調(diào)研公司：晶盛機(jī)電(300316)
調(diào)研時(shí)間：2022年08月29日10:00-11:00
一、公司介紹
浙江晶盛機(jī)電股份有限公司主要從事晶體生長設(shè)備研發(fā)、制造、銷售。
公司的產(chǎn)品主要有碳化硅長晶設(shè)備及外延設(shè)備;在藍(lán)寶石領(lǐng)域，公司可提供滿足LED照明襯底材料和窗口材料所需的藍(lán)寶石晶錠和晶片。公司在高端精密加工領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力處于行業(yè)前列，建立了半導(dǎo)體材料關(guān)鍵加工設(shè)備的國產(chǎn)化領(lǐng)先優(yōu)勢。
上半年實(shí)現(xiàn)營收43.70億元，同比+91.02%;歸母凈利潤12.07億元，同比+101.05%，扣非后歸母凈利潤11.11億元，同比+103.67%;單Q2實(shí)現(xiàn)營收24.18億元，同比+75.76%，歸母凈利潤7.65億元，同比+139.83%，扣非后歸母凈利潤6.79億元，同比+123.92%。
上半年設(shè)備與材料雙高增，在手訂單飽滿。分業(yè)務(wù)來看，上半年設(shè)備及服務(wù)營收35.66億元，同增83.78%;材料營收5.47億元，同增144.00%;截至2022年6月30日，公司未完成設(shè)備合同總計(jì)230.40億元(含稅)，其中未完成半導(dǎo)體設(shè)備合同22億元(含稅)，在手訂單飽滿，全年業(yè)績確定性較強(qiáng)。
二、調(diào)研內(nèi)容
1、公司基本經(jīng)營情況回顧。
答：晶盛機(jī)電是國內(nèi)領(lǐng)先的專注于“先進(jìn)材料、先進(jìn)裝備”的高新技術(shù)企業(yè)，圍繞硅、藍(lán)寶石、碳化硅三大主要半導(dǎo)體材料開發(fā)出一系列關(guān)鍵設(shè)備，并延伸到化合物襯底材料領(lǐng)域。
在硅材料領(lǐng)域，公司開發(fā)出了應(yīng)用于光伏和集成電路領(lǐng)域兩大產(chǎn)業(yè)的系列關(guān)鍵設(shè)備，包括全自動(dòng)晶體生長設(shè)備、晶體加工設(shè)備、晶片加工設(shè)備、CVD設(shè)備、疊瓦組件設(shè)備等;在藍(lán)寶石領(lǐng)域，公司可提供滿足LED照明襯底材料和窗口材料所需的藍(lán)寶石晶錠、晶棒和晶片;在碳化硅領(lǐng)域，公司的產(chǎn)品主要有碳化硅長晶、拋光、外延設(shè)備以及6英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底片。
同時(shí)，公司還建立了以高純石英坩堝、金剛線、半導(dǎo)體閥門、管件、磁流體、精密零部件為主的產(chǎn)品體系，以配套半導(dǎo)體和光伏設(shè)備所需關(guān)鍵零部件及產(chǎn)業(yè)鏈所需核心輔材耗材方面的需求;以材料生產(chǎn)及加工裝備鏈為主線，實(shí)現(xiàn)各裝備間的數(shù)字化和智能化聯(lián)通，向客戶提供精益制造+數(shù)字化+AI大數(shù)據(jù)的解決方案;搭建了專業(yè)的技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，在客戶集中的區(qū)域成立服務(wù)中心，實(shí)現(xiàn)售后+配件+技術(shù)服務(wù)+人員培訓(xùn)全方位的本地化服務(wù)，通過行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)能力和超越客戶需求的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶設(shè)備價(jià)值最大化。
2022年上半年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤108,000萬元–125,000萬元，比上年同期增長：79.91%–108.22%。
2、公司在2021年年度報(bào)告上對2022年的經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行了規(guī)劃，目前進(jìn)展如何?公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃如何?
