文章來源：《中國總會計師》雜志 (2023年2月號 總第235期)
導讀
內外環(huán)境波詭云譎，自我革新迫在眉睫。時至今日，“變局”已成所有企業(yè)皆在其中之局。變化無疑蘊含機遇，但不確定性所帶來的風險也不容忽視。
企業(yè)應當通過何種手段應對其所面對的主要風險?中國企業(yè)發(fā)展的“后發(fā)優(yōu)勢”如何進一步實現(xiàn)?針對以上問題，《中國總會計師》邀請晨實科技CEO王少游接受專訪，分享行業(yè)洞察，啟迪行業(yè)發(fā)展。
《中國總會計師》第226期封面人物——王少游
作為專為中國企業(yè)提供套期保值系統(tǒng)的風險科技公司，晨實科技通過SaaS產品將企業(yè)市場期現(xiàn)業(yè)務管理變得輕松簡單，真正幫企業(yè)用數(shù)字化、自動化、智能化的專業(yè)方式來管理企業(yè)自身的市場風險，秉服務企業(yè)之誠，守自主創(chuàng)新之實，致力成為中國企業(yè)的“期現(xiàn)業(yè)務系統(tǒng)專家”，目前已經服務了包括中國石化集團化工銷售公司、浙江國貿供應鏈公司、道恩化學、廈門海翼國貿等知名企業(yè)，榮獲中關村高新技術企業(yè)，金海歸創(chuàng)新影響力獎，2021年國家人社部、北京市委優(yōu)秀海歸創(chuàng)辦企業(yè)獎，蘇州科技園領軍人才等。
晨實科技CEO王少游 簡介
王少游，晨實科技CEO，畢業(yè)于北京大學，CFA特許金融分析師持證人。曾任職高盛紐約，負責客戶數(shù)據和風險系統(tǒng)設計和實施，以及巴克萊紐約，負責電子交易和風控系統(tǒng)設計和實施，擁有近10年的金融衍生品交易和風控系統(tǒng)設計實施經驗。曾負責設計和實施歐美多家500強企業(yè)的金融衍生業(yè)務相關系統(tǒng)。是中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會和上海期貨交易所編制的《鋼鐵企業(yè)套保理論與案例》編委委員。2018年，帶領核心團隊自華爾街歸國創(chuàng)辦晨實科技，專業(yè)服務中國企業(yè)金融衍生業(yè)務相關需求，從第一張設計圖、第一行代碼開始自主研發(fā)，5年來服務多家央企、A股上市公司、世界500強民企套期保值風控系統(tǒng)需求。
以下為專訪詳情
著眼市場
管控風險據優(yōu)勢
從企業(yè)競爭與管理的角度出發(fā)，市場風險是企業(yè)主要面臨的風險類別。市場風險，顧名思義就是市場因素造成的風險，這些因素包括利率、股價、外匯和大宗商品價格波動等。市場活動直擊企業(yè)命脈，市場風險更常見于企業(yè)經營的細微處。成本價格的波動，產成品價格收入的波動，匯率本身的波動等對企業(yè)經營的影響是日常性的;加上世界經濟、地緣政治帶來的諸多不確定性正在增多，市場因素產生的波動無疑會更加劇烈，企業(yè)所面臨的風險，其出現(xiàn)頻率與復雜程度都會增加。“中國的大型、巨型企業(yè)越來越多，已經從規(guī)模發(fā)展轉向高質量發(fā)展，管理的專業(yè)化需求強烈，抗風險能力要求也顯著提升。同時，作為以第一產業(yè)、第二產業(yè)為主的世界工廠，我國非常依賴進出口，整體經濟本身就具有極大的風險敞口，隨著‘一帶一路’深入推進，‘雙循環(huán)’格局建立，中國越來越深地整合到全世界供應鏈當中，直接對企業(yè)的風險管理提出了要求。”王少游指出，隨著目前中國改革進入“深水區(qū)”，經濟發(fā)展駛出“舒適圈”，企業(yè)(無論所有制性質)都越來越多地成為市場風險承擔的主體，必須負擔起相應的責任，具備相應的能力。
