半年最高回報(bào)超30%，中歐基金這位價(jià)值風(fēng)格中生代“黑馬”你還沒(méi)發(fā)現(xiàn)？

隨著基金二季報(bào)的密集披露，不少業(yè)績(jī)表現(xiàn)驚艷的基金經(jīng)理“浮出水面”，受到越來(lái)越多的關(guān)注。

今天，就來(lái)給大家介紹一位業(yè)績(jī)出眾的中歐基金中生代基金經(jīng)理袁維德和他在管的“寶藏基金”。

1、穿越風(fēng)格切換的價(jià)值風(fēng)格“黑馬”：近3年回報(bào)均超40%，近6個(gè)月最高回報(bào)超30%

過(guò)去的3年，對(duì)于價(jià)值風(fēng)格的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)并不容易。2019年-2020年，成長(zhǎng)風(fēng)格表現(xiàn)強(qiáng)勁，今年以來(lái)價(jià)值和成長(zhǎng)風(fēng)格輪番登場(chǎng)。盡管行情變幻莫測(cè)，中歐基金袁維德依然憑借穿越風(fēng)格切換的驚艷業(yè)績(jī)，突破重圍，成為價(jià)值風(fēng)格基金經(jīng)理中當(dāng)之無(wú)愧的“黑馬”。

中歐基金袁維德目前在管的有四只基金產(chǎn)品，分別是中歐價(jià)值智選、中歐睿泓定開(kāi)、中歐成長(zhǎng)優(yōu)選回報(bào)和中歐潛力價(jià)值。

根據(jù)最新披露的二季報(bào)數(shù)據(jù)，袁維德所有在管基金A類(lèi)的近3年回報(bào)都超過(guò)了40%。他獨(dú)立管理的代表作中歐價(jià)值智選A和中歐睿泓定開(kāi)的近6個(gè)月的回報(bào)更是高達(dá)32.50%和31.37%，這兩只產(chǎn)品的同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)僅為1.2%和1.06%，超額收益非常明顯。特別值得一提的是，根據(jù)銀河證券截至6月30日的排名，中歐價(jià)值智選A類(lèi)過(guò)去1年在同類(lèi)基金排名中成功奪冠，位列第1。(注)

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金二季報(bào)，2021/06/30

特別值得關(guān)注的是，按照公開(kāi)披露的信息，中歐睿泓的股票倉(cāng)位不能超過(guò)60%，可即使股票倉(cāng)位受限，中歐睿泓依然獲得了相當(dāng)可觀的收益彈性空間，可見(jiàn)袁維德出眾的選股能力和股債綜合實(shí)力。

2、不拘一格的價(jià)值風(fēng)格投資者：堅(jiān)守低估值，兼顧持股質(zhì)量與成長(zhǎng)性

作為中歐基金價(jià)值策略組的中生代基金經(jīng)理，袁維德的投資中既有一脈相承的“低估值”和“注重安全邊際”的特征，也有著對(duì)持倉(cāng)個(gè)股質(zhì)量、成長(zhǎng)性和景氣度的堅(jiān)持。

在定期報(bào)告中，中歐基金袁維德也向投資者介紹了對(duì)自己價(jià)值的理解：“價(jià)”代表估值，“值”代表質(zhì)量?！皟r(jià)”代表估值，“值”代表質(zhì)量。其中，估值不僅是預(yù)期回報(bào)率的呈現(xiàn)，也包含了為了取得潛在的回報(bào)所需要承受的波動(dòng)。

袁維德曾經(jīng)分享過(guò)經(jīng)典的鐘擺理論：在市場(chǎng)極端悲觀的時(shí)候，該行業(yè)處于景氣低點(diǎn)，企業(yè)估值遠(yuǎn)低于合理價(jià)值，這個(gè)時(shí)候介入，再進(jìn)一步下跌的概率相對(duì)來(lái)說(shuō)較小，而隨著景氣回暖，企業(yè)價(jià)值是可以回歸合理估值的，如果企業(yè)業(yè)績(jī)繼續(xù)提升，市場(chǎng)樂(lè)觀，估值有望進(jìn)一步拔高，這就構(gòu)成了“戴維斯雙擊”。

除了價(jià)值風(fēng)格的“不拘一格”，中歐基金袁維德的重倉(cāng)個(gè)股情況也與很多價(jià)值風(fēng)格的基金經(jīng)理不同。整體來(lái)看，他在管的基金除了低估值特征顯著，也很注重行業(yè)配置的均衡，偏好細(xì)分行業(yè)龍頭，重倉(cāng)股短期變化不大，擅長(zhǎng)通過(guò)自下而上精選各種類(lèi)型資產(chǎn)中優(yōu)質(zhì)的公司，挖掘超額收益。

從中歐價(jià)值智選二季報(bào)披露的情況來(lái)看，這只袁維德獨(dú)立管理的基金前十大重倉(cāng)股占基金凈值的總比重不到50%，覆蓋銀行、醫(yī)藥生物、汽車(chē)、機(jī)械設(shè)備、化工等多個(gè)行業(yè)，與季度變化不大，重倉(cāng)股呈現(xiàn)出行業(yè)均衡配置、個(gè)股適度集中的特點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金二季報(bào)，2021/06/30，行業(yè)分類(lèi)采用申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)