答：公司基于行業(yè)發(fā)展形勢、市場情況以及公司各業(yè)務(wù)板塊的研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)營管理能力，規(guī)劃了2022年度的經(jīng)營目標(biāo)和計(jì)劃，公司希望在管理層和全體員工共同努力下，能夠緊抓半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程加快的行業(yè)大趨勢，努力實(shí)現(xiàn)新簽半導(dǎo)體設(shè)備及其服務(wù)訂單突破30億元(含稅)，同時(shí)做好光伏設(shè)備和輔材耗材的市場拓展，以及未完成設(shè)備訂單的交付和技術(shù)服務(wù)，力爭全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入規(guī)模突破百億。
2022年上半年，公司圍繞“先進(jìn)材料、先進(jìn)裝備”的雙引擎可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，積極落實(shí)董事會年初制定的各項(xiàng)經(jīng)營計(jì)劃，加強(qiáng)研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)化全流程質(zhì)量管理、精益制造和供應(yīng)鏈保障，打造柔性定制及規(guī)模化的雙模生產(chǎn)能力，加強(qiáng)市場開發(fā)力度，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和效益持續(xù)提升。公司緊抓半導(dǎo)體裝備國產(chǎn)化進(jìn)程加快的行業(yè)趨勢，加速半導(dǎo)體裝備的市場驗(yàn)證和推廣，搶占市場份額，公司半導(dǎo)體裝備訂單量實(shí)現(xiàn)同比快速增長;公司積極開發(fā)光伏創(chuàng)新性設(shè)備，加快先進(jìn)耗材擴(kuò)產(chǎn)，積極推動(dòng)度電成本下降;加強(qiáng)光伏設(shè)備的市場開拓，進(jìn)一步提升技術(shù)服務(wù)品質(zhì)，積極推進(jìn)在手訂單的交付及驗(yàn)收工作，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入規(guī)模及經(jīng)營業(yè)績同比大幅增長。
3、請介紹公司在半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的布局情況?相關(guān)客戶情況如何?
答：半導(dǎo)體設(shè)備主要分為硅片制造、芯片制造、封裝制造三大主要環(huán)節(jié)設(shè)備，公司所生產(chǎn)的設(shè)備主要用于半導(dǎo)體硅片的生長和加工，屬于硅片制造環(huán)節(jié)設(shè)備，同時(shí)在部分工藝環(huán)節(jié)布局至芯片制造和封裝制造端。隨著集成電路產(chǎn)業(yè)國際產(chǎn)能不斷向我國大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，我國大陸集成電路生產(chǎn)線建設(shè)持續(xù)擴(kuò)張，各大廠商均紛紛布局?jǐn)U產(chǎn)計(jì)劃，但設(shè)備國產(chǎn)化率低，綜合考慮產(chǎn)業(yè)鏈安全、采購難度、售后服務(wù)響應(yīng)、設(shè)備性價(jià)比、政策支持等因素，設(shè)備國產(chǎn)替代是國內(nèi)設(shè)備廠商和晶圓廠商長期共同推進(jìn)的主題。在半導(dǎo)體8-12英寸大硅片設(shè)備領(lǐng)域，公司產(chǎn)品在晶體生長、切片、拋光、外延等環(huán)節(jié)已基本實(shí)現(xiàn)8英寸設(shè)備的全覆蓋，12英寸長晶、切片、研磨、拋光等設(shè)備也已實(shí)現(xiàn)批量銷售，產(chǎn)品質(zhì)量已達(dá)到國際先進(jìn)水平。
公司與國內(nèi)主要半導(dǎo)體硅片企業(yè)都有不同程度的合作，包括中環(huán)股份、有研半導(dǎo)體、新昇、奕斯偉、金瑞泓、合晶科技、中晶科技、神工股份等業(yè)內(nèi)知名的上市公司或大型企業(yè)，與公司保持了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，彼此建立了深厚的互信合作，共同促進(jìn)行業(yè)快速發(fā)展。
4、公司的高純石英坩堝是否規(guī)模化生產(chǎn)?市場情況如何?目前石英砂供應(yīng)緊張，公司是否制定應(yīng)對措施?