在整個產業(yè)合作過程中，管控市場風險的能力其實變成了企業(yè)競爭優(yōu)勢的一部分;在不確定的世界里能夠提供一個確定性，有時就會成為決定天平傾斜的不可忽視的砝碼。市場經濟發(fā)展推動了這種風險管控工具逐漸形成，其具有效率高(衍生品對沖可以迅速完成)、成本低(保證金交易、高杠桿轉移風險)的特點，是國際市場通用的處理方法，世界500強94%以上都有成熟的相關操作和系統(tǒng)輔助。數(shù)字化信息化也成為金融衍生品手段高效應用的東風。商品價格風險管理，目前場內期貨、期權工具相對完善，且企業(yè)操作較多。外匯相關的風險管理，則主要通過銀行渠道進行外匯的鎖匯、外匯期權和結構化產品來進行對沖。商品和外匯套期保值需要結合現(xiàn)貨生產和貿易業(yè)務，來進行管理。外匯相關衍生品業(yè)務更是需要提供真實貿易信息，以符合人民銀行、外管局等相關監(jiān)管要求。對企業(yè)來說，這些復雜的合規(guī)風控和海量的數(shù)據梳理，均需要通過現(xiàn)代化的工具進行管理，否則難以在實踐中落到實處。“現(xiàn)代化社會競爭優(yōu)勢的核心來源之一是對工具的掌握和應用，而套期保值就是企業(yè)在管控風險方面的高效工具，將給企業(yè)在風險管理領域帶來切實有效的幫助。”王少游如是說。
應需而成
金融衍生解難題
跬步恒移成千里，細壤頻積壘泰山。目前國內企業(yè)市場風險管理，包括大宗商品和匯率相關風險的管理，都處在一個需求井噴的階段，但企業(yè)處理相關業(yè)務的能力仍在逐漸成長的過程中。“企業(yè)的成本、營收以及投融資資金成本嚴重受到商品價格和匯率波動影響，對利潤造成擠壓，這是企業(yè)對價格風險管理需求的第一層;當市場上逐漸出現(xiàn)基差點價、含權貿易等本身實質上潛入了金融衍生品模塊的現(xiàn)貨業(yè)務交易方式，企業(yè)不得不去學習和理解金融衍生品的價格發(fā)現(xiàn)和風險管理功能，這是需求的第二層;當企業(yè)開始使用金融衍生品，認識到它的特點、使用效果以及它真正的作用，也即轉移風險、提高企業(yè)經營結果的確定性，以及為了達到這一點開始注重內部管理流程和制度的搭建、人才的培養(yǎng)，把它作為成熟企業(yè)日常經營的一部分，這才是第三層成熟的境界。”王少游坦言，從5年前只有少數(shù)企業(yè)進行相關的操作，到現(xiàn)在套期保值的理念廣泛進入各條產業(yè)鏈，這期間企業(yè)觀念的廣泛變化，核心還是客觀環(huán)境的要求。觀念確立，企業(yè)內部管理也隨之做出改變。各部門間的協(xié)同機制，各部門人員的工作流程，和相關管理制度完善，具有一定專業(yè)性，都需要進行針對性設計?？己藱C制也要和工作流程制度結合，才能確保企業(yè)套保具體操作動作不變形。除了厘清企業(yè)本身業(yè)務所面臨的市場風險和應對方式之外，由于金融衍生品高杠桿、電子交易的模式，對于傳統(tǒng)的風控的頻率、數(shù)據處理能力和金融相關知識提出了更高要求。
而《關于切實加強金融衍生業(yè)務管理有關事項的通知》(國資發(fā)財評規(guī)〔2020〕8號)、《關于進一步加強金融衍生業(yè)務管理有關事項的通知》(國資廳發(fā)財評〔2021〕17號)兩個通知的發(fā)布，明確“建立有效的金融衍生業(yè)務風險管理體系，健全內控機制，完善信息系統(tǒng)，強化風險預警，覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個環(huán)節(jié)”“應當通過風險管理信息系統(tǒng)等信息化手段監(jiān)控業(yè)務風險，實現(xiàn)全面覆蓋、在線監(jiān)測”“商品類衍生業(yè)務的操作主體要建立健全業(yè)務信息系統(tǒng)，準確記錄、傳遞各類交易信息，固化制度要求，規(guī)范操作流程，阻斷違規(guī)操作”，更是從政策層面為企業(yè)審慎開展金融衍生業(yè)務指明了方向，對于中國各種所有制的企業(yè)均有重要的參考意義。
