TechWeb 11月29日報道 文/麻曉超
TechWeb看到的SEC文件顯示，去哪兒網(wǎng)私有化的買方財團由9名成員組成，私有化前共持有94%股權。
完成私有化交易所需的現(xiàn)金約2.52億美元，由Ocean Management Limited提供。
去哪兒網(wǎng)管理層預計，公司在2018年首次實現(xiàn)年度盈利，屆時全年運營利潤達1.43億元，凈利潤1.23億元。
管理層還預計，2016年至2025年，公司年度凈營收增幅分別為10.0%、45.3%、32.6%、29.8%、25.0%、21.0%、19.7%、19.0%、19.3%、19.2%。
買方團的9名成員
“2016年6月16日，Ocean Management Limited內(nèi)部討論了收購去哪兒網(wǎng)的可能性……”
“2016年6月21日，Ocean Management Limited的一名高管聯(lián)系到攜程一名高管，了解后者對于前者計劃收購去哪兒網(wǎng)的態(tài)度……”
上述內(nèi)容來自TechWeb看到的一份有關去哪兒網(wǎng)私有化的SEC文件。2016年6月23日，Ocean Management Limited（以下簡稱Ocean Management）正式向去哪兒網(wǎng)董事會提交私有化要約，10月19日，雙方達成私有化確定性協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議，Ocean Management以每股美國存托股30.39美元收購尚未被買方團持有的去哪兒網(wǎng)股票，對后者整體估值44.4億美元。
除了Ocean Management外，另外8名買方團成員（以下簡稱8名Rollover股東）分別是攜程、Momentum Strategic Holdings, L.P. (以下簡稱Momentum)、M Strat Holdings, L.P. (以下簡稱M Strat)、Earthly Paradise Investment Fund L.P. (以下簡稱Earthly Paradise)、 Seavour Investment Limited (以下簡稱Seavour)、Shuofeng Holdings Limited (以下簡稱Shuofeng)、Richbright Investment Limited (以下簡稱Richbright)、Eagle Limited (以下簡稱Eagle)。
私有化前，8名Rollover股東合計持有去哪兒網(wǎng)約94%股權，具體持股情況如下圖：
去哪兒網(wǎng)私有化細節(jié)曝光：管理層預計2018年首次實現(xiàn)年度盈利
去哪兒網(wǎng)和買方團預計，完成此次私有化交易所需的現(xiàn)金為2.52億美元，由Ocean Management Limited提供。交易預計于2017年上半年之前完成。
值得一提的是，表面上看，是Ocean Management在牽頭推動去哪兒網(wǎng)私有化，實際上有種種跡象表明，攜程才是幕后策劃者：跡象一是，去哪兒網(wǎng)私有化方案同藝龍如出一轍，跡象二是，Ocean Management同攜程的關聯(lián)關系（見TechWeb《去哪兒私有化交易達成最終協(xié)議》）。
管理層預計公司2018年首次實現(xiàn)年度盈利
TechWeb看到的文件顯示，去哪兒網(wǎng)管理層預計，2016年，公司凈營收45.87億元，同比增10%，運營虧損29.61億元，凈虧損29.80億元。
管理層還預計，2018年公司首次實現(xiàn)年度盈利，屆時全年運營利潤達1.43億元，全年凈利潤1.23億元。
到2025年時，去哪兒網(wǎng)全年凈營收預計達351.65億元，運營利潤67.32億元，凈利潤54.06億元。
具體來看，去哪兒網(wǎng)管理層對2016年至2025年的業(yè)績預期為：
凈營收：45.87億元、66.67億元、88.38億元、114.76億元、143.46億元、173.61億元、207.84億元、247.23億元、295.01億元、351.65億元；
凈營收同比增幅：10.0%、45.3%、32.6%、29.8%、25.0%、21.0%、19.7%、19.0%、19.3%、19.2%；
毛利潤：33.06億元、49.09億元、65.94億元、86.37億元、108.53億元、131.68億元、157.89億元、188.00億元、224.54億元、267.84億元；
運營開支：62.66億元、56.87億元、64.52億元、73.48億元、88.96億元、101.47億元、122.19億元、143.47億元、170.49億元、200.53億元；
EBITDA：-28億元、-5.92億元、3.43億元、15.20億元、22.09億元、32.96億元、38.73億元、47.83億元、57.67億元、71.28億元（稅息折舊及攤銷前利潤）；
運營利潤：-29.61億元、-7.77億元、1.43億元、12.90億元、19.57億元、30.20億元、35.71億元、44.53億元、54.06億元、67.32億元；
凈利潤：-29.80億元、-7.97億元、1.23億元、9.58億元、14.92億元、24.11億元、28.48億元、35.62億元、43.30億元、54.06億元；
不計股權獎勵開支（非美國通用會計準則下）的調(diào)整后數(shù)據(jù)：
運營利潤：-11.79億元、-0.91億元、10.27億元、22.08億元、31.05億元、40.62億元、48.18億元、59.36億元、71.76億元、88.42億元；
EBITDA：-10.19億元、-0.94億元、12.27億元、24.38億元、33.57億元、43.38億元、51.20億元、62.66億元、75.37億元、92.38億元。
對于去哪兒網(wǎng)從美國退市后的持續(xù)資本運作安排，前述文件并未做任何說明，不過，此前市場曾猜測去哪兒網(wǎng)可能會登陸新三板。
9月19日，去哪兒網(wǎng)VIE控制的境內(nèi)子公司航富咨詢以老股受讓的方式，成為一家存在摘牌風險的新三板公司的控股股東，該公司為百拓科技（股票簡稱：ST百拓），主營業(yè)務為國內(nèi)機票代理企業(yè)和傳統(tǒng)旅行社企業(yè)提供國內(nèi)機票交易系統(tǒng)平臺。
對于去哪兒網(wǎng)的這一收購舉措，一些分析認為，其是在囤殼。
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