答：公司于2017年開始布局石英坩堝，并在浙江、內(nèi)蒙和寧夏建立生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；a(chǎn)，可提供半導(dǎo)體和光伏用的高品質(zhì)大尺寸石英坩堝。公司產(chǎn)品在質(zhì)量和技術(shù)水平領(lǐng)先，尤其是在氣泡密度、產(chǎn)品一致性等參數(shù)指標(biāo)控制上取得了下游客戶和行業(yè)的認(rèn)可。公司產(chǎn)品在半導(dǎo)體和光伏領(lǐng)域均取得了較高市場份額，目前整體供不應(yīng)求，公司也在加速相應(yīng)的產(chǎn)能擴(kuò)建。
公司使用的高純石英砂以海外進(jìn)口為主，同時(shí)也采購部分高質(zhì)量國產(chǎn)石英砂。公司根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢，基于供需關(guān)系提前做了相關(guān)戰(zhàn)略分析和市場預(yù)測，調(diào)整供應(yīng)鏈戰(zhàn)略，與供應(yīng)商協(xié)同進(jìn)行戰(zhàn)略儲備，強(qiáng)化供應(yīng)鏈保障。
5、請介紹公司的研發(fā)投入情況，以及在各板塊的研發(fā)進(jìn)展?
答：公司始終堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新和對客戶需求深度挖掘的雙輪驅(qū)動(dòng)模式實(shí)施研發(fā)創(chuàng)新，持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入，以確保公司競爭力的可持續(xù)性。公司積極推進(jìn)研發(fā)平臺的搭建，擁有國家級博士后工作站、工業(yè)4.0方向的浙江省省級重點(diǎn)研究院、浙江省晶盛機(jī)電晶體生長裝備研究院、浙江省外專工作站及浙江省創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)等研究平臺，同時(shí)，在公司內(nèi)部建立了4個(gè)研發(fā)中心，其中1個(gè)海外研發(fā)中心，9個(gè)專業(yè)研究所，2個(gè)專業(yè)研發(fā)部和2個(gè)專業(yè)實(shí)驗(yàn)室。2021年公司研發(fā)投入35,357.84萬元，占營業(yè)收入比例為5.93%，相較去年同期增長55.65%。2021年，公司新增獲授權(quán)的專利72項(xiàng)，其中發(fā)明專利9項(xiàng)。截止2021年12月31日，公司及下屬子公司共有有效專利512項(xiàng)，其中發(fā)明專利66項(xiàng)。
公司積極布局“長晶、切片、拋光、CVD”四大核心環(huán)節(jié)設(shè)備的研發(fā)，在半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)化突破。公司通過承擔(dān)國家科技重大專項(xiàng)“極大規(guī)模集成電路制造裝備及成套工藝”項(xiàng)目的“300mm硅單晶直拉生長裝備的開發(fā)”和“8英寸區(qū)熔硅單晶爐國產(chǎn)設(shè)備研制”兩項(xiàng)課題，實(shí)現(xiàn)集成電路12英寸半導(dǎo)體長晶爐的量產(chǎn)突破。并以此為基礎(chǔ)，經(jīng)過多年的科研攻關(guān)和技術(shù)創(chuàng)新，已掌握了單晶硅生長全自動(dòng)控制技術(shù)、熱場仿真技術(shù)、金剛線切片、研磨、雙面拋光、單面拋光、邊緣拋光等多項(xiàng)先進(jìn)技術(shù)，成功開發(fā)了6-8英寸用晶體滾磨機(jī)、截?cái)鄼C(jī)、切片機(jī)、雙面研磨機(jī)、邊緣拋光機(jī)、單面拋光機(jī)、外延生長、LPCVD等設(shè)備并形成銷售;同時(shí)成功開發(fā)了12英寸用晶體滾圓磨機(jī)、截?cái)鄼C(jī)、雙面研磨機(jī)、邊緣拋光機(jī)、雙面拋光機(jī)、最終拋光機(jī)等設(shè)備。公司基于第三代半導(dǎo)體材料碳化硅開發(fā)了長晶設(shè)備、拋光設(shè)備及外延設(shè)備。
