【Vision Pro橫空出世，首次使用Micro OLED實現(xiàn)雙目8K】
2023年6月6日，蘋果在WWDC 大會上正式發(fā)布公司第一款MR(混合現(xiàn)實) 設(shè)備Vision Pro。界面新聞引述供應(yīng)鏈消息稱，蘋果計劃于2024年初、2025 年相繼發(fā)布一、二代MR產(chǎn)品。 蘋 果 的MR 設(shè)備Vision Pro 可通過調(diào)節(jié)旋鈕獲得 不同程度的沉浸度體驗，用戶可以通過眼睛、手勢和聲音實現(xiàn)與自然的交互，是一款真正意義上實現(xiàn)了虛擬和顯示融合的革命性設(shè)備。
此次新品發(fā)布有望加速推動 XR 產(chǎn)業(yè)鏈的軟硬件成熟度提升，并通過未來的進(jìn)一步的迭代創(chuàng)新激活產(chǎn)業(yè)鏈。
硬件方面，蘋果MR 頭顯 Vision Pro搭載雙算力芯片M2/R1 、3P Pancake 光學(xué)方案、Micro OLED 顯示屏幕、眼球+手部追蹤交互等核心技術(shù)。基于頂配技術(shù)，產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)眼動追蹤高精準(zhǔn)度、懸空打字、虹膜掃描、FaceTime 虛擬人物全身渲染、VR/AR 模式平滑切換等創(chuàng)新功能，帶來沉浸性、交互性與舒適性全新體驗。
值得關(guān)注的是，在顯示方面，Vision Pro所使用的是由索尼獨家提供的4K分辨率、像素密度達(dá)3000PPI 以上、解析度更能達(dá)到8K超高解析度的Micro-OLED 屏幕。 蘋果Vision Pro 也是首款使用Micro OLED 實現(xiàn)雙目8K 效果的產(chǎn)品。 目前，主流的VR產(chǎn)品，如PICO4、Quest2 等顯示器的分辨率均在2K左右，而Vision Pro 憑借其近兩倍的PPD 實現(xiàn)了更優(yōu)秀的清晰度和擬真感，大幅提升虛實融合體驗，有望開辟空間計算新紀(jì)元!
根據(jù)Wellsenn XR對蘋果Vision Pro 的 Bom拆解 ，Vision Pro 的計算和存儲板塊、顯示板塊、光學(xué)板塊、交互傳感器、結(jié)構(gòu)件和連接件分別占到整機(jī)成本的14 . 54%,44 . 19%,15 . 12%,6 . 57%, 7.97%,1.34%。
其中，蘋果Vision Pro 將接近50%的成本花費在兩塊Micro-OLED 屏幕上，一 塊Micro-OLED 屏幕的成本為350美元。由此可見， 顯示屏幕的技術(shù)升級與降本增效，對于蘋果MR 產(chǎn)品的迭代與應(yīng)用落地舉足輕重。
【Micro OLED有望成為下一代XR 主流屏幕】
傳統(tǒng) AR 顯示技術(shù)主要為 LCoS 、DLP, 二者技術(shù)成熟、性價比較高，目前均已實現(xiàn)量產(chǎn)，但存在著對比度低和功耗高的問題，有著很大的改進(jìn)空間。Fast-LCD擁有較高的量產(chǎn)穩(wěn)定性和性價比，是當(dāng)前VR的主流顯示技術(shù)，2023年上半年Fast-LCD 在 VR 線上市場的占比達(dá)到93 .5%。但該方案像素密度低、延遲高易眩暈，且不能顯示局部黑色，總體性能仍然存在一 定不足。
從與傳統(tǒng)顯示方案核心參數(shù)的比較中可知， Micro OLED具有像素密度高、對比度高、刷新率高且響應(yīng)時間短、自發(fā)光輕功耗、能全黑等特點。雖然AR 與 VR 顯示要求不盡相同，但Micro OLED 能夠克服此前AR/VR 顯示技術(shù)存在的許多缺陷，并很好地滿足XR 設(shè)備提高像素密度、減少眩暈、降低功耗的需求。同時，相較性能進(jìn)一步提升但量產(chǎn)難度高、成本巨大的Micro LED, Micro OLED 更適用于大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用?？傮w來看， Micro-OLED 是目前最適合 VR 的顯示技術(shù)，有望取代 Fast-LCD等傳統(tǒng)方案，并成為下一代主流屏幕。當(dāng)前 Micro OLED的應(yīng)用和落地已取得顯著的進(jìn)展。在 AR 設(shè)備方面，2022 年MicroOLED出貨量已占全球AR頭顯應(yīng)用超50%;在VR 設(shè)備方面，目前Apple Vision Pro 、Arpara 5KVR頭顯、MeganeX等大廠產(chǎn)品紛紛開始搭載Micro OLED屏幕，開創(chuàng)VR 應(yīng)用硅基 OLED的新時代。
