人民幣資金募集領(lǐng)域再次迎來喜訊。2023年4月，光速光合成功完成了其最新一期人民幣基金的首輪募資，總額達(dá)到8億元人民幣。據(jù)了解，該基金將主要聚焦于綠色科技新能源以及硬科技領(lǐng)域。同年4月，光速也宣布正式啟用其2.0版本的新品牌名稱“光速光合”。
1、光速光合完成新一期8億元人民幣基金首關(guān)
2023年4月，光速光合完成新一期人民幣基金的首關(guān)募資，規(guī)模達(dá)到8億元人民幣，并將重點(diǎn)投資于硬科技和新能源領(lǐng)域。投中網(wǎng)獲悉，光速光合本期人民幣基金的募資進(jìn)展十分順利，自2022年三季度正式推進(jìn)，出于克制和精準(zhǔn)的投資理念，光速光合首關(guān)規(guī)模控制在8億元，同時(shí)也會控制終關(guān)的體量。以業(yè)績?yōu)橹骶€，夯實(shí)投資抓手，光速光合本期人民幣基金的LP質(zhì)地優(yōu)良。據(jù)悉，光速光合本期人民幣基金主要LP包括長三角地區(qū)多家知名國資母基金和科創(chuàng)基金、國內(nèi)頂級高?；稹⑸鲜泄君堫^企業(yè)、市場化母基金和資產(chǎn)管理公司、優(yōu)質(zhì)家族辦公室以及光速光合生態(tài)圈的創(chuàng)始人和企業(yè)家。光速光合創(chuàng)始合伙人宓群向投中網(wǎng)表示，順利完成首關(guān)募資，體現(xiàn)了人民幣LP對光速光合團(tuán)隊(duì)在硬科技和新能源科技行業(yè)認(rèn)知的深厚積累和前瞻性布局的認(rèn)可，對團(tuán)隊(duì)穿越投資周期能力的肯定。光速光合從2016年開始設(shè)立首期人民幣基金，已積累了超過7年的雙幣基金管理經(jīng)驗(yàn)，隨著新一期人民幣基金的順利募資，將繼續(xù)夯實(shí)光速光合在中國市場的投資抓手。
2、光速光合的投資成果
光速光合的投資成果顯著，已成功投資并助力多家企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，2023年3家硬科技公司成功上市，包括禾賽科技、南芯科技和慧智微。據(jù)悉，光速光合在收獲期的在管基金的項(xiàng)目投資回報(bào)超過5倍。經(jīng)過11年穿越周期的投資耕耘，布局早期的光速光合已收獲超過30個(gè)退出項(xiàng)目。2023年，光速光合6年前布局連投5輪的禾賽科技登陸美股上市，這家激光雷達(dá)企業(yè)在光速光合的扶持和陪伴下，在全球范圍實(shí)現(xiàn)了激光雷達(dá)市占率第一，光速光合作為最大機(jī)構(gòu)股東，也收獲了豐厚回報(bào)。同年4月，光速光合投資的南芯科技登陸科創(chuàng)板，首日漲幅近50%，市值超過250億元。光速光合長期看好南芯科技的發(fā)展?jié)摿ΓS著國內(nèi)電源管理芯片市場包括新能源應(yīng)用的持續(xù)增長，南芯科技的規(guī)模效應(yīng)將日趨突顯。
3、光速光合的投資理念和社會責(zé)任
光速光合的投資理念強(qiáng)調(diào)與創(chuàng)業(yè)者和社會產(chǎn)生“光合作用”，支持能夠創(chuàng)造正向價(jià)值的企業(yè)，旨在實(shí)現(xiàn)超越財(cái)務(wù)回報(bào)的成就。如果說光速光合是一家穿越周期的投資機(jī)構(gòu)，并不為過。事實(shí)上，早在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，光速光合就成功捕捉了兩個(gè)大平臺獨(dú)角獸——拼多多、美團(tuán)/大眾點(diǎn)評。2007年，宓群投資大眾點(diǎn)評，當(dāng)時(shí)公司還沒有任何收入。此外，拼多多在成立僅三個(gè)月，與黃崢相識十年的宓群就果斷入局，是最早投資拼多多的投資人之一。