千呼萬喚始出來，7月18日，由中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財政部、國家工商總局、國務院法制辦、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、國家互聯網信息辦公室聯合印發(fā)的《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》（銀發(fā)〔2015〕221號，以下簡稱《指導意見》）出臺，業(yè)界“彈冠相慶”，紛紛借勢發(fā)聲，自我營銷。
然而在朱飛看來，《指導意見》除了鼓勵創(chuàng)新、精神向上外，也存在幾道大坑，這些坑對互聯網金融的發(fā)展添置了上限。我要談的第一個坑是“資金存管”。
《指導意見》第十四條規(guī)定了客戶資金第三方存管制度：
“除另有規(guī)定外，從業(yè)機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現客戶資金與從業(yè)機構自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應接受獨立審計并向客戶公開審計結果。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責分工實施監(jiān)管，并制定相關監(jiān)管細則?！?/em>
這里面包含了幾層意思？
1、 資金存管（這里的存管看起來就是業(yè)界常說的托管）是必須的，要成為從業(yè)機構的標配；
2、 銀行才是P2P網貸平臺資金存管的唯一選擇，第三方支付干資金托管的速速退散；
3、 資金存管要求客戶資金與從業(yè)機構自身資金分賬管理，這意味著P2P投資人、借款人除了在P2P平臺開立賬戶外，還需Copy一份到銀行里去。
4、 客戶資金存管賬戶接受獨立審計，按字面意思理解是P2P和銀行要請第三方審計機構來做賬戶審計，以確保真實透明。
如此規(guī)定存在哪些問題？
1、 P2P網貸平臺要從中介傭金中抽出一部分交給銀行，作為資金存管費用。當然，這部分成本最終會轉嫁給客戶或用戶。
2、 第三方支付你們要聚焦干本職工作，資金存管你們沒有資格，之前的產品研發(fā)和市場推廣投入作廢，客戶也要盡快交出來。
3、 P2P平臺、銀行你們要投入人力財力把資金存管系統及聯動機制搞起來，銀行你之前險規(guī)模小利潤低不愿搞，現在不得不搞；P2P平臺要竭力配合，把客戶信息Copy一份給銀行，算是補償吧。
4、 投資人、借款人你們做好投融資一次開設至少兩個賬號的準備，投多個平臺當然得多開。注冊、投資、體現都要經歷兩道賬戶流程，用戶體驗嘛，你們多擔待些。
5、 第三方獨立審計機構你們有活干了，錢當然是從P2P平臺或銀行收取。嗯，最終多半還是轉嫁給用戶。
朱飛這么一分析，你注意到資金存管規(guī)定帶來的問題了吧？！這樣搞下去，各方得失立現：
銀行：懶惰的銀行經歷陣痛上馬資金存管系統，雖然短期投入不小，但收獲了不少“長尾“金融客戶數據，有利于自身業(yè)務的開展，利于不敗之地。
第三方支付：勤奮的第三方支付機構各種創(chuàng)新各種嘗試，到頭來只不過是竹籃打水一場空，不能伴隨新行業(yè)、小企業(yè)同創(chuàng)新共成長，回到電商大流中去PK支付寶、財付通這些狠角色，無異于雞蛋碰石頭。
P2P網貸平臺：折騰的P2P平臺百般服從，最后還是丟掉了最寶貴的金融賬戶信息，輸掉未來。同時，由此增加的各種附加流程、附加費用，最終會侵蝕掉P2P平臺賴以成名的高效率、高利率。
投融資用戶：很享受互聯網金融帶來的優(yōu)越體驗？好吧，看看新流程是否受用。
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