回顧魔幻的2023年，全球進入了數(shù)十年未見的動蕩期，在地緣政治不確定性的陰影下，黃金光芒卻越發(fā)閃耀，國際黃金價格今年迄今漲幅達到12.7%，有望創(chuàng)下自2020年以來的最佳年度表現(xiàn)，并創(chuàng)出了歷史新高!
為什么黃金能夠在今年整體市場不景氣的情況下走出了如此壯觀的走勢呢?
CPT Markets分析師Lucien認為黃金爆發(fā)的主要源于以下幾個重要方面。
美聯(lián)儲加息周期終結(jié)
美聯(lián)儲加息周期有可能是結(jié)束了，從7月份之后，便一直按兵不動。并且在2023年12月的議息會議上開始討論降息的可能性，有部分美聯(lián)儲官員發(fā)布了明年可能至少三次降息的預(yù)測。
除了美聯(lián)儲之外，歐洲央行和英國央行也開始調(diào)整策略，準備迎接一個通脹被馴服的世界，這一轉(zhuǎn)變標志著全球經(jīng)濟的一個轉(zhuǎn)折點，也給黃金帶來了新的交易邏輯。
地緣政治風險
在CPT Markets分析師Lucien看來，2023年是不平靜的一年，各國之間的貿(mào)易摩擦和地緣政治矛盾日益加深，除了俄烏沖突之外，中東、亞太等多個地區(qū)也動蕩不安，投資者將這種形勢描述為“亂紀元”，他們往往在對局勢感到不安時購買黃金。
首先，俄烏沖突在對峙中呈現(xiàn)長期化趨勢，俄烏沖突到現(xiàn)在還是處于繼續(xù)焦灼的狀態(tài)里面，這種情況下誰也沒辦法預(yù)測這場戰(zhàn)爭到底會在什么時間點結(jié)束。
此外，巴以沖突時隔多年再次激化。最新數(shù)據(jù)顯示，此輪沖突已致加沙地帶至少2萬人死亡。與此同時，也門胡塞武裝多次宣稱對“與以色列有關(guān)的船只”發(fā)動襲擊，這使得紅海這一地緣政治要地的形勢也陡然緊張。
從長遠來看，美國貨幣體系的武器化可能導致更多國家走向“去美元化”，尤其是如果美國與主要大國的緊張關(guān)系進一步加劇的話，這將進一步提振各國對黃金的需求。
全球央行購金潮
世界黃金協(xié)會的一份報告顯示，隨著市場動蕩和地緣政治不確定性推動對黃金的需求，當前全球央行的黃金購買量達到創(chuàng)紀錄水平。
在中國、波蘭和新加坡等國央行的帶動下，2023年前三季度，各央行的黃金凈購買量達到創(chuàng)紀錄的800噸，今年全年的凈購買量有望打破去年1136噸的歷史最高水平。
中國央行是黃金購買的主力，第三季度購買了78噸黃金，自1月份以來已購買了181噸黃金。不過，規(guī)模較小的央行也大量買入黃金，波蘭買入57噸，土耳其買入39噸。
CPT Markets分析師Lucien表示，盡管利率迅速攀升，但各央行的購買是去年黃金價值保持堅挺的關(guān)鍵原因。
前景展望
世界黃金協(xié)會本月在其2024年黃金展望報告中稱，在經(jīng)歷了2023年的飆升之后，地緣政治緊張局勢和央行持續(xù)買入的組合，應(yīng)該會在明年繼續(xù)提振金價。
當然，也有一些對黃金不利的因素。如此之高的價格也可能減緩實物黃金的購買速度，不僅是各國央行，還有中國和印度這兩個最大的金條、金幣和珠寶購買國。
盡管如此，華爾街分析師還是普遍看好黃金的中期前景。市場預(yù)測，2024年下半年至2025年上半年期間美聯(lián)儲的一系列降息措施將使金價升至2300美元。
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