光伏設(shè)備領(lǐng)域，公司是國內(nèi)技術(shù)、規(guī)模雙領(lǐng)先的光伏設(shè)備供應(yīng)商，已建立覆蓋全自動(dòng)單晶爐、滾圓磨面一體機(jī)、截?cái)鄼C(jī)、切片機(jī)、疊瓦自動(dòng)化生產(chǎn)線等較為齊全的產(chǎn)品體系。全自動(dòng)單晶硅生長爐被工信部評為第三批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品，全自動(dòng)單晶爐系列產(chǎn)品被四部委評為國家重點(diǎn)新產(chǎn)品，并入選國家半導(dǎo)體器件專用設(shè)備領(lǐng)域企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)“領(lǐng)跑者”榜單。公司協(xié)同客戶引領(lǐng)行業(yè)新產(chǎn)品技術(shù)迭代，是行業(yè)內(nèi)率先開發(fā)并批量銷售G12技術(shù)路線的單晶爐、智能化加工設(shè)備、疊瓦自動(dòng)化產(chǎn)線的廠商，隨著光伏行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，下游硅片廠商先進(jìn)產(chǎn)能持續(xù)投入，公司光伏設(shè)備產(chǎn)品將繼續(xù)引領(lǐng)公司快速發(fā)展。
藍(lán)寶石材料方面，公司成功掌握國際領(lǐng)先的超大尺寸藍(lán)寶石晶體生長技術(shù)，已成功生長出全球領(lǐng)先的700Kg級藍(lán)寶石晶體，并實(shí)現(xiàn)300Kg級及以上藍(lán)寶石晶體的規(guī)模化量產(chǎn)，在產(chǎn)業(yè)化的過程中持續(xù)推進(jìn)藍(lán)寶石材料降本，并顯現(xiàn)了規(guī)模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。
碳化硅材料領(lǐng)域，繼實(shí)驗(yàn)室成功長出6英寸碳化硅晶體后，公司建立6英寸及以上尺寸碳化硅材料研發(fā)實(shí)驗(yàn)線，目前研發(fā)產(chǎn)品已通過部分下游客戶驗(yàn)證。
在工業(yè)4.0方向，公司通過基于云計(jì)算的設(shè)備互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)裝備鏈的自動(dòng)化和智能化，通過聚焦未來工廠的產(chǎn)業(yè)數(shù)字大腦及智能制造基地融合，實(shí)現(xiàn)研發(fā)、供應(yīng)鏈、生產(chǎn)制造、后市場服務(wù)等協(xié)同，以智能化管理的解決方案，推進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
公司近年來布局的半導(dǎo)體設(shè)備類閥門、磁流體部件、石英坩堝等零部件及輔材耗材業(yè)務(wù)，也隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)了快速發(fā)展的勢頭。公司基于金剛線在硬脆晶體切割領(lǐng)域的廣闊應(yīng)用前景及晶體切割技術(shù)的積累，積極布局金剛線業(yè)務(wù)，加碼輔材耗材業(yè)務(wù)發(fā)展。
6、公司所涉及的各個(gè)板塊都在快速發(fā)展，公司的核心競爭力是什么?
答：公司是一家國內(nèi)領(lǐng)先的專注于“先進(jìn)材料、先進(jìn)裝備”的高新技術(shù)企業(yè)。
公司競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(1)持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力。公司始終堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新和對客戶需求深度挖掘的雙輪驅(qū)動(dòng)模式實(shí)施研發(fā)創(chuàng)新，持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入，以確保公司競爭力的可持續(xù)性。公司積極推進(jìn)研發(fā)平臺的搭建，擁有國家級博士后工作站、工業(yè)4.0方向的浙江省省級重點(diǎn)研究院、浙江省晶盛機(jī)電晶體生長裝備研究院、浙江省外專工作站及浙江省創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)等研究平臺，同時(shí)，在公司內(nèi)部建立了4個(gè)研發(fā)中心，其中1個(gè)海外研發(fā)中心，9個(gè)專業(yè)研究所，2個(gè)專業(yè)研發(fā)部和2個(gè)專業(yè)實(shí)驗(yàn)室。報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)投入35,357.84萬元，占營業(yè)收入比例為5.93%，相較去年同期增長55.65%。2021年，公司新增獲授權(quán)的專利72項(xiàng)，其中發(fā)明專利9項(xiàng)。截止2021年12月31日，公司及下屬子公司共有有效專利512項(xiàng)，其中發(fā)明專利66項(xiàng)。
