《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》（北京，記者 郭輝）訊，在市場(chǎng)需求推動(dòng)，以及二級(jí)市場(chǎng)對(duì)“mini-LED”與“工業(yè)母機(jī)”的關(guān)注中，超硬刀具供應(yīng)商沃爾德欲加快產(chǎn)能擴(kuò)充速度。

日前，沃爾德（688028.SH）發(fā)布公告稱，其正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買(mǎi)深圳市鑫金泉精密技術(shù)股份有限公司（下稱“鑫金泉”）的股份，同時(shí)公司擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

就在公告前一交易日，沃爾德股價(jià)大漲15.51%。從事企業(yè)上市及并購(gòu)業(yè)務(wù)的律師告訴《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，該公告暫只具有意向性，交易完成前仍具有不確定性。

重大資產(chǎn)重組意向公告前股價(jià)漲15.51%

沃爾德在公告中表示，經(jīng)初步測(cè)算，本次對(duì)鑫金泉的股份收購(gòu)預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。為保證公平信息披露，沃爾德股票將于本月15日起停牌。

就在重大資產(chǎn)重組公告前的一個(gè)交易日，沃爾德股價(jià)漲15.51%，成交額為1.81億元。

沃爾德方面對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者稱，近期暫不接受媒體采訪，若對(duì)鑫金泉的股份收購(gòu)進(jìn)展順利，將在10個(gè)交易日的停牌期限前后，公告最新情況。

雖然沃爾德在今年2月份迎來(lái)歷史股價(jià)最低點(diǎn)，且股價(jià)一直未能回復(fù)至公司2019年7月新于科創(chuàng)板上市時(shí)的高位，但今年以來(lái)，沃爾德股價(jià)單日漲幅超過(guò)10%并非新鮮事。

這與在二級(jí)市場(chǎng)，沃爾德主營(yíng)的高端超硬刀具，同時(shí)身處“mini-LED”與“工業(yè)母機(jī)”這兩個(gè)今年以來(lái)大熱的概念板塊有一定關(guān)系。

據(jù)了解，沃爾德高端超硬刀具廣泛應(yīng)用于消費(fèi)類電子觸摸屏、液晶面板等的超高精密切割，以及汽車發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等核心部件的高精密切割等先進(jìn)制造領(lǐng)域；而在工業(yè)母機(jī)的多個(gè)細(xì)分行業(yè)中，其中尤以刀具為代表的行業(yè)國(guó)產(chǎn)化率為高。

從今年7月份至今，隨著國(guó)內(nèi)智能硬件廠商宣布緊隨蘋(píng)果腳步，在消費(fèi)電子新品季推出搭載mini-LED設(shè)備，以及8月舉行的國(guó)資委黨委會(huì)議將工業(yè)母機(jī)提上戰(zhàn)略地位，高端切割刀具在超高精密面板切割與工業(yè)母機(jī)零部件方面的需求持續(xù)旺盛。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)切削刀具廠商的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也在提升。公開(kāi)資料顯示，國(guó)內(nèi)進(jìn)口刀具消費(fèi)額占比由2016年的37.2%降至2019年的34.6%。由此，國(guó)內(nèi)已上市刀具公司也在推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，滿足業(yè)務(wù)需求。

沃爾德2019年為登陸科創(chuàng)板提交的招股書(shū)顯示，公司在2016至2018年的產(chǎn)能利用率超過(guò)100%，于是計(jì)劃募資4億元，用于高精密刀具擴(kuò)產(chǎn)，以及超高精密刀具產(chǎn)業(yè)化升級(jí)、高精密刀具產(chǎn)業(yè)化升級(jí)、研發(fā)中心等項(xiàng)目的建設(shè)。

其中，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)工期為一年。據(jù)公司今年的半年報(bào)，該項(xiàng)目資金投入進(jìn)入已達(dá)到96.41%，預(yù)計(jì)年內(nèi)達(dá)到可使用狀態(tài)，將會(huì)為公司帶來(lái)年產(chǎn)PCBN（聚晶立方氮化硼）刀片24萬(wàn)片的產(chǎn)能。而其他產(chǎn)業(yè)化升級(jí)項(xiàng)目也計(jì)劃在2022年底前陸續(xù)投運(yùn)。

不僅于此，沃爾德還在今年上半年財(cái)報(bào)中還透露，公司在今年下半年還將以投資、并購(gòu)等資本運(yùn)作方式，尋求收購(gòu)或合作機(jī)會(huì)，擴(kuò)充產(chǎn)能。

如今看來(lái)，鑫金泉即為沃爾德至少在今年上半年就已瞄好的收購(gòu)標(biāo)的。

標(biāo)的鑫金泉曾計(jì)劃于深市IPO

據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)已上市的刀具企業(yè)，差異化競(jìng)爭(zhēng)的特點(diǎn)明顯。比如橫鋒道具主打精密復(fù)雜刀具，會(huì)基于客戶應(yīng)用場(chǎng)景做材料選擇；而華銳精密與歐科億側(cè)重從材料端出發(fā)劃分產(chǎn)品線。

沃爾德相關(guān)人士在接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，兩家公司業(yè)務(wù)相近，屬同行業(yè)賽道。

沃爾德做的是超硬材料刀具，產(chǎn)品使用金剛石、立方氮化硼材料等特殊材料，而行業(yè)內(nèi)其他刀具企業(yè)使用的材料普遍為高速鋼、硬質(zhì)合金、陶瓷等。

從鑫金泉官方信息來(lái)看，公司研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售的刀具產(chǎn)品，材質(zhì)恰為天然鉆石、單晶鉆石、聚合金剛石以及立方氮化硼，此外還有小部分硬質(zhì)合金材料刀具產(chǎn)品，整體與沃爾德技術(shù)路線和產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售思路相近。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，鑫金泉成立于2012年，注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，張?zhí)K來(lái)與鐘書(shū)進(jìn)均持有公司37.5%的股份。公司現(xiàn)位于深圳，擁有12000平米的制造基地，且在長(zhǎng)三角工業(yè)重鎮(zhèn)蘇州市設(shè)有辦事處。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，鑫金泉2020年曾在證監(jiān)局官網(wǎng)公告其擬于A股上市事宜，接受了招商證券上市輔導(dǎo)并備案。今年9月26日，深圳市證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，招商證券提交了鑫金泉于深市IPO的第三期輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告。

前述法律人士表示，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形一般為標(biāo)的向收購(gòu)方出售其控股權(quán)，意味著若沃爾德收購(gòu)鑫金泉股份成功，后者將成為前者子公司，終止上市計(jì)劃。

值得注意的是，沃爾德公告稱此次收購(gòu)涉及關(guān)聯(lián)交易。不過(guò)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者并未從兩家公司現(xiàn)有股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)信息中尋找到端倪。

律師表示，股份收購(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的原因眾多，“實(shí)際從業(yè)中，機(jī)構(gòu)會(huì)調(diào)查并得出關(guān)聯(lián)方界定范圍，而現(xiàn)在投資者有待通過(guò)公司進(jìn)一步信息披露了解到相關(guān)詳情”。

“在停牌公告后，上市公司將會(huì)召開(kāi)董事會(huì)并發(fā)布重組預(yù)案，后6個(gè)月內(nèi)還將發(fā)布重組草案，披露更為詳細(xì)的交易細(xì)節(jié)和標(biāo)的信息”。律師表示，其實(shí)現(xiàn)在僅為交易的意向性階段，在最終交割前，盡職調(diào)查、審計(jì)評(píng)估、協(xié)議談判、監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批環(huán)節(jié)，均有可能出現(xiàn)使得交易未能達(dá)成的意外。

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