然而，在這之后宓群很快洞察到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)獲客成本不斷走高，未來投資趨勢恐將式微，于是宓群提早轉(zhuǎn)舵，駛向了如今大熱但那個(gè)年代尚屬冷門的硬科技和新能源。光速光合于2013年開始投資硬科技，2017年開始布局綠色科技。而知行合一的證據(jù)是，光速光合2016年首期人民幣基金將75%的子彈都投向了那兩個(gè)賽道。光速光合賽道轉(zhuǎn)向的"因"，在很大程度源于宓群的個(gè)人經(jīng)歷。宓群畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)物理專業(yè)，期間跳級僅用三年完成學(xué)士學(xué)位，之后到普林斯頓攻讀電子工程碩士，研究三代半導(dǎo)體方向，畢業(yè)后在全球知名芯片公司英特爾總部工作七年，歷任研發(fā)、產(chǎn)品、市場等多個(gè)部門管理職務(wù)。之后進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)巨頭Google作為谷歌中國第一任首席代表，同時(shí)負(fù)責(zé)亞洲地區(qū)產(chǎn)品和戰(zhàn)略投資。不僅具有15年風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)及19年高科技行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，且擁有14項(xiàng)硬科技美國專利。按照當(dāng)下一級市場的人才審美，擁有世界頂級互聯(lián)網(wǎng)和硬科技公司雙重背景的宓群，正是最生逢其時(shí)也最具優(yōu)勢的投資人。宓群的理念是，不管任何時(shí)期，風(fēng)險(xiǎn)投資最重要的是科技創(chuàng)新，而科技創(chuàng)新也永遠(yuǎn)是硬件和軟件創(chuàng)新交替進(jìn)行的。用他的原話講，" iPhone的誕生引發(fā)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，沒有英偉達(dá)在GPU芯片領(lǐng)域的創(chuàng)新，就不會有今天ChatGPT生成式人工智能的突破。"在宓群的帶領(lǐng)下，光速光合開始了產(chǎn)業(yè)"深潛"。光速光合今天成功戰(zhàn)績的"果"，也得益于經(jīng)歷賦予的"時(shí)光機(jī)"視角。早在十年前，宓群就曾在谷歌總部自動(dòng)駕駛部門做過深入了解，察覺到了激光雷達(dá)成本過高的痛點(diǎn)，決定布局激光雷達(dá)。機(jī)會總是留給有準(zhǔn)備的人，當(dāng)宓群把全世界的激光雷達(dá)創(chuàng)業(yè)公司都看過一遍后，判斷禾賽科技最有可能做出優(yōu)質(zhì)的固態(tài)激光雷達(dá)，認(rèn)知的底氣讓他敢于重倉一窮二白的禾賽科技，并最終獲得豐厚回報(bào)。
4、光速光合投資團(tuán)隊(duì)和未來布局
光速光合的投資團(tuán)隊(duì)由具有深厚行業(yè)背景和專業(yè)知識的成員組成，他們在硬科技和新能源科技行業(yè)有著豐富的經(jīng)驗(yàn)和前瞻性的布局。在產(chǎn)業(yè)視角之下，光速光合的人才團(tuán)隊(duì)也實(shí)現(xiàn)了超前適配。如今硬科技、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)投資主題當(dāng)?shù)溃瑸榱私鉀Q產(chǎn)業(yè)認(rèn)知和資源短板，投資機(jī)構(gòu)都在積極搶奪兼具產(chǎn)業(yè)和投資雙重經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才。而光速光合由于扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)理念，在過去幾年已悄然形成了最優(yōu)團(tuán)隊(duì)配置。