(2)人才優(yōu)勢。公司擁有一支以教授、博士、碩士為核心的研發(fā)與管理團(tuán)隊(duì)，擁有國家級博士后工作站、外國專家工作站、院士工作站以及省級重點(diǎn)研究院等科研人才平臺，以及一支專業(yè)化程度高、應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)豐富、執(zhí)行力強(qiáng)的技術(shù)工人隊(duì)伍，這些核心技術(shù)人員是公司進(jìn)行持續(xù)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的基石。面對新機(jī)遇，近年來公司持續(xù)建立以任職資格為基礎(chǔ)開發(fā)差異化人才發(fā)展路徑;以價(jià)值評估、企業(yè)文化價(jià)值觀為基礎(chǔ)挖掘員工激勵(lì)要素，服務(wù)于人力資源保值與增值的人才發(fā)展模式。通過晶盛學(xué)堂等方式開展流程管理、質(zhì)量管理、項(xiàng)目管理等核心業(yè)務(wù)培訓(xùn)營進(jìn)行公司質(zhì)量隊(duì)伍、研發(fā)項(xiàng)目隊(duì)伍及管理隊(duì)伍的能力建設(shè)，夯實(shí)公司內(nèi)控體系，提升研發(fā)項(xiàng)目管理能力，為客戶的持續(xù)滿意保駕護(hù)航。公司對技術(shù)、業(yè)務(wù)骨干、中層管理等核心員工實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，將公司發(fā)展和員工發(fā)展相結(jié)合，提升了員工工作積極性，確保人才隊(duì)伍的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。截至2021年末，公司專業(yè)人才隊(duì)伍擁有博士及博士后22人，碩士168人。
(3)優(yōu)秀的企業(yè)文化和組織能力。公司成立十五年來始終堅(jiān)持以“打造半導(dǎo)體材料裝備領(lǐng)先企業(yè)，發(fā)展綠色智能高科技制造產(chǎn)業(yè)”為企業(yè)使命，貫徹“先進(jìn)材料，先進(jìn)裝備”的發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞“坦誠樂觀、忠誠奉獻(xiàn)、奮斗為本、成就伙伴、開拓創(chuàng)新、共鑄輝煌”的核心價(jià)值觀，建立了強(qiáng)有力的企業(yè)文化及組織，不斷提高員工凝聚力，促進(jìn)團(tuán)隊(duì)協(xié)作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與員工共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“科技之晶、盛譽(yù)天下”的企業(yè)愿景。公司積極強(qiáng)化企業(yè)組織能力的建設(shè)，以保障公司戰(zhàn)略的落地。建立了核心增值流、業(yè)務(wù)監(jiān)控流、賦能支持流三大類流程運(yùn)行體系，堅(jiān)持客戶需求和技術(shù)創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)的差異化競爭，推行精益生產(chǎn)，倡導(dǎo)質(zhì)量零缺陷，以FMEA工具、先期策劃(APQP)為抓手，全面提升過程能力和質(zhì)量水平，形成了技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)?；圃斓碾p重優(yōu)勢，同時(shí)建立了“HR平臺，專家，BP”三支柱的人力資源運(yùn)行體系，來持續(xù)提升組織效能和培養(yǎng)接班人。
(4)先進(jìn)制造和質(zhì)量管理能力。公司創(chuàng)建技術(shù)與規(guī)模雙領(lǐng)先的質(zhì)量管理模式，實(shí)施“穩(wěn)健批量”和“柔性快速”雙模制造管理模式，持續(xù)強(qiáng)化精益生產(chǎn)和全流程質(zhì)量管理，打造高效率的生產(chǎn)制造過程和裝配零缺陷的產(chǎn)品交付能力。以價(jià)值流圖為導(dǎo)向，以現(xiàn)場為中心，推行拉動(dòng)生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能和質(zhì)量提升。在滿足客戶交付要求的同時(shí)大幅度優(yōu)化了庫存管理和現(xiàn)場精益管理水平，通過推行產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)的先期策劃(APQP)，系統(tǒng)化地在生產(chǎn)交付過程中建立全流程的質(zhì)量管控。
三、調(diào)研總結(jié)
公司是國內(nèi)長晶設(shè)備龍頭，下游客戶為全球知名光伏和半導(dǎo)體硅片企業(yè)。隨著整個(gè)光伏行業(yè)的快速發(fā)展，長晶設(shè)備也帶來了快速增長，公司作為行業(yè)龍頭，受益明顯，可進(jìn)一步關(guān)注。
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