網(wǎng)易有道10月25日登陸紐交所 老虎證券獨(dú)家開(kāi)啟打新通道

繼更新招股書(shū)后，眼下網(wǎng)易有道展開(kāi)全球路演沖刺其美股IPO的最后階段，預(yù)計(jì)將在下周登陸紐交所。據(jù)悉，知名美港股券商老虎證券此次成為網(wǎng)易有道IPO分銷商，目前已面向華人投資者獨(dú)家開(kāi)啟打新通道，支持華人散戶“一鍵打新”。

招股書(shū)顯示，網(wǎng)易有道此次計(jì)劃在紐交所掛牌上市，股票代碼為“DAO”。公司預(yù)計(jì)發(fā)行560萬(wàn)份ADS，定價(jià)區(qū)間為15-18美元，對(duì)應(yīng)募資區(qū)間為8400萬(wàn)美元-1.008億美元。摩根士丹利、瑞信、花旗、中金、匯豐擔(dān)任此次公開(kāi)招股聯(lián)席承銷商，享有總計(jì)84萬(wàn)股ADS的超額配售權(quán)。

在此次IPO發(fā)行同時(shí)，網(wǎng)易有道同步進(jìn)行私募配售，網(wǎng)易最大機(jī)構(gòu)股東Orbis基金承諾向有道購(gòu)買總額為1.25億美元的A類普通股。此外，網(wǎng)易創(chuàng)始人、CEO丁磊也有意參與認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)美元。據(jù)此測(cè)算，網(wǎng)易有道此次IPO融資規(guī)模將超過(guò)2億美元。

老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前網(wǎng)易有道的打新通道已上線。投資者進(jìn)入APP Tiger Trade的“新股申購(gòu)”頁(yè)面即可點(diǎn)擊查看招股書(shū)并進(jìn)行申購(gòu)，最低申購(gòu)數(shù)量為100股。按照當(dāng)前的發(fā)行價(jià)區(qū)間計(jì)算，打新最低門(mén)檻約為2160美元。目前預(yù)計(jì)網(wǎng)易有道將在10月25日上市，其申購(gòu)?fù)ǖ缹⒃?0月23日關(guān)閉。

(圖：老虎證券上線網(wǎng)易有道打新通道)

從詞典轉(zhuǎn)型為中國(guó)領(lǐng)先的智能學(xué)習(xí)公司

網(wǎng)易有道最早于2006年成立，起初做搜索起家，后以詞典功能獲得大批重視用戶。2014年，有道正式扎進(jìn)風(fēng)口正旺的在線教育行業(yè)，開(kāi)始轉(zhuǎn)型。那一年，國(guó)內(nèi)在線教育機(jī)構(gòu)以每天平均2.6家的速度快速涌現(xiàn)。而大浪淘沙后，有道成為幸存下的強(qiáng)者之一。

招股書(shū)顯示，如今有道將自己定義為中國(guó)領(lǐng)先的智能學(xué)習(xí)公司。目前，其核心業(yè)務(wù)主要由四部分構(gòu)成：一是在線學(xué)習(xí)工具，包括有道詞典、有道翻譯、有道云筆記等;二是智能硬件，包括有道翻譯王、有道智能筆、有道詞典筆等;三是在線課程，包括有道精品課、網(wǎng)易云課程、中國(guó)大學(xué)MOOC等;四是交互式學(xué)習(xí)應(yīng)用，包括有道數(shù)學(xué)、有道背單詞、有道樂(lè)讀等。

從用戶數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年有道的平臺(tái)總平均MAU從2017年的7370萬(wàn)增加至9640萬(wàn);2019年上半年，平均MAU為1.05億，較2018年同期的9310萬(wàn)增加了12.8%。

而財(cái)務(wù)上，2018年有道全年?duì)I收達(dá)人民幣7.3億，同比增長(zhǎng)60.5%，其中以在線課程為重要組成部分的智能學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)正在為網(wǎng)易有道帶來(lái)規(guī)?；癄I(yíng)收，包括有道精品課、中國(guó)大學(xué)MOOC和網(wǎng)易云課堂在內(nèi)的在線課程貢獻(xiàn)營(yíng)收3.3億，成為有道的第一大營(yíng)收來(lái)源。

2018年，有道精品課的注冊(cè)用戶為214萬(wàn)，付費(fèi)用戶64.3萬(wàn)，轉(zhuǎn)化率為3%，其中其中K12課程的付費(fèi)用戶為12.6萬(wàn)，同比增長(zhǎng)34.8%;2019年上半年，該課程注冊(cè)用戶數(shù)為121萬(wàn)，付費(fèi)用戶33.8萬(wàn)，轉(zhuǎn)化率2.8%;K12課程的付費(fèi)用戶數(shù)為10.5萬(wàn)，同比增長(zhǎng)80.8%。

客單價(jià)方面，有道精品課在2017年時(shí)每一付費(fèi)用戶帶來(lái)363元的收入，2018年這一數(shù)字達(dá)到了559元，同比增長(zhǎng)54.0%;2019年上半年，這一數(shù)字進(jìn)一步增加至751元，較2018年同期增加了47.8%。