當需求匯聚成一片藍海，是否有充足的供應加以滿足便成了新的問題。國內各類供應商發(fā)展參差不齊：一些解決方案沒有處理電子交易端的能力，數(shù)據都靠手動錄入或者簡單接入交易接口，做不到真正的事前風控和自動化;一些傳統(tǒng)交易系統(tǒng)廠商不理解套期保值和企業(yè)風險管理，并未真正從企業(yè)風險管理角度出發(fā)開發(fā)系統(tǒng)產品，無法真正解決客戶業(yè)務中的需求，交付困難;乃至只了解些初步概念，停留在PPT、宣傳和理念的層面，遠不能夠落地一套系統(tǒng)去服務企業(yè)復雜需求。而晨實科技則基于自身的技術和研發(fā)優(yōu)勢，經過多年驗證的系統(tǒng)和相關的實施、服務經驗，在以上各個難點都形成了完備的解決方案和能力。
全鏈覆蓋
晨實護航穩(wěn)發(fā)展
晨實科技企業(yè)套期保值管理系統(tǒng)，其中下設大宗商品期現(xiàn)套期保值管理系統(tǒng)、企業(yè)外匯套期保值管理系統(tǒng)兩個大的功能集群。功能模塊包括計劃策略、期現(xiàn)結合、場外衍生品、風控管理、資金管理、套期會計等，涵蓋了企業(yè)套期保值業(yè)務中幾乎所有相關的功能需求。5年來，即使經歷疫情，也從≠不間斷每兩周上線一次的快速迭代，全力以赴，護航中國企業(yè)行穩(wěn)致遠。在國內龍頭企業(yè)使用反饋中，晨實科技通過不斷打磨優(yōu)化的產品，都做到了真正切中企業(yè)的業(yè)務需求。某大型央企使用晨實期現(xiàn)系統(tǒng)，實現(xiàn)全面自動化，保證了領導層隨時掌握經營狀況，并大幅降低業(yè)務、商務單證以及財務的工作量;使用晨實的套期保值業(yè)務和風控系統(tǒng)，實現(xiàn)從年度計劃到持倉和盈虧的全流程風控，并通過阻斷操作、風控預警、壓力測試等一系列功能，實現(xiàn)嚴守套保、期現(xiàn)一體、在線監(jiān)控、覆蓋全流程的風控與核算，在確保集中管控的前提下，同時實現(xiàn)各地分子公司可獨立核算和進行業(yè)務分析和方案制定的靈活性，并且預留相關接口和拓展能力，為內外部合作方提供堅實的技術和系統(tǒng)支持。
某省屬大型綜合貿易商，同時上馬晨實科技的系統(tǒng)和某國內頭部ERP系統(tǒng)，無縫整合實現(xiàn)了現(xiàn)貨管理、期貨期現(xiàn)管理、業(yè)財一體、風險管理等功能，真正做到了整體期現(xiàn)業(yè)務流數(shù)字化，在線計劃、方案審批和風控、推送指令、自動回報和自動期現(xiàn)結合。整合ERP和財務系統(tǒng)，提升了公司整體相關業(yè)務的效率和合規(guī)水平。
某大型民企上市公司，使用晨實科技的系統(tǒng)，對期現(xiàn)業(yè)務進行集團統(tǒng)一管控。梳理優(yōu)化期貨操作流程及風控制度在系統(tǒng)中的落地。通過系統(tǒng)實現(xiàn)方案、指令審批、系統(tǒng)內交易下單，事前事中事后風控，期現(xiàn)結合，會計處理等。完整支持套保交易、基差貿易、含權貿易等多種模式的線上化，真正做到了數(shù)字化管理價格風險、高效率提升多形態(tài)期現(xiàn)業(yè)務的目標。并無縫對接現(xiàn)貨業(yè)務系統(tǒng)和財務系統(tǒng)，真正做到全業(yè)務流程數(shù)字化。
王少游認為，好的企業(yè)套期保值系統(tǒng)具有高度的專業(yè)性，從宏觀管理角度，涉及到企業(yè)風控的理念，但微觀角度則要實現(xiàn)對接到實盤交易，滿足來自交易所、交易經紀商的合規(guī)要求。企業(yè)內部管理流程的差異性，和交易端高度的一致性，這對矛盾在信息系統(tǒng)層面需要得到解決，這也是中國特色的企業(yè)服務信息系統(tǒng)在定制化和標準化上的經典問題。而晨實科技通過自身的能力和特點，通過解決上述矛盾，為企業(yè)創(chuàng)造價值。
