老虎證券社區(qū)熱帖：從盈利3倍到幾近清零 投資就是這樣殘酷

本文首發(fā)于老虎證券社區(qū)，為老虎證券用戶明亮藍影的投資心得分享。更多內容請訪問老虎證券社區(qū)。

T：今天接受采訪的是老虎社區(qū)大V明亮藍影。言歸正傳，您玩美股多久了？以前玩過A股嗎？

我在A股玩了7年啦，知道自己的優(yōu)勢和缺點，來美股就是擴大自己的優(yōu)勢，充分暴露缺點。

美股是抱著進來試驗的目的，試驗所有的交易，最大的虧損，最大的收益。

不過這次玩過頭了，這兩周損失慘重，一夜回到解放前。

T：記得您之前爆虧是靠百度的call？是因為它橫盤殺期權了嗎？

百度是開端，然后就不淡定了。

25號那天不是大跌了么，都跌了，我就割肉了百度，當天就虧損50%，我滿倉的百度250的call。。。被一位老虎社區(qū)的虎友戲稱250了。。。

我開盤就割肉了百度，然后我就怒發(fā)沖冠，買了Facebook的put，因為小扎減持那么多，然后我就買了末日，160和162.5的put。當天300%的時候買入的，但是我買對了，你看我半夜醒來還發(fā)了個收益300%+的FB分享。

大概12點睡覺之前賣了160的put，收益280%左右，那時候已經把百度虧損都回來啦，剩下162.5的沒賣，但是第二天大盤就反彈了，我就賣出了我的FB的PUT。

還是覺得自己牛X得不行，盤前我們一幫小伙伴討論會大漲，加上NVDA老黃不在北京站臺一天，開那啥會議么，據(jù)說一網打盡了國內大公司，簽約簽到手抽筋，我就買了NVDA的call，末日。26號的走勢你知道了塞。

我大概在4%的時候追的NVDA的末日call，還有京東，還有阿里，最后都是一個結果，高開低走，一路虧損。

然后11點多的時候想不對，就果斷再次割肉了，割肉NVDA和阿里巴巴，這樣，26號我又虧損50%。

結果就從我最高的盈利一路下來了。。?，F(xiàn)在只有30%盈利啦。

截圖來自老虎證券交易app

這就是末日，這就是賭博。所以雖然每次我自己都堅定的說，不能末日啊不能梭哈啊。。。但是已經五次啦，管不住自己的手。

T：這是作大死啊……您看看您，滿倉期權啊，末日期權啊，只玩單邊不控制風險啊，交易頻繁啊，全是社區(qū)老人們反復提醒不要做的舉動。

我是練習啊，定了一年目標，就用這個做試驗，用4300本金玩，各種作。而且我就拿一個月工資玩啊，又不像那些小伙伴動不動賣房子啊貸款啊啥的。

話說盈利三倍了不作也不會死，我反思了下，這段時間操作很不冷靜不理智，這是失敗的主要原因。

T：為什么要做這種試驗呢？而且為什么試驗就盯著期權呢？

目前的美股已經到了牛市或者接近牛市頂點了，我先試手鍛煉一下感覺，然后等牛市結束，我準備到時候搞一年工資整。

第二個問題是因為期權杠桿大。。。我盤感比較強，自認為哈。

T：Wow，這個信息量就大了，為什么覺得美股已經牛市末期了呢？還有您認為什么時候會開啟熊市呢？

上周看到一位老虎社區(qū)的虎友分享的新聞或者帖子，看了很有感觸，非常贊同，我的觀點如下圖。

T：嗯，縮表看跌啊……那您選好到時候做空標的了嗎？

美股奈飛、PLCN，中概股陌陌，可能還有京東。其他的還在找啊，我一般喜歡找高價股。

T：能說說選中它們的原因嗎?

奈飛這哥們，就一放電影的，雖然說用戶突破了一億，但是隨著版權問題，他的成本越來越高，獲客增長會緩慢，可能會降低，還有他電影和電視劇制作成本越來越高。

（T：可是它搶到了“用戶消費習慣轉型”這個蛋糕的第一口，您不覺得這是個很大的優(yōu)勢嗎？美國有線電視的訂戶數(shù)掉得可快了。）

奈飛我更多的認為盛極而衰吧，這種見解可能很淺薄，看看4年他漲了多少，26倍。熊市來臨，所有股票一起跌啊，就看誰跌得多啦。

再說了流媒體這些，不是代表未來主流，特斯拉、谷歌、阿里這些都是未來啊。

T：那另外三只呢？

PCLN這是個大牛股啊，股價太高了，盛極而衰，雖然他有很好的商業(yè)模式，不可復制，但是，一旦經濟危機，對他的沖擊將很大，雖然上次金融危機他挺過來了并且盈利，但是他股價我看跌到1000。