正如袁維德在中歐基金策略會(huì)中闡述的，他所關(guān)注的個(gè)股很多都是各行各業(yè)中的“無(wú)名之璞”，其中不乏細(xì)分行業(yè)龍頭，盡管過(guò)去多年依靠自身積累努力實(shí)現(xiàn)了較好的增長(zhǎng)，逐漸形成了技術(shù)或成本上的壁壘，但估值卻一路下滑，有些已經(jīng)低于18年水平，具備了非常高的投資價(jià)值。

3、能力圈不斷拓展的投資者：半年調(diào)研超20次，投研覆蓋多個(gè)行業(yè)

中歐基金袁維德出色的牛股挖掘能力為他在管的基金帶來(lái)了驚艷的回報(bào)，而這背后，正是這位中生代基金經(jīng)理不斷拓展的能力圈和勤勉的鉆研。

2011年剛加入基金行業(yè)時(shí)，袁維德主要從事金融工程方面的研究，而如今，他的投研能力已經(jīng)覆蓋了科技、大消費(fèi)、地產(chǎn)金融、制造業(yè)等多個(gè)行業(yè)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，袁維德已經(jīng)調(diào)研了超過(guò)20家覆蓋電子、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、有色金屬、紡織服裝等多個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的公司?？梢?jiàn)，這位從業(yè)9年多、管理基金4年多的中生代基金經(jīng)理依然保持著鉆研精神，依然對(duì)投資研究充滿(mǎn)了熱情，對(duì)市場(chǎng)保持著敬畏。

展望未來(lái)，資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期回報(bào)值得期待，但是短期來(lái)看，結(jié)構(gòu)化的市場(chǎng)震蕩可能還將持續(xù)，靠譜的專(zhuān)業(yè)基金公司，一脈相承的實(shí)力派基金經(jīng)理將有更有機(jī)會(huì)為投資者帶來(lái)驚喜的回報(bào)。著眼當(dāng)下、布局未來(lái)的投資者不妨多多關(guān)注中歐基金權(quán)益中生代基金經(jīng)理袁維德和他在管的“寶藏基金”。

注：中歐價(jià)值智選回報(bào)A采用銀河證券絕對(duì)收益目標(biāo)基金(A類(lèi))排名，1/139，2021/6/30

業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)源于產(chǎn)品定期報(bào)告，截至2021/6/30，中歐價(jià)值智選回報(bào)A成立于2013/5/14，業(yè)績(jī)基.準(zhǔn)：金融機(jī)構(gòu)人民幣三年期定期存款基準(zhǔn)利率(稅后);2016-2020各年度及成立以來(lái)漲幅分別為-5.66%、-5.66%、-7.87%、46.32%、60.94%、476.12%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為2.13%、2.75%、2.75%、2.75%、2.75%、25.40%。歷任基金經(jīng)理任職時(shí)間：茍開(kāi)紅(20130514-20150529),袁爭(zhēng)光(20150529-20160901),張躍鵬(20160901-20170926),吳鵬飛(20161229-20180720),劉晨(20180712-20200529),袁維德(20200515至今)。中歐成長(zhǎng)優(yōu)選回報(bào)A成立于2013/8/21，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：金融機(jī)構(gòu)人民幣三年期定期存款基準(zhǔn)利率(稅后);2016-2020各年度及成立以來(lái)漲幅分別為-2.13%、15.65%、-18.63%、32.59%、23.35%、118.32%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為2.75%、2.75%、2.75%、2.75%、2.75%、24.25%。歷任基金經(jīng)理任職時(shí)間：茍開(kāi)紅(20130821-20150320),莊波(20150320-20171130),張燕(20150525-20161117),孫甜(20150618-20160701),袁維德(20161228至今),曹名長(zhǎng)(20171130至今),沈悅(20200512至今)。中歐潛力價(jià)值A(chǔ)成立于2015/9/30，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：中證500指數(shù)收益率*60%+中債綜合指數(shù)收益率*40%;2016-2020各年度及成立以來(lái)漲幅分別為8.17%、22.08%、-19.04%、30.54%、19.77%、100.86%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為-10.69%、-1.24%、-19.54%、16.44%、12.92%、12.57%。歷任基金經(jīng)理任職時(shí)間：張燕(20150930-20161117),曹名長(zhǎng)(20151120至今),袁維德(20161228至今),沈悅(20200512至今)。中歐睿泓定期開(kāi)放成立于2017/11/24，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：中債綜合指數(shù)收益率*60%+滬深300指數(shù)收益率*40%;截至2021/6/30，2018-2020各年度及成立以來(lái)漲幅分別為-9.34%、26.71%、44.77%、119.85%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為-7.98%、14.53%、10.77%、16.87%。歷任基金經(jīng)理任職時(shí)間：孫倩倩(20171124-20180712),曹名長(zhǎng)(20171124-20210210),袁維德(20180328至今),蔣雯文(20180712-20200430),黃華(20181225-20191230)。以上產(chǎn)品于2020/10/31修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的，詳閱法律文件。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅供參考，基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。產(chǎn)品詳細(xì)信息、費(fèi)率以本產(chǎn)品基金合同和招募說(shuō)明書(shū)登載內(nèi)容為準(zhǔn)。請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。中歐睿泓為定期開(kāi)放型產(chǎn)品，每六個(gè)月開(kāi)放一次，期間封閉運(yùn)作，在封閉期內(nèi)不辦理申購(gòu)、轉(zhuǎn)換與贖回業(yè)務(wù)。請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件。本基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。