光速光合的兩位主力合伙人朱嘉和蔡偉，均擁有扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和投資背景。朱嘉擁有11年硬科技投資經(jīng)驗(yàn)和7年科技行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任飛利浦亞洲研究院科學(xué)家，全球先進(jìn)半導(dǎo)體公司Atmel從事研發(fā)、市場和管理，之后加入祥峰投資。蔡偉擁有16年硬科技和綠色科技投資經(jīng)驗(yàn)以及8年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在中石化負(fù)責(zé)研發(fā)和企業(yè)管理，之后于VantagePoint Venture Partners、北極光創(chuàng)投、阿里CVC、雙湖資本負(fù)責(zé)硬科技和新能源的科技投資。即便投資經(jīng)理，典型畫像也是頂級院校博士，兼具全球頭部科技公司和投資機(jī)構(gòu)的雙重背景。投資機(jī)構(gòu)的核心資產(chǎn)就是人才，光速光合的團(tuán)隊(duì)配置，妥帖適配了當(dāng)今的投資環(huán)境。宓群表示，硬科技、綠色科技新能源的產(chǎn)品技術(shù)門檻高，沒有專業(yè)背景、行業(yè)知識和產(chǎn)業(yè)人脈確實(shí)難投，尤其是早期的判斷。合伙人蔡偉也直言，在硬科技這類行業(yè)，小白總覺得到處是機(jī)會，行業(yè)老兵覺得全是坑，有類似背景才能跟創(chuàng)始人同頻共振，才有可能準(zhǔn)確判斷，順利投進(jìn)項(xiàng)目。在宓群的理念里，一支基金的基因和團(tuán)隊(duì)配置，是與投資結(jié)果最相關(guān)的要素——從創(chuàng)始人到合伙人再到投資經(jīng)理，團(tuán)隊(duì)要具備行業(yè)和專業(yè)的基因。跨界投資很難成功的原因之一，就是沒有相關(guān)基因，而只是學(xué)了皮毛。深諳這一點(diǎn)，光速光合在投資布局上也有取舍——有基因的賽道積極布局，沒有基因的理性舍棄。此外，團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)也是光速光合一直以來堅(jiān)持的打法。不過度依靠個(gè)別實(shí)力選手，而是靠配合互補(bǔ)取勝。宓群解釋道，綠色科技和硬科技覆蓋了非常廣泛的學(xué)科，底層知識是物理、化學(xué)，生物等，上一層是電子工程、半導(dǎo)體，光電等，團(tuán)隊(duì)有不同但互補(bǔ)的理工科和行業(yè)背景，看問題的視角會不一樣，可以一起去挖掘機(jī)會，互相彌補(bǔ)認(rèn)知上的不足，這樣在做判斷的時(shí)候也會更為準(zhǔn)確。
5、光速光合對新能源和硬科技的持續(xù)發(fā)力
未來，光速光合將繼續(xù)加碼新能源和硬科技賽道，特別是在氫能源和鋰電池新材料等領(lǐng)域。2021年，光速光合完成9.2億美元基金募資。彈藥在手，光速光合將繼續(xù)加碼新能源和硬科技賽道。比較特別的是，光速光合將這兩個(gè)賽道一并評估和挖掘，不做硬性區(qū)分。朱嘉解釋道，光速光合采用產(chǎn)業(yè)鏈思維布局，從終端產(chǎn)品向上游挖掘一個(gè)鏈條上的多個(gè)核心價(jià)值點(diǎn)，因此經(jīng)常發(fā)現(xiàn)行業(yè)融會貫通的情況，比如新能源向上看到最上游可能是半導(dǎo)體，就屬于硬科技?；诖耍馑俟夂弦言诰G色科技新能源和硬科技領(lǐng)域交出了不錯(cuò)的投資成績。另據(jù)朱嘉透露，氫能源也是重點(diǎn)布局的一個(gè)方向，光速光合看好氫能整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，相信未來有潛能誕生出寧德時(shí)代體量的企業(yè)，包括制、儲、運(yùn)和終端應(yīng)用各個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)都有機(jī)會，目前，光速光合已在應(yīng)用端燃料電池核心零部件領(lǐng)域布局。另外，鋰電池新材料存在被低估的機(jī)會，光伏發(fā)光半導(dǎo)體、儲能電池、半導(dǎo)體、機(jī)器人等細(xì)分賽道也有投資機(jī)會。
