)部門(mén)的員工對(duì)自身價(jià)值的認(rèn)可程度更高，而這是與股權(quán)激勵(lì)的結(jié)果有一定錯(cuò)位的。
如何平衡不同部門(mén)間的股權(quán)激勵(lì)比重，從而讓認(rèn)真負(fù)責(zé)的優(yōu)秀員工都能感受到公司的重視，共同享受公司成長(zhǎng)的紅利，是管理層在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。
3. 相信股權(quán)激勵(lì)價(jià)值的員工占大多數(shù)，同時(shí)也要留意少部分員工對(duì)股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值持負(fù)面態(tài)度
近68%的被調(diào)研者對(duì)“股權(quán)激勵(lì)能夠讓員工享受到公司成長(zhǎng)的紅利”表示非常/比較贊同，有超半數(shù)的人愿意相信股權(quán)激勵(lì)是普通人實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的重要機(jī)會(huì)。同時(shí)，仍有部分員工認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)是公司“畫(huà)大餅”，只是招人的誘餌。企業(yè)需要對(duì)員工做好股權(quán)激勵(lì)價(jià)值的宣導(dǎo)，避免員工對(duì)股權(quán)激勵(lì)有錯(cuò)誤的預(yù)期而導(dǎo)致實(shí)施效果打折。
此外， 可視化的激勵(lì)管理工具也非常重要， 如果員工在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程中，能夠更直觀了解清楚手中股權(quán)的價(jià)值，會(huì)更切身感受到自己和公司價(jià)值的捆綁，讓激勵(lì)效果具象化。
| 三大資本市場(chǎng)高管薪酬與股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐研究
1. 赴港上市中國(guó)公司CEO現(xiàn)金薪酬水平持續(xù)領(lǐng)跑三大資本市場(chǎng)
2020年， A股上市、赴港上市 和 赴美上市 的中國(guó)公司CEO現(xiàn)金薪酬中位水平分別達(dá)到 76萬(wàn)元、181萬(wàn)元和78萬(wàn)元 。
赴港上市 中國(guó)公司CEO現(xiàn)金薪酬水平持續(xù)領(lǐng)跑三大資本市場(chǎng)，且薪酬水平連續(xù)三年穩(wěn)步提升。A股上市及赴美上市中國(guó)公司CEO現(xiàn)金薪酬中位值雖略有波動(dòng)，但整體變化不大，其中 A股上市公司 小幅下降，赴美上市中國(guó)公司則較往年有所提升。
2. A股股權(quán)激勵(lì)普及率持續(xù)上升，但仍顯著低于赴港、赴美上市的中國(guó)公司股權(quán)激勵(lì)的普及率
三大資本市場(chǎng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃普及率持續(xù)上升，總體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)保持平穩(wěn)。2020財(cái)年，A股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃普及率較10年前翻了兩番，從不足10%增長(zhǎng)到 40%;赴港及赴美上市公司 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃普及率則分別達(dá)到 65%與87% 。
3. A股兩大熱門(mén)行業(yè)信息科技、醫(yī)療保健行業(yè)CEO的長(zhǎng)期激勵(lì)授予價(jià)值的中位水平均高于市場(chǎng)中位水平
在現(xiàn)金薪酬水平漲幅較高的基礎(chǔ)上，A股熱門(mén)行業(yè)信息科技、醫(yī)療保健行業(yè)2020年CEO授予價(jià)值的中位水平分別為 461萬(wàn)元和631萬(wàn)元 ，高于全行業(yè)的274萬(wàn)元。
注:處于XX分位，代表相應(yīng)資本市場(chǎng)上有XX%的CEO個(gè)人獲授比例低于圖表中數(shù)值
作為2020年兩大熱門(mén)行業(yè)，A股信息技術(shù)、醫(yī)療保健行業(yè)連續(xù)三年的長(zhǎng)期激勵(lì)普及率均高于市場(chǎng)水平。2020年A股全行業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)的普及率為40%，信息技術(shù)行業(yè)及醫(yī)療保健行業(yè)的長(zhǎng)期激勵(lì)普及率水平達(dá)56%和44%。
| 案例分析
1. 快手股權(quán)激勵(lì)方案采納情況
富途ESOP根據(jù)快手招股書(shū)了解到，成立至今，快手共批準(zhǔn)及采納三份股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，包括于2018年2月6日采納的「首次公開(kāi)發(fā)售前雇員持股計(jì)劃」 ，以及2021年1月18日采納的 「首次公開(kāi)發(fā)售后購(gòu)股權(quán)計(jì)劃」 和「 首次公開(kāi)發(fā)售后受限制股份單位計(jì)劃」 (兩份首次公開(kāi)發(fā)售后的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃暫無(wú)任何已授出的股權(quán)激勵(lì))。
