9月3日,資本邦了解到,海富通基金管理有限公司于8月31日披露旗下108只基金產(chǎn)品(份額分開計算)的最新一期半年報(2021年1月1日-2021年6月30日)。
附表:
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,海富通基金管理有限公司成立于2003年4月18日,報告期內(nèi)(2021年1月1日-2021年6月30日)有93只產(chǎn)品的凈值增長率為正。
基金凈值增長率最大的基金產(chǎn)品為海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票A,數(shù)值達(dá)28.23%。
該基金的相對業(yè)績基準(zhǔn)為中證TMT產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)收益率*70%+中證港股通TMT主題指數(shù)收益率*15%+上證國債指數(shù)收益率*15%,現(xiàn)任基金經(jīng)理是范庭芳。
報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:2021年上半年,全球各大經(jīng)濟(jì)體從疫情中逐漸復(fù)蘇,雖然路徑有所曲折但經(jīng)濟(jì)活力顯著增加。由于全球供應(yīng)鏈還在恢復(fù)中,全球流動性釋放充分,大宗商品價格漲幅最為顯著。海外需求強(qiáng)勁但海運(yùn)費(fèi)用漲幅驚人,出口企業(yè)盈利增長受到相當(dāng)制約。相對外需,國內(nèi)需求稍顯疲弱,日益上漲的原材料壓縮中游制造業(yè)利潤。消費(fèi)服務(wù)業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢確立但強(qiáng)度較弱,新經(jīng)濟(jì)(新消費(fèi))增長態(tài)勢顯著高于舊經(jīng)濟(jì)。資本市場擔(dān)憂的全球貨幣緊縮在上半年沒有得到應(yīng)驗(yàn)。 市場整體走勢如同N字型態(tài)勢,風(fēng)格出現(xiàn)明顯變化。
春節(jié)前,核心資產(chǎn)為主的“茅指數(shù)”領(lǐng)漲,春節(jié)后擔(dān)心美債利率上行和貨幣政策轉(zhuǎn)向,核心資產(chǎn)領(lǐng)跌。五月以來,十年期國債利率繼續(xù)下行帶來成長股反彈。尤其是降準(zhǔn)以來,市場風(fēng)格向成長板塊繼續(xù)偏移。上半年A股主要指數(shù)方面,上證指數(shù)上漲3.40%,滬深300上漲0.24%,中證800上漲1.72%,中小綜指上漲5.19%,創(chuàng)業(yè)板指上漲17.22%。分行業(yè)看,周期和醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)漲,鋼鐵、化工、煤炭、綜合和醫(yī)藥分別上漲26.34%、19.12%、18.33%、16.93%和16.10%;非銀金融和軍工通信明顯落后,非銀金融、國防軍工、農(nóng)林牧漁、通信和綜合金融分別下跌11.02%、8.46%、7.84%、3.35%和2.88%。
?從上半年市場內(nèi)部的結(jié)構(gòu)看,周期和成長交相呼應(yīng)成為市場兩條主線。周期主線在一季度演繹得淋漓盡致,尤其在碳達(dá)峰的政策預(yù)期下,與此匹配的是相關(guān)行業(yè)上半年的業(yè)績表現(xiàn)。同樣是業(yè)績靚麗的電動車產(chǎn)業(yè)鏈和半導(dǎo)體,五月以來行情同樣演繹得如火如荼。消費(fèi)領(lǐng)域除了醫(yī)藥CXO和次高端白酒,整體表現(xiàn)較弱。市場上半年賺錢效應(yīng)明顯,小盤股表現(xiàn)優(yōu)于大盤股,核心資產(chǎn)相對疲弱。市場交易集中度有所下降,雙創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)靚麗。整個市場反映出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來的紅利,中國優(yōu)勢供應(yīng)鏈成為市場配置熱點(diǎn)。?
