加密貨幣是一個(gè)去中心化的金融系統(tǒng)(DeFi),目前已逐漸在企業(yè)和投資者中非常流行。它賦予金融業(yè)以外的人士獲得新的投資機(jī)會(huì)。
加密貨幣市場(chǎng)較為波動(dòng),因此對(duì)一般投資者而言很難及時(shí)捕捉瞬間即逝的機(jī)會(huì)。
什么是再平衡自動(dòng)做市(RMM)策略?
再平衡自動(dòng)做市(Rebalancing Market Making,RMM)策略是一種為用戶自動(dòng)化下單的創(chuàng)新工具,它能為加密貨幣投資者自動(dòng)將其投資組合重新平衡到最初的固定比例。
再平衡做市策略會(huì)根據(jù)最初的總資金,包括虛擬和真實(shí)或?qū)嶋H資金,計(jì)算投資者投資組合中可用的兩種加密貨幣資產(chǎn)的比率,并根據(jù)配置的閾值和平衡比率下單。
當(dāng)有價(jià)格變化時(shí),其中一種加密貨幣的比率超過(guò)其閾值,限價(jià)訂單將會(huì)被自動(dòng)執(zhí)行,將比率調(diào)到其初始水平,從而實(shí)現(xiàn)加密貨幣組合的自動(dòng)再平衡。
什么是加密貨幣投資組合再平衡?
加密貨幣投資組合再平衡是指調(diào)整投資組合的分配能力。加密資產(chǎn)往往隨著時(shí)間而改變價(jià)值。因此,這種變化會(huì)影響加密資產(chǎn)的原始權(quán)重。
重新平衡的主要目的是平衡這些權(quán)重,提升投資組合的盈利水平。例如,你有兩種加密資產(chǎn),比特幣和美元,而你對(duì)這兩種資產(chǎn)有不同的分配。
如果你的比特幣價(jià)值躍升200%,你可以將這部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到USDC,因?yàn)檫@穩(wěn)定幣的價(jià)格相對(duì)一致,波動(dòng)性很低。以上的操作就是重新平衡你的加密投資組合的其中一個(gè)做法。加密投資組合再平衡允許投資者檢查他們的風(fēng)險(xiǎn)水平,并將他們的加密貨幣持有量調(diào)整到初始水平。
加密貨幣再平衡策略的類型
固定比例投資組合保險(xiǎn)(CPPI)
固定比例投資組合保險(xiǎn)(CPPI)是一種基于財(cái)富越多,風(fēng)險(xiǎn)越大的假設(shè)的再平衡策略。因此,投資者需要通過(guò)將一部分財(cái)富分配給冷門的現(xiàn)金或穩(wěn)定幣來(lái)保障財(cái)富免受風(fēng)險(xiǎn),降低加密投資組合的暴險(xiǎn),同時(shí)減少加密組合的波動(dòng)性。
例如,如果投資者將其所有資本持有在加密貨幣中,而加密市場(chǎng)打破紀(jì)錄再創(chuàng)新高,那對(duì)他們的加密投資組合將獲得非常正面的回報(bào)。相反,在市場(chǎng)回調(diào)時(shí),他們的加密投資組合可能會(huì)經(jīng)歷重大損失。因此,如果投資者想確保他們的加密資本和利潤(rùn)得到保障,適時(shí)將他們的加密貨幣組合換成穩(wěn)定幣是其中一個(gè)重要的策略。
舉一個(gè)更具體的例子,一個(gè)投資者在Tether(USDT)中擁有20萬(wàn)美元,另外還有20萬(wàn)美元的其他加密代幣。如果加密市場(chǎng)下跌了一定比例,比如說(shuō)50%,這只會(huì)影響到投資者持有的其他加密貨幣,最終導(dǎo)致5萬(wàn)美元的損失,而投資者的投資組合中的余額仍有15萬(wàn)美元。
如果他把所有的資金都放在加密代幣中,這將是10萬(wàn)美元的雙重?fù)p失,而他的投資組合中的余額將是10萬(wàn)美元。通過(guò)持有穩(wěn)定幣,投資者可以避免損失,也有機(jī)會(huì)通過(guò)將這些穩(wěn)定幣投資于加密貨幣來(lái)重新平衡其投資組合。
臨界再平衡(Threshold Rebalancing)
臨界再平衡是另一種類型的再平衡策略,它允許投資者設(shè)置特定范圍,這個(gè)范圍又叫再平衡區(qū)(Rebalance Band)。一旦加密資產(chǎn)超出這個(gè)范圍,就進(jìn)行再平衡,而這需要對(duì)加密資產(chǎn)組合持續(xù)的關(guān)注才能實(shí)現(xiàn)。
投資者可以允許一項(xiàng)加密資產(chǎn)向上或向下移動(dòng)10%。但一旦價(jià)格變化突破10%,就應(yīng)該立即買入或賣出該加密資產(chǎn)。假設(shè)投資者有一個(gè)持有比特幣和USDC的投資計(jì)劃,并打算將其投資組合的一半保留在USDC中,其余一半保留在比特幣中。
如果他們同意50/50的比例,他們可以使用臨界平衡策略。他們所需要做的就是設(shè)置一個(gè)5%的容忍帶,確保投資組合最多偏離45/55比例。如果其中一種加密資產(chǎn)的表現(xiàn)比另一種好,投資者將會(huì)賣出該加密資產(chǎn)來(lái)購(gòu)買另一種。
日歷再平衡(Calendar Rebalancing)
日歷式再平衡是一種注重時(shí)間而非分配或價(jià)值的再平衡策略。它允許指定方便的時(shí)間間隔來(lái)進(jìn)行加密投資組合的再平衡。這可以是每日、每周、每月或每年的基礎(chǔ)。
與其他兩種類型的再平衡策略不同,日歷再平衡比較容易。投資者不需要監(jiān)測(cè)容忍帶或計(jì)算任何風(fēng)險(xiǎn)。它唯一的工作是在他們想要的特定時(shí)間重新平衡他們的加密投資組合。
再平衡自動(dòng)做市策略(RMM)的優(yōu)勢(shì)
它有助于減少加密投資組合的波動(dòng)。
它協(xié)助投資者通過(guò)自動(dòng)低價(jià)買入和高價(jià)賣出來(lái)捕捉加密價(jià)格波動(dòng)。
它還幫助在高度波動(dòng)的加密市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)投資組合的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。
它允許投資者通過(guò)向加密市場(chǎng)提供流動(dòng)性來(lái)賺取做市商費(fèi)用。
結(jié)語(yǔ)
RMM策略已被證明是一個(gè)對(duì)加密貨幣投資者有價(jià)值的策略,它能平衡投資組合,確保投資者在低價(jià)位買入和高價(jià)位賣出獲利。
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