在交易領(lǐng)域中，投資者通常使用基本面和技術(shù)面兩種主要分析方式，而在這兩者之中，尋找適當(dāng)?shù)倪M(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是投資人最為關(guān)注的焦點(diǎn)。本文將由CPT Markets分析師深入探討技術(shù)分析中的VCP型態(tài)，特別著墨于價(jià)格波動(dòng)收縮型態(tài)的應(yīng)用，并提供一系列有效的方法，以協(xié)助投資者更準(zhǔn)確地捕捉交易機(jī)會(huì)。
Volatility Contraction Pattern (VCP)又被稱為價(jià)格波動(dòng)收縮形態(tài)，讓我們先快速了解一下VCP的形成條件：
1、旨在目標(biāo)價(jià)格波動(dòng)逐漸縮小，同時(shí)成交量也明顯減少，該形態(tài)通常呈現(xiàn)二至五次的波浪型收縮。
2、讀者須注意的是「初始跌幅通常是最為明顯的，但一般不超過(guò)50%」。隨后，價(jià)格會(huì)由低點(diǎn)反彈，每次的下跌幅度最好不超過(guò)前一波的一半，這樣的過(guò)程反復(fù)出現(xiàn)數(shù)次。
3、最終，價(jià)格波動(dòng)出現(xiàn)趨緩或停滯，甚至是單日波動(dòng)少于1%的情況，表明市場(chǎng)上的交易者已經(jīng)無(wú)人愿意再賣出，預(yù)示著行情即將逆轉(zhuǎn)，CPT Markets分析師指出「這個(gè)時(shí)刻往往是投資者進(jìn)場(chǎng)的良機(jī)」。
VCP型態(tài)的要求是，目標(biāo)價(jià)格必須處于上升趨勢(shì)(第二階段)中，才容易成為暴漲目標(biāo)。
VCP型態(tài)的背后原理，讀者可以想象成由一群散戶與專業(yè)操盤手在供需市場(chǎng)中所形成的互動(dòng)。當(dāng)散戶因價(jià)格上漲而急于出售目標(biāo)時(shí)，目標(biāo)價(jià)格波動(dòng)會(huì)增大;而當(dāng)市場(chǎng)走至波浪底部時(shí)，有經(jīng)驗(yàn)的投資者便會(huì)開始吸納籌碼，迅速推斷價(jià)格上升，此過(guò)程將循環(huán)不斷。
CPT Markets分析師提到，籌碼由弱者手上轉(zhuǎn)移到強(qiáng)者會(huì)形成多個(gè)波浪，即所謂的「收縮」。而這個(gè)收縮幅度會(huì)隨著時(shí)間越來(lái)越小，這代表著賣壓逐漸減弱，籌碼趨于穩(wěn)定，而當(dāng)VCP型態(tài)收縮到最后，會(huì)出現(xiàn)成交量萎縮的現(xiàn)象，在此，投資人應(yīng)留意「若出現(xiàn)強(qiáng)勁攻擊量并突破前高，創(chuàng)下新高點(diǎn)，此時(shí)往往會(huì)是一絕佳的買點(diǎn)。
在交易市場(chǎng)中的投資人往往會(huì)忽略甚至是誤解交易目標(biāo)的根本意義，其實(shí)投資人的目標(biāo)并非追求最低或最便宜的價(jià)格，而是尋找「正確」的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，而所謂的正確時(shí)機(jī)，即是在目標(biāo)即將大幅上漲時(shí)進(jìn)場(chǎng)的價(jià)格。為什么VCP型態(tài)的唯一要求是選擇在第二階段進(jìn)場(chǎng)布局呢?
第二階段的入場(chǎng)策略實(shí)質(zhì)上是順應(yīng)趨勢(shì)進(jìn)行交易，當(dāng)有大量買盤的出現(xiàn)(機(jī)構(gòu)買盤介入)將能有效地支撐了價(jià)格，而在這種情況下，明顯的價(jià)格上升必伴隨著成交量的增加，形成價(jià)漲量增/價(jià)跌量縮的現(xiàn)象，簡(jiǎn)而言之，不管你是使用日線還是周線圖，一旦價(jià)格上漲，成交量都會(huì)顯著擴(kuò)大;反之，當(dāng)價(jià)格回調(diào)時(shí)，成交量則相對(duì)縮小。
因此，在考慮買進(jìn)目標(biāo)之前，投資者必須確認(rèn)已經(jīng)看到一波上升勢(shì)頭，一旦進(jìn)入第二階段，目標(biāo)將呈快速暴漲趨勢(shì)。需要注意的是，這可能僅僅是暴漲起點(diǎn)，確認(rèn)第二階段后，特別是在該目標(biāo)持續(xù)有利多消息釋出，買盤自然會(huì)持續(xù)涌入，推動(dòng)目標(biāo)價(jià)格繼續(xù)上漲。CPT Markets分析師分享七項(xiàng)要點(diǎn)供讀者確認(rèn)該目標(biāo)已 過(guò)渡至第二階段:
1、目標(biāo)價(jià)格高于200MA。
2、200MA本身處于上升趨勢(shì)。
3、150MA高于200MA。
4、價(jià)格處于明顯上升趨勢(shì)，波段高點(diǎn)與回調(diào)低點(diǎn)持續(xù)墊高，呈現(xiàn)階梯狀走勢(shì)。
5、短線均線位于長(zhǎng)線之上。
6、日線與周線大量上漲，正?；卣{(diào)則量縮。
7、日線或周線高于平均量，上漲線形的數(shù)量多于下跌線形。
底下，將以Netflix作為例子來(lái)實(shí)戰(zhàn)說(shuō)明:
1、透過(guò)Netflix線圖，讀者可以觀察該漲勢(shì)是否能持續(xù)。在漲勢(shì)中，若有機(jī)構(gòu)買盤介入，一旦價(jià)格突破上升，通常會(huì)出現(xiàn)連續(xù)多天的持續(xù)買盤，這是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)若想持有大量股票部位，往往無(wú)法在短短一兩天內(nèi)建立完成;相對(duì)而言，如果是散戶參與，后續(xù)買盤持續(xù)的時(shí)間通常較短。
2、在價(jià)格向上突破后，觀察首個(gè)或第二個(gè)星期的上漲和下跌天數(shù)，最理想的情況是上漲天數(shù)越多越好。
3、價(jià)格在經(jīng)歷一段漲勢(shì)后，通常會(huì)進(jìn)行短期的拉回整理。如果目標(biāo)的基本面健全，拉回整理的時(shí)間相對(duì)較短，可能僅為幾天或一至兩個(gè)星期，因?yàn)榇撕蠛芸炀蜁?huì)有下檔買盤支撐，推升價(jià)格，就像網(wǎng)球在地面迅速反彈一樣，相對(duì)而言，如果目標(biāo)走勢(shì)較弱，則可能出現(xiàn)迅速下跌的情況，猶如摔破的雞蛋。簡(jiǎn)而言之，優(yōu)秀的目標(biāo)通常能夠在拉回走勢(shì)中快速反彈，因此若投資人在買進(jìn)后，價(jià)格快速向上突破，呈現(xiàn)網(wǎng)球般的表現(xiàn)，那么就有可以延長(zhǎng)持有天數(shù)。
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