《科創(chuàng)板日報(bào)》（上海，編輯 鄭遠(yuǎn)方），近期，智能微投廠商迎來機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。極米科技昨日披露的投資者互動(dòng)記錄顯示，9月公司共舉行12場線上/線下交流活動(dòng)，接待112家機(jī)構(gòu)。同日，另一智能投影廠商光峰科技也披露了互動(dòng)情況，公司9月迎來7家公司調(diào)研。
從股價(jià)走勢來看，極米科技、光峰科技自6月底觸及年內(nèi)高點(diǎn)之后，表現(xiàn)持續(xù)疲軟。然而機(jī)構(gòu)如今依舊“不離不棄”，為什么？
這或許與智能投影賽道日漸上升的熱度、以及大幅見長的銷售數(shù)據(jù)有關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，智能投影7/8月同比大幅增長13%/44%，銷售額則增長27%/67%。
據(jù)招商證券今日報(bào)告預(yù)計(jì)，三季度極米科技收入同比增長35%-40%，業(yè)績同比增長50%-60%；光峰科技收入/業(yè)績有望同比增長25%/30%；
缺芯拖累業(yè)績表現(xiàn)
不過，困擾全球各行業(yè)一年有余的“缺芯潮”中，智能投影也不能“幸免于難”。芯片短缺下，各大智能投影品牌供應(yīng)已進(jìn)入緊張狀態(tài)，購物APP中也由此出現(xiàn)物流配送時(shí)間延長、需要外地調(diào)貨的情況。極米科技的調(diào)研報(bào)告中也能看出，機(jī)構(gòu)關(guān)注的一大重點(diǎn)便是缺芯對存貨的影響。
投影行業(yè)主要分為兩條技術(shù)路徑：對芯片要求高、顯示效果好、價(jià)格高的DLP路線，以及芯片要求低、顯示效果略遜、價(jià)格低的LCD路徑。前者便需依賴德州儀器的DMD芯片。
分析師認(rèn)為，由于市場總體需求依舊旺盛，極米、光峰此前收入環(huán)比增速放緩更多是受到DMD芯片短缺影響，而這也是7月智能投影市場增幅環(huán)比下降的主要原因。至于8月增幅回升，或系企業(yè)營銷端發(fā)力，行業(yè)熱度提升。
國信證券、中信建投均指出，短時(shí)間內(nèi)供應(yīng)短缺的問題難以緩解，后續(xù)智能投影行業(yè)供給端依然受限。極米科技也坦言，芯片供應(yīng)持續(xù)緊張，交付存在一定不確定性，將和供應(yīng)商積極溝通，全力應(yīng)對。
那么，如何應(yīng)對？極米等智能投影頭部企業(yè)選擇舊機(jī)換購、結(jié)構(gòu)升級(jí)等多元化方式持續(xù)發(fā)力。另外，單從極米目前的行動(dòng)來看，公司還采取控量策略，不急于快速消耗庫存，而側(cè)重于推高端產(chǎn)品。國慶假期期間，其銷售額仍盤踞行業(yè)首位。
成長空間受看好
隨著家電智能化、高端化、多元化等需求崛起，智能投影愈發(fā)受到分析師青睞。德邦證券表示，小家電領(lǐng)域?yàn)榈谌M(fèi)社會(huì)的重點(diǎn)受益板塊。持續(xù)看好新消費(fèi)為小家電領(lǐng)域帶來的新機(jī)遇，長期看好解決信息享受的家用智能投影細(xì)分領(lǐng)域，
中信建投上述報(bào)告也認(rèn)同這一觀點(diǎn)，分析師認(rèn)為，由于目前投影市場出貨量仍處于低位，一旦缺芯緩解，行業(yè)未來滲透率提升空間較大、確定性較強(qiáng)。在供給端和需求端雙輪驅(qū)動(dòng)下，處于成長初期的投影市場或?qū)⒈３挚焖僭鲩L的趨勢。
在未來成長空間方面，分析師則給出了不同答案。一般情況下，大部分分析從“智能投影替代電視”入手估算。
例如，中信建投便以家用投影儀對標(biāo)國內(nèi)彩電市場測算，得出前者滲透率天花板約為20%，預(yù)計(jì)2025年市場規(guī)模有望達(dá)到252.5億元；西部證券則立足電視面板年出貨量進(jìn)行假設(shè)，預(yù)計(jì)2025年智能投影出貨量將達(dá)1781萬臺(tái)。
不過，西部證券這份報(bào)告也提出，智能投影未來或與電視形成配套，類似iPad與iPhone的關(guān)系。在這種情況下， 2025年智能投影出貨量有望達(dá)1642萬臺(tái)，與電視配套率達(dá)6.83%，存在4倍發(fā)展空間。
- 蜜度索驥：以跨模態(tài)檢索技術(shù)助力“企宣”向上生長
- 特斯拉發(fā)布會(huì)后股價(jià)重挫，市值單日蒸發(fā)超4700億元
- 愛瑪科技董事長被留置，股價(jià)大跌市值縮水
- AMD股價(jià)下挫 發(fā)布新型AI芯片但未帶來投資者盼望的信息
- 比亞迪上半年研發(fā)投入超200億元，比特斯拉多出約40億
- 英偉達(dá)第二財(cái)季營收300.40億美元 凈利潤同比大增168%
- 知名特斯拉投資人“心灰意冷”：持倉已砍半，AI和機(jī)器人都救不了它！
- 騰訊音樂Q2持續(xù)高質(zhì)量增長：總收入71.6億元，付費(fèi)用戶數(shù)1.17億
- 微軟Q4營收647億美元凈利220億 盤后一度大跌7%
- 英偉達(dá)市值接近蘋果 高增長可以持續(xù)嗎？
- 優(yōu)信發(fā)布財(cái)報(bào)：零售量環(huán)比同比均增長 預(yù)計(jì)2025財(cái)年業(yè)務(wù)量增長超200%
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。