2. 快手股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃啟示
1)激勵(lì)工具
富途ESOP了解到，上市前，快手的股權(quán)激勵(lì)主要以股票期權(quán)為主，上市后則開(kāi)始引入限制性股票(截至目前尚未對(duì)外授予)，這與當(dāng)前大部分新經(jīng)濟(jì)公司的激勵(lì)選擇較為一致。
股票期權(quán)在行權(quán)前無(wú)需進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)纯梢宰尦惺谌讼硎艿焦臼兄翟鲩L(zhǎng)帶來(lái)的期權(quán)價(jià)值的增值，又避免了公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的頻繁變動(dòng)，保持控制權(quán)的穩(wěn)定，是非上市公司常見(jiàn)的股權(quán)激勵(lì)工具。
當(dāng)公司上市后，由于港交所要求股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)要與當(dāng)前公司股價(jià)保持一致，增值幅度往往更加有限，激勵(lì)效果也會(huì)打折扣，因此，低成本甚至零對(duì)價(jià)的限制性股票成為上市公司激勵(lì)普通員工更加頻繁使用的工具，而股票期權(quán)則更多用來(lái)激勵(lì)高級(jí)管理層，鞭策他們將公司繼續(xù)做大做強(qiáng)。
2)激勵(lì)人員
據(jù)招股書(shū)披露，截至2020年9月30日，快手全職雇員人數(shù)為19941人，其中獲得股權(quán)激勵(lì)的員工數(shù)量為7020人，占比35.2%，與大部分新經(jīng)濟(jì)公司相比，授予比例并不低。此外，在快手剛剛上市不久，公司即給每位正式員工派發(fā)100股“陽(yáng)光普照獎(jiǎng)”，由此可見(jiàn) 快手對(duì)于以股權(quán)激勵(lì)員工方面是比較慷慨的。
3)授予數(shù)量
根據(jù)「首次公開(kāi)發(fā)售前雇員持股計(jì)劃」，快手可發(fā)行的股份上限數(shù)量是711,946,697，占公司總股本比例約 17%。
根據(jù)港交所規(guī)定，上市前的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可豁免遵守港交所上市規(guī)則第十七章，但上市后的股權(quán)激勵(lì)則無(wú)法豁免。
快手「首次公開(kāi)發(fā)售后雇員持股計(jì)劃」根據(jù)港交所上市規(guī)則第十七章，對(duì)授予數(shù)量上限做了明確限制，包括根據(jù)授出的股票期權(quán)而發(fā)行的股份總數(shù)不超過(guò)上市日期已發(fā)行的股份的10%，根據(jù)已授出但尚未行使的股票期權(quán)而發(fā)行的股份總數(shù)不得超過(guò)已發(fā)行股份的30%，以及12個(gè)月內(nèi)個(gè)人被授予的上限為發(fā)行股份總數(shù)的1%。
富途企業(yè)服務(wù)futuie.com為企業(yè)提供一站式ESOP股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)管理，包括ESOP股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)、合規(guī)咨詢(xún)、信托設(shè)立及行權(quán)落地等全流程服務(wù)。
目前，富途已簽約包括騰訊、小鵬汽車(chē)、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂(lè)、獵聘、斗魚(yú)、中國(guó)燃?xì)狻s昌生物、諾輝健康等超300家公司，是TMT、大消費(fèi)、汽車(chē)物流、生物醫(yī)藥等多條賽道頭部企業(yè)的首選服務(wù)商。
富途具有萬(wàn)人規(guī)模的行權(quán)落地實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過(guò)多年打磨，富途ESOP系統(tǒng)穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)流程上的體驗(yàn)日趨極致。此外富途ESOP完善的內(nèi)控管理、安全的運(yùn)行體系和專(zhuān)業(yè)的技術(shù)實(shí)力獲得ISO27001 報(bào)告、SCO1 審計(jì)報(bào)告等多項(xiàng)國(guó)際權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可，充分保障企業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)安全。
全自研的前中后臺(tái)系統(tǒng)，讓富途ESOP股權(quán)激勵(lì)管理靈活性更強(qiáng)、響應(yīng)更快。在公司側(cè)，富途ESOP提供專(zhuān)業(yè)高效的管理員系統(tǒng)，讓決策者清晰掌握期權(quán)現(xiàn)狀，便捷管理;在員工側(cè)，富途ESOP以可視化的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，讓員工更直接地感受到激勵(lì)的價(jià)值。
更多內(nèi)容請(qǐng)?jiān)L問(wèn)富途企業(yè)服務(wù)官網(wǎng)富途安逸，獲得更多ESOP股權(quán)激勵(lì)、港股美股IPO分銷(xiāo)、投資者關(guān)系管理與PR等相關(guān)信息。
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