不過(guò)，同很多其他教育賽道中的公司一樣，有道目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利。2017年、2018年以及2019年上半年，有道分別凈虧損1.64億元、2.09億元以及1.68億元。一方面是營(yíng)銷費(fèi)率高的行業(yè)通病;另一方面，教育業(yè)務(wù)模式的特殊性使部分預(yù)收學(xué)費(fèi)在當(dāng)期不能確認(rèn)，也對(duì)收入有一定影響。好在，中國(guó)在線教育是為數(shù)不多的一、二級(jí)市場(chǎng)都認(rèn)可的行業(yè)，有道目前已經(jīng)確立了核心變現(xiàn)業(yè)務(wù)，背靠產(chǎn)品口碑與資本市場(chǎng)資金支持，課程付費(fèi)的前景依然被看好。

網(wǎng)易有道方面表示，此次IPO募資到的資金以及配售所得資金將主要用于進(jìn)一步投資技術(shù)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、增強(qiáng)營(yíng)銷和品牌工作、擴(kuò)大用戶群體及滿足其他一般公司用途。

先后提供超過(guò)30家美股打新 老虎證券領(lǐng)跑互聯(lián)網(wǎng)券商

網(wǎng)易有道之外，今年還有多家中概公司傳出赴美IPO計(jì)劃。隨著互聯(lián)網(wǎng)券商革新跨境打新體驗(yàn)，越來(lái)越多的投資者傾向于直接到美股市場(chǎng)上打新，提前收割這些新經(jīng)濟(jì)公司的紅利。

在這一領(lǐng)域，全球最大的華人互聯(lián)網(wǎng)券商老虎證券一直是Fintech創(chuàng)新服務(wù)的領(lǐng)頭羊，在美股一側(cè)首先為投資者開(kāi)創(chuàng)了打新服務(wù)，并一舉把打新資金門(mén)檻降到極低。

以往，傳統(tǒng)美股IPO沒(méi)有面向公眾的公開(kāi)認(rèn)購(gòu)環(huán)節(jié)。由于美股市場(chǎng)以機(jī)構(gòu)為主，過(guò)去新股發(fā)行上市時(shí)配售一般只面向機(jī)構(gòu)投資者、親友團(tuán)和少量認(rèn)購(gòu)資金在百萬(wàn)美元以上的個(gè)人投資者，散戶認(rèn)購(gòu)門(mén)檻較高。

隨著互聯(lián)網(wǎng)券商開(kāi)始從國(guó)際大行的競(jìng)爭(zhēng)中分得一杯羹，老虎證券參與美股新股的承銷和分銷將獲得的新股分配額度提供給客戶認(rèn)購(gòu)，才使得美股打新成為可能。華人投資美股歷史已超過(guò)20年，老虎證券率先打破了機(jī)構(gòu)和高凈值人群對(duì)美股新股申購(gòu)的壟斷，首次使散戶可以在APP上“一鍵申購(gòu)”美股新股，開(kāi)創(chuàng)了業(yè)界先河。

老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，通常情況下，美股新股最低認(rèn)購(gòu)數(shù)量為100股，不同打新項(xiàng)目最低認(rèn)購(gòu)數(shù)量可能有所不同。最低認(rèn)購(gòu)數(shù)量基礎(chǔ)上往上無(wú)需整數(shù)倍認(rèn)購(gòu)，即可以105股、120股、150股等。按照一般中概股的發(fā)行區(qū)間計(jì)算，打新資金門(mén)檻約為1000美金左右，對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)并不高。

據(jù)悉，一年多來(lái)老虎證券已先后向投資者提供了超過(guò)30只的美股打新服務(wù)，這一數(shù)字遙遙領(lǐng)先其他互聯(lián)網(wǎng)券商。除了有道，老虎證券還包攬了新氧、愛(ài)奇藝、虎牙、拼多多、嗶哩嗶哩、360金融、騰訊音樂(lè)等一大批中概股的獨(dú)家打新，今年硅谷獨(dú)角獸Zoom在納斯達(dá)克上市，老虎證券也拿下獨(dú)家份額，成為全球唯一提供Zoom新股申購(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)券商。

老虎證券成立于2014年，是一家高速成長(zhǎng)的華人互聯(lián)網(wǎng)券商，旨在通過(guò)金融科技提高每個(gè)人的投資效率。公司當(dāng)前以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為核心，主要面向普通投資者及機(jī)構(gòu)投資者提供美股、港股、英股、A股(滬港通/深港通)等全球主要市場(chǎng)的股票交易服務(wù)，同時(shí)涵蓋資產(chǎn)管理和財(cái)富管理服務(wù)、機(jī)構(gòu)和企業(yè)服務(wù)及投資者教育等多種增值服務(wù)。目前，公司已取得美國(guó)、新西蘭、澳大利亞、新加坡的券商牌照或許可。

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