此外，目前大熱的ChatGPT生成式AI浪潮，光速光合也早在2023年年中開始在全球范圍篩選和布局。宓群認(rèn)為，ChatGPT是不亞于互聯(lián)網(wǎng)的變革力量，人類生產(chǎn)力將實(shí)現(xiàn)巨大提升，會帶來新一波人工智能的新突破。至于投資機(jī)會，宓群看好To B底層大模型引擎的機(jī)會，目前光速光合已經(jīng)布局底層大模型和部分應(yīng)用端，同時(shí)仍在期待顛覆式的應(yīng)用產(chǎn)品形態(tài)。
科技投資時(shí)代，對投資精準(zhǔn)度和容錯(cuò)率的要求越來越高。蔡偉給了一組數(shù)據(jù)：科創(chuàng)板上市公司中，市值超過50億的公司只有一半。這意味著科技類項(xiàng)目體量小且分散，不再可能復(fù)刻移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，一筆成功投資能覆蓋幾十個(gè)失敗投資。這就要求好的投資人一方面能在比較早的時(shí)間點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)大家還沒有發(fā)覺的機(jī)會，另一方面即使公司估值比較高，也能判斷公司增長潛力是否能帶來足夠的回報(bào)，敢于大膽出手。蔡偉認(rèn)為，科技投資的容錯(cuò)率不應(yīng)超過20%，這需要在篩選階段眼光更精準(zhǔn)。蔡偉向投中網(wǎng)分析，大行業(yè)中增長迅速的細(xì)分賽道，和體量不大但有明顯競爭力和差異化的行業(yè)，兩者都有投資機(jī)會，關(guān)鍵要看團(tuán)隊(duì)是否有核心技術(shù)競爭力，最終跑到細(xì)分前三名。兩類團(tuán)隊(duì)容易得到光速光合的青睞，一是扎根行業(yè)多年的老兵，自帶認(rèn)知和資源的行業(yè)專家;二是行業(yè)經(jīng)歷雖短，比如只有三五年，但洞察到了改變行業(yè)的機(jī)會。
6、光速光合2.0新品牌“光速光合”正式啟用
正式啟用2.0新品牌“光速光合”，體現(xiàn)了其對投資質(zhì)量和發(fā)展速度的雙重重視。光合作用，是世界萬物的生命能量來源，這個(gè)新名字是宓群親自取的，契合了既要發(fā)展速度，更強(qiáng)調(diào)質(zhì)量的大方向，也彰顯了光速光合以人為本的投資理念。“光速光合希望與創(chuàng)業(yè)者及社會產(chǎn)生‘光合作用’，支持更多能夠創(chuàng)造正向價(jià)值的優(yōu)秀企業(yè)。”宓群表示。在他的理念中，風(fēng)險(xiǎn)投資就是利用專業(yè)能力和前瞻性的判斷，在大的機(jī)會來臨之前，找到那些可能還不起眼但最有可能成功的創(chuàng)始人，在他們困難時(shí)竭盡全力地提供幫助，協(xié)力團(tuán)隊(duì)成長為行業(yè)龍頭企業(yè)，在他們對這個(gè)社會產(chǎn)生積極正向影響的同時(shí)，收獲遠(yuǎn)不止于財(cái)務(wù)回報(bào)的成就。宓群希望，“光速光合能成為一支有溫度的基金，與創(chuàng)業(yè)者們向光而行，合力而為。”
光速光合已有的投資成果是對其專業(yè)能力的肯定，而其未來的發(fā)展則充滿了無限可能。隨著其在新能源和硬科技領(lǐng)域的深入布局，光速光合有望成為推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵力量，助力行業(yè)邁向更加綠色、高效和可持續(xù)的未來。
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