【XR 未來出貨量有望實現(xiàn)高增，硅基OLED 產(chǎn)業(yè)或迎蓬勃發(fā)展】
隨著 AR/VR 應(yīng)用領(lǐng)域向大規(guī)模廣泛性行業(yè)發(fā)展，早期階段其技術(shù)迭代無法較好滿足消費端需求特征、內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)尚未健全等問題逐漸成為其普世化發(fā)展的阻礙。
根據(jù) IDC數(shù) 據(jù) ，全球AR/VR 設(shè)備出貨量已經(jīng)連續(xù)兩季度下滑超過50%,出貨量有所承壓。在此節(jié)點，蘋果Vision Pro 的推出為AR/VR 產(chǎn)業(yè)的迭代與突破注入全新活力。AR/VR 設(shè)備有望向智慧生活場景加速滲透，邁入發(fā)展的關(guān)鍵時期。 據(jù) IDC預(yù)計， AR 設(shè)備 、VR 設(shè)備2027年的出貨量分別為680萬臺、2190萬臺， 2023-2027年出貨量復(fù)合增長率依次為96.5%、30.1%,頭戴裝置后續(xù)出貨量的增長勢頭十分強(qiáng)勁。
蘋果首代MR 產(chǎn)品搭載Micro OLED 已打開硅基 OLED 技術(shù)落地的全新紀(jì)元。展望后續(xù)，隨著顯示技術(shù)的進(jìn)一步成熟、屏廠相關(guān)產(chǎn)能的布局與落地、成本的持續(xù)下探、以及后續(xù)大廠搭載Micro OLED的產(chǎn)品的陸續(xù)推出，硅基OLED 將憑借其與可穿戴設(shè)備的完美需求適配性，逐步擴(kuò)大其搭載量與市場份額。
據(jù)CINNO Research 預(yù)計， 2025年全球AR/VR Micro OLED顯示面板市場規(guī)模將達(dá)到14.7億美元，2021年至2025年年均復(fù)合增長率CAGR 將達(dá)119%,成長空間十分廣闊。
【產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砑昂?nèi)外廠商梳理】
Micro OLED產(chǎn)業(yè)鏈上游包括原材料、組裝零件、設(shè)備制造，中游是面板制造，下游主要是在各領(lǐng)域的應(yīng)用。
上游原材料包括硅基板、金屬材料、有機(jī)發(fā)光材料、封裝材料、光刻顯影材料、彩色濾光層等，其中有機(jī)發(fā)光材料最為關(guān)鍵，受制于精細(xì)化工的技術(shù)工藝目前主要由日韓廠商占主導(dǎo)。制造設(shè)備主要涉及蒸鍍、光刻、顯影/刻蝕、薄膜沉積設(shè)備等;檢測設(shè)備主要用于生產(chǎn)過程中的顯示、觸控、光學(xué)、信號、電性能等各種功能的檢測環(huán)節(jié)，目標(biāo)是提升整體良率水平。中游面板制造歐美日韓等國先發(fā)優(yōu)勢較強(qiáng)，但隨著行業(yè)景氣度提升，國內(nèi)企業(yè)亦開始布局消費級Micro OLED面板技術(shù)。下游應(yīng)用主要包括AR/VR, 智能穿戴設(shè)備，相機(jī)制造，醫(yī)療器械，工業(yè)器械及其他領(lǐng)域，當(dāng)前市場對Micro OLED主要聚焦在AR/VR 設(shè)備上。
易天股份：公司主要從事平板顯示及半導(dǎo)體設(shè)備的自主研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。 在XR 領(lǐng)域，公司提供Micro OLED 晶圓顯示偏光片貼附等相關(guān)設(shè)備，相關(guān)產(chǎn)品現(xiàn)已取得合肥視涯等客戶的認(rèn)可。
