2022年一季度，銀行理財(cái)市場(chǎng)新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量繼續(xù)下滑，業(yè)績基準(zhǔn)分化明顯。其中固收類產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)保持穩(wěn)定，混合類產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)小幅提升，權(quán)益類產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)則明顯下滑;此外，封閉式產(chǎn)品和開放式產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)也明顯分化，其中封閉式產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)小幅提升，開放式產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)小幅下滑。從收益來看，產(chǎn)品收益仍處于下滑通道，在貨幣政策發(fā)力、利率水平降低、保本理財(cái)退出市場(chǎng)的背景下，“固收+”產(chǎn)品正在承接投資者需求。
但實(shí)踐證明，并不是所有固收產(chǎn)品都能持續(xù)為投資者帶來可觀的收益，經(jīng)得住市場(chǎng)考驗(yàn)的績優(yōu)產(chǎn)品方能為持有人創(chuàng)造長期穩(wěn)健的回報(bào)。
螞蟻財(cái)富基金是很多人選擇的投資平臺(tái)，它的投資門檻低，很多基金都支持 1 元起投;交易費(fèi)率低，如單筆申購金額在 100 萬以下的A類基金費(fèi)率為0.15%，僅為絕大多數(shù)銀行1.5%申購費(fèi)率的 1 折。
面對(duì)琳瑯滿目的“固收+”產(chǎn)品，以及投資成效參差不齊的情況，投資者到底該如何挑選“固收+”基金?
螞蟻財(cái)富基金建議，首先看中長期業(yè)績，雖然過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，但投資者從中可以看出產(chǎn)品之前的投資運(yùn)作成效，判斷其是否具有應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境的能力。
除了從過往業(yè)績看運(yùn)作成效，投資者不妨也借助一些量化指標(biāo)來綜合評(píng)估一只“固收+”是否值得入手。
首先，投資性價(jià)比。除了看收益情況，投資者也可以衡量一下產(chǎn)品的投資性價(jià)比，常用的指標(biāo)有夏普比率、卡瑪比率，值越大越好，說明產(chǎn)品在承擔(dān)同單位風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為投資者創(chuàng)造了更好的收益。
其次，投資勝率。所謂投資勝率可以理解為“固收+”業(yè)績的穩(wěn)定性和持續(xù)性，是否具有應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境考驗(yàn)、持續(xù)為投資者賺取好收益的能力。還有，風(fēng)控能力。衡量風(fēng)控能力的指標(biāo)有最大回撤、波動(dòng)率等，值越小越好，說明產(chǎn)品抗跌性強(qiáng)、控波動(dòng)能力好。
在選擇基金管理人時(shí)，投資者應(yīng)對(duì)投研平臺(tái)、基金經(jīng)理宏觀研究能力、投資理念、產(chǎn)品風(fēng)格定位等方面進(jìn)行了解、優(yōu)選具有平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、個(gè)人能力突出、具備一定權(quán)益投研能力、擅長自上而下資產(chǎn)配置或自下而上優(yōu)選個(gè)股，且擁有完善投研框架體系的管理人所管產(chǎn)品。
在螞蟻財(cái)富基金上，各項(xiàng)基金數(shù)據(jù)指標(biāo)一一羅列，方便投資者進(jìn)行對(duì)比篩選。此外，投資者可以從二級(jí)債、可轉(zhuǎn)債、偏債混合中選擇，根據(jù)特色標(biāo)簽(如金牛經(jīng)理、晨星五星、老牌債基、能漲抗跌等)、業(yè)績標(biāo)簽(如年年正收益、低波動(dòng)率、低回撤率等)、成立年限、產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品類型等諸多數(shù)據(jù)中從優(yōu)選擇。
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