首先，核心團隊在世界最頂尖金融機構的從業(yè)經驗，以及結合技術與金融跨領域知識背景，使得晨實科技的產品，在設計之初，便高度注重系統(tǒng)底層設計的抽象、可配置和技術上的靈活和可拓展性，具有一個正確的起點和根基，完全基于企業(yè)風險管理的敞口風控出發(fā)。
其次，在5年來將國外先進的理念和技術本土化的過程中，不斷調整和適應國內企業(yè)的特點，實現(xiàn)組織架構、人員角色功能以及審核批準流程的高度靈活可配置，能夠做到國內所有主流商品期貨交易通道和外匯交易通道對接，同時在期現(xiàn)結合核算、風險指標監(jiān)控、套期會計處理等方面做到功能最大集合，方便客戶進行挑選和配置。
最后，晨實科技是真正從企業(yè)風險管理需求出發(fā)，具備相關電子交易技術儲備，并落地多家國央企、上市公司等龍頭企業(yè)的專業(yè)系統(tǒng)解決方案提供商，從第一張設計圖、第一行代碼開始完全自主開發(fā)，具有全面自主知識產權，確保企業(yè)關鍵的業(yè)務上自主可控。
晨實科技系統(tǒng)立足企業(yè)風險管理和業(yè)務效率，覆蓋全業(yè)務流程，貫穿實時事前、事中、事后風控始終。一般來說，商品價格風險套期保值交由具體業(yè)務部門和風控部門主要負責，而外匯套保則同時需要業(yè)務部門和資金財務部門以及風控部門參與。晨實科技的系統(tǒng)可以真正把業(yè)務、風控、財務都結合起來，實現(xiàn)一個業(yè)財控一體聯(lián)動的真正的數(shù)字化體驗，并且聯(lián)通ERP、OA、大數(shù)據平臺等企業(yè)內部各類信息系統(tǒng)，以避免信息孤島的形成，真正做到自動化、好用。
晨實科技的核心創(chuàng)始團隊，畢業(yè)于北京大學、浙江大學、紐約大學等國內外頂尖學府，擁有CFA特許金融分析師認證，并具有國外高盛、巴克萊、摩根斯坦利等頂尖投行電子交易部門近10年的工作經驗，一直從事期貨、期權等金融衍生品的模型定價、風險管理、電子交易和自動化做市等業(yè)務和系統(tǒng)開發(fā)。幾名創(chuàng)始人在華爾街工作期間，始終心系祖國，密切關注中國企業(yè)風險管理、期貨和金融衍生品行業(yè)的發(fā)展，并在2018年回國共同創(chuàng)辦晨實科技，決心為中國企業(yè)市場風險管理行業(yè)提供真正優(yōu)質和專業(yè)的解決方案。晨實科技已經培養(yǎng)出了一個對企業(yè)風險管理相關業(yè)務、技術、客戶需求具有深度理解和多年經驗的團隊，并且數(shù)十人的專業(yè)團隊還在不斷有機生長和擴大中，在企業(yè)套期保值管理信息系統(tǒng)的全生命周期里，都具有豐富經驗和穩(wěn)健的執(zhí)行力，確保系統(tǒng)在企業(yè)落地后可以“用起來、用的好、用的長久”。
晨實科技，是專業(yè)為中國企業(yè)提供套期保值系統(tǒng)的風險科技公司，通過SaaS產品將企業(yè)市場期現(xiàn)業(yè)務管理變得輕松簡單。公司核心團隊來自于高盛、巴克萊、中軟國際等知名機構，并具有完全自主開發(fā)的國家認證的軟件著作權。
晨實科技的專業(yè)系統(tǒng)，真正幫企業(yè)用數(shù)字化、自動化的方式來管理企業(yè)自身的市場風險，我們致力成為中國企業(yè)的“期現(xiàn)業(yè)務系統(tǒng)專家”，目前已服務國內多家央企、A股上市公司和行業(yè)龍頭企業(yè)客戶。
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