京東，我就看看劉強東和馬云倆人比較下。馬云天天為了公司為了事業(yè)，劉強東就只會啪啪啪奶茶妹。這貨鄙視，馬云進取心不說，動不動看誰誰不順眼，不低調的人不行啊，咱的王首富就是個例子。

（T：等等，劉強東也沒有不努力工作啊？您不能因為他老婆漂亮就覺得他不努力啦。）

好吧，有嫉妒心理啊。

我是從財務角度看的哈。京東的毛利率，在16年之前是穩(wěn)步上升的，雖然少，但是在增加，但是看看這兩個季度報表，他的毛利率下降不少啊。

通過返錢返券這種模式，不長久啊，還有就是之前說的領導人的原因，劉強東說話不靠譜，他說京東沒有假貨，假一賠多少呢？說話太絕對了啊。

前幾年劉強東在國外，公司成啥樣了？然后現(xiàn)在呢，他買飛機，買別墅，到處嗨啊，話說京東還虧損呢，這樣做好嗎？

雖然京東為我賺得了最大的盈利，但是我還是不看好，因為不看好劉強東?？窗?，財務不改善，唯品會就是先例。

T：……好吧，那說到高價股，特斯拉(TSLA)呢？領跌領漲的動能股啊，熊市要來它多半會跌很多。

特斯拉熊市來臨會腰斬啊，但是我還是看好他。。。我就看好我馬哥，一個家庭，一個企業(yè)，一個國家，舵手非常重要啊。想當初特斯拉、space X這些失敗了那么多，最后還是成功了。

我不和股票談戀愛，其實特斯拉這種不盈利的公司，熊市跌最多，并且他股價很高了。

但是嘛，人，總要有點信仰，雖然我看跌但是我長期看好啊，如果熊市挺過來，我會一直call他，call到實現(xiàn)財務自由的目標。

T：下個問題，看您對熊市的判斷差不多是19年才到吧？那您怎么看近期的大盤呢？

最近大盤動蕩啊，所以我準備空倉仨月，等奈飛財報之前買1000塊的深度價外put干他一把。。。

其他時候觀望為主，利好出盡就是利空同樣適合美股呢。

現(xiàn)在我分析是主力緩慢撤退的過程。。。半年時間給他們撤退夠了吧？剩下20%就是他們拋售的時候？誰知道未來。。。

（T：看跌到年底？）

不是看跌，看橫盤，上上下下的享受啊。

我說的熊市從明年初開始，在2020年到最低點?，F(xiàn)在沒有系統(tǒng)性風險了，只會慢慢跌，不會像歷次那樣崩盤。

T：那么針對期權本身您有什么心得可以分享嗎？

期權我覺得很簡單，不是某些人理解的不能買期權，買了就要掛，也不是某些人認為的期權就可以一夜暴富，秒變高富帥，迎娶白富美。期權就是加了很多杠桿的股票。很多人連期權基本概念都沒搞明白就玩，那結果嘛。。。

告誡大家：我非常同意老虎證券CEO巫天華的觀點，99%人不適合玩期權，然后剩下1%玩期權的人里面的99%不適合玩末日期權。

我覺得對大勢清楚的判斷情況下，買一個月左右到期的行權最好，有的人買一兩年的，還不如正股加杠桿呢。

（T：覺得期權的坑在哪里呢？）

期權的坑就是時間損耗啊。。。比如我的百度，我看好啊，之前大盤跌他都堅挺，但是橫盤，我5個星期的期權，一個星期后收盤價比買的時候高，期權就損失了10%。

還有交易的市價單，我曾經最坑的盤前掛了市價單，結果成交價比實際價格低了60%，讓我白白損失了2000刀，這都是血淋漓的教訓，這些新手要注意，老司機不用看啦。

還有期權流動性。很多低價股或者流動性差的股票（換手率低），這種期權流動性非常差，價差可能50%以上，股票漲3%期權不動的，跌0.5%，期權跌20%。通過期權的定價公式，可以看出來流動性越好的，股價越高的股票，適合玩期權，這種收益往往是最大的。

這些都是基礎的，因為我自己能力不足，還處于處級階段，但是我覺得對新手有幫助，老司機忽略。。。

對了，還有比較合適的一種，做空期權。

最好的標的就是UVXY，這哥們，賣他的call95%盈利。

你可以打開隨便一檔價外的看，都是妥妥的一路下，價內也是一路下，飛流直下三千尺啊。。。他的put也是一路下，這哥們就是期權收割機，很多人都是通過他賺錢的

（T：空UVXY保證金很高，而且被高點平倉的風險也很高的啊。）

那熊市就賣特斯拉call唄，反正期權最好的收益是做空，這個必須要有比較好的技術，就好比做期貨的。

老虎證券提示：證券投資是一項有風險的投資行為，投資者需要根據(jù)多方信息綜合分析制定投資決策，本文只為投資者提供投資知識學習資料，并不構成任何投資建議。

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