?上半年,該基金倉位上維持在較高水平,基于行業(yè)主題基金的特征,重點(diǎn)配置了電子半導(dǎo)體、新能源汽車、光伏、計算機(jī)等??紤]到今年流動性的不確定性和經(jīng)濟(jì)修復(fù),我們更重視個股的分子端,也就是盈利增速的表現(xiàn)。在上述指導(dǎo)思想下,我們持續(xù)優(yōu)化選股,選取TMT板塊中最景氣的幾個子方向相對集中布局,例如受益于半導(dǎo)體缺貨的上游芯片企業(yè),以及受益于新能源大發(fā)展的中上游材料和資源的機(jī)會。我們力求在風(fēng)險可控的前提下,通過不斷的識別行業(yè)景氣變化,做不同的倉位布局,力求實(shí)現(xiàn)基金收益最大化。
凈值增長率最小的基金產(chǎn)品為海富通內(nèi)需熱點(diǎn)混合,為-7.11%。
報告期內(nèi),該基金相對業(yè)績基準(zhǔn)為MSCI中國A股指數(shù)*80%+上證國債指數(shù)*20%,現(xiàn)任基金經(jīng)理是黃峰。
報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:2021年上半年,全球各大經(jīng)濟(jì)體從疫情中逐漸復(fù)蘇,雖然路徑有所曲折但經(jīng)濟(jì)活力顯著增加。由于全球供應(yīng)鏈還在恢復(fù)中,全球流動性釋放充分,大宗商品價格漲幅最為顯著。海外需求強(qiáng)勁但海運(yùn)費(fèi)用漲幅驚人,出口企業(yè)盈利增長受到相當(dāng)制約。相對外需,國內(nèi)需求稍顯疲弱,日益上漲的原材料壓縮中游制造業(yè)利潤。消費(fèi)服務(wù)業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢確立但強(qiáng)度較弱,新經(jīng)濟(jì)(新消費(fèi))增長態(tài)勢顯著高于舊經(jīng)濟(jì)。資本市場擔(dān)憂的全球貨幣緊縮在上半年沒有得到應(yīng)驗(yàn)。 市場整體走勢如同N字型態(tài)勢,風(fēng)格出現(xiàn)明顯變化。
春節(jié)前,核心資產(chǎn)為主的“茅指數(shù)”領(lǐng)漲,春節(jié)后擔(dān)心美債利率上行和貨幣政策轉(zhuǎn)向,核心資產(chǎn)領(lǐng)跌。五月以來,十年期國債利率繼續(xù)下行帶來成長股反彈。尤其是降準(zhǔn)以來,市場風(fēng)格向成長板塊繼續(xù)偏移。上半年A股主要指數(shù)方面,上證指數(shù)上漲3.40%,滬深300上漲0.24%,中證800上漲1.72%,中小綜指上漲5.19%,創(chuàng)業(yè)板指上漲17.22%。
分行業(yè)看,周期和醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)漲,鋼鐵、化工、煤炭、綜合和醫(yī)藥分別上漲26.34%、19.12%、18.33%、16.93%和16.10%;非銀金融和軍工通信明顯落后,非銀金融、國防軍工、農(nóng)林牧漁、通信和綜合金融分別下跌11.02%、8.46%、7.84%、3.35%和2.88%。 從上半年市場內(nèi)部的結(jié)構(gòu)看,周期和成長交相呼應(yīng)成為市場兩條主線。周期主線在一季度演繹得淋漓盡致,尤其在碳達(dá)峰的政策預(yù)期下,與此匹配的是相關(guān)行業(yè)上半年的業(yè)績表現(xiàn)。同樣是業(yè)績靚麗的電動車產(chǎn)業(yè)鏈和半導(dǎo)體,五月以來行情同樣演繹得如火如荼。消費(fèi)領(lǐng)域除了醫(yī)藥CXO和次高端白酒,整體表現(xiàn)較弱。
市場上半年賺錢效應(yīng)明顯,小盤股表現(xiàn)優(yōu)于大盤股,核心資產(chǎn)相對疲弱。市場交易集中度有所下降,雙創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)靚麗。整個市場反映出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來的紅利,中國優(yōu)勢供應(yīng)鏈成為市場配置熱點(diǎn)。 上半年,該基金先謹(jǐn)慎后樂觀,一季度降低倉位至中性水平,二季度又恢復(fù)高倉位。結(jié)構(gòu)上,降低了組合高估值個股的配置比例,清倉高位周期個股、基本面連續(xù)低預(yù)期個股,降低基本面遭遇短期困難個股配置比例,主要分布在建材、電子、醫(yī)藥行業(yè);另一方面,不斷增加中小市值的細(xì)分行業(yè)龍頭個股配置數(shù)量與比例,主要是與消費(fèi)關(guān)聯(lián)緊密的制造業(yè)領(lǐng)域,以及家電新品類個股。
Choice數(shù)據(jù)顯示,該只基金成立于2013年12月19日,其凈值增長率2019年與2020年分別為77.85%、58.54%,今年截至昨日為-16.74%。
值得一提的是,這只基金在2020年3月至5月被六家專業(yè)評級機(jī)構(gòu)評為五星基金。截至2020年末,該基金成立以來累計收益達(dá)222%,超越業(yè)績比較基準(zhǔn)141.51%;過去三年累計收益達(dá)160.73%,超越業(yè)績比較基準(zhǔn)138.47%。然而今年以來,隨著市場動蕩,基金凈值大幅下滑,2021年初至今,單位凈值已下跌16.74%。且該基金的現(xiàn)任經(jīng)理為黃峰,其旗下管理的6只基金,今年以來收益均告負(fù)。
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