奧來德：是國內(nèi)領(lǐng)先的OLED 材料和設(shè)備制造企業(yè)。在硅基 OLED 方面，公司 實現(xiàn)了器件結(jié)構(gòu)和全套材料技術(shù)的開發(fā)，先后為安徽熙泰、夢顯等多個硅基顯示企業(yè)提供器件技術(shù)和材料業(yè)務(wù)。
鼎龍股份：公司在半導(dǎo)體顯示材料板塊，圍繞柔性O(shè)LED 顯示屏幕制造用的上游核心 “卡脖子 ”材料進(jìn)行深度布局?；诠杌?OLED 與 OLED 材料具有技術(shù)同源性，所以 鼎龍股份也具備向硅基 OLED 產(chǎn)業(yè)鏈橫向延伸的可能性。
京東方 A：公司已成功為多個客戶提供了采用 Micro OLED 技術(shù)的 MR 產(chǎn)品，顯示出其 在這一領(lǐng)域的強(qiáng)大實力。
清越科技：以 PMOLED、電子紙與硅基 OLED 三大業(yè)務(wù)板塊為主。
萊特光電：主要從事 OLED 有機(jī)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在硅基 OLED 方面， 公司持續(xù)供貨頭部客戶并積極推進(jìn)國內(nèi) OLED 面板廠商的全覆蓋，新增視涯等硅基 OLED 客戶。
華興源創(chuàng)：主要從事平板顯示、智能穿戴、半導(dǎo)體等的檢測設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn) 和銷售。公司在 Micro OLED 檢測設(shè)備方面領(lǐng)先布局，2021 年已獲得了下游客戶索尼及終端客戶的驗證。
精測電子：從事顯示、半導(dǎo)體、新能源檢測系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。聯(lián)得裝備：主要從事半導(dǎo)體顯示智能裝備、封測設(shè)備等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司相關(guān)產(chǎn)品已在 XR 領(lǐng)域為視涯等客戶提供顯示器件生產(chǎn)工藝中所需的設(shè)備。
精智達(dá)：主要從事新型顯示器件檢測設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。公司將在微型顯示(MicroLED、MicroOLED)領(lǐng)域，進(jìn)一步推廣微型顯示技術(shù)的應(yīng)用。
我們篩選出以下潛力標(biāo)的
維信諾(002387)國顯光電/維信諾是大陸在 OLED 領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè),有 5.5、6 兩條 OLED 產(chǎn)線,18 年全部投產(chǎn)后有 45K/M 產(chǎn)量;在低成本技術(shù)、OLED 材料國產(chǎn)化 應(yīng)用等領(lǐng)域承擔(dān)國產(chǎn)品牌領(lǐng)頭羊的角色 ;固安第 6 代 AMOLED 面板生產(chǎn)線項目產(chǎn) 線啟動運行,產(chǎn)線設(shè)計產(chǎn)能為 3 萬片/月 ;擬在合肥市建立并運營一條第 6 代AMOLED 生產(chǎn)線,總投資預(yù)計 440 億元。
聚飛光電(300303)公司擴(kuò)充了三地研發(fā)平臺建設(shè)，同時加大了新產(chǎn)品、新技術(shù) 的研發(fā)投入，充分發(fā)揮現(xiàn)有平臺資源優(yōu)勢，繼續(xù)豐富LED關(guān)聯(lián)產(chǎn)品，如Mini/Micro LED、不可見光等新業(yè)務(wù)，順勢實現(xiàn)橫向拓展。公司目前Mini LED產(chǎn)品訂單比去年增長明顯。
洲明科技 (300232)2020年11月公司介紹調(diào)研稱：公司microled 技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
參考資料：華福證券-XR產(chǎn)業(yè)鏈研究之Micro OLED:MR催生新興顯示需求，硅基 OLED有望大展拳腳-231229.pdf
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