2017年七大機(jī)構(gòu)的選擇：生死存亡 投資得這么搞

原創(chuàng)王騏驥GPLP

2017年，當(dāng)投資機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)升華到了拼體力、拼規(guī)模甚至拼PR的時(shí)候，顯然，投資機(jī)構(gòu)之間已經(jīng)上升到了生死存亡的關(guān)鍵時(shí)刻，那么這個(gè)時(shí)候，是繼續(xù)做專業(yè)的小而美的投資機(jī)構(gòu)還是選擇做綜合性的投資機(jī)構(gòu)?向左走還是向右走?

讓GPLP君帶大家看看七大投資機(jī)構(gòu)的選擇。

一、IDG資本過以宏：IDG資本的策略就是做大做強(qiáng)，在出海投資、泛娛樂、消費(fèi)升級(jí)方向布局

作為老牌的投資機(jī)構(gòu)，顯然IDG資本有這個(gè)實(shí)力說話。

2017年3月28日，在IDG View 投資趨勢(shì)發(fā)布的現(xiàn)場(chǎng)，關(guān)于IDG資本所選擇的路徑，IDG資本合伙人過以宏表示，大家都以為IDG資本是VC，其實(shí)IDG資本現(xiàn)在是VC Plus，投資包含VC、成長(zhǎng)期投資、并購(gòu)重組、新型產(chǎn)業(yè)平臺(tái)等。

關(guān)于2017年的TMT投資方向，IDG資本的判斷方向?yàn)椋撼龊Ｍ顿Y、泛娛樂、以及消費(fèi)升級(jí)方向。

2017年，泛娛樂領(lǐng)域還將持續(xù)火爆，而IDG資本則會(huì)加大對(duì)泛娛樂板塊的投資，主要細(xì)分領(lǐng)域有內(nèi)容、2 C的產(chǎn)品以及游戲。

關(guān)于出海投資，在全球一體化的大背景下，中國(guó)過去30年積累了很多經(jīng)驗(yàn)，可以把這些經(jīng)驗(yàn)輸出去為全球提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

而在消費(fèi)升級(jí)方面，主要包括移動(dòng)電商(細(xì)分領(lǐng)域又包括垂直人氣電商、內(nèi)容分眾等)，消費(fèi)升級(jí)等概念，包含中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)理念和新的生活方式等。

二、嘉富誠(chéng)基金鄭錦橋：繼續(xù)全球資產(chǎn)管理

作為一個(gè)資產(chǎn)管理公司，嘉富誠(chéng)2017年的策略就是繼續(xù)全球資產(chǎn)管理，從北美到澳洲再到中國(guó)境內(nèi)，這是我們的投資方式與策略。

三、盛世投資張洋：是以你為主 滿足LP的需求

盛世投資2017年的核心策略就是以你為主。受托人滿足委托人的需求，比如滿足功能性屬性，其次再考慮金融三元素，收益、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)資金。

另外，值得一提的是，無論哪一年，盛世投資對(duì)于創(chuàng)投行業(yè)基本的關(guān)注點(diǎn)從來沒有變過，比如我們關(guān)注廣義的TMT、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、清潔能源環(huán)保和醫(yī)療大健康、文化等，我們核心關(guān)注點(diǎn)不變。

四、璞玉投資孫達(dá)毅：做分散風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置

2017年，我們考慮兩大趨勢(shì)：

第一個(gè)是轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)有從市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的一種轉(zhuǎn)型，也有從增量往存量經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這兩種轉(zhuǎn)型里面會(huì)帶來很多不同的，跟以前不大一樣細(xì)分領(lǐng)域的增長(zhǎng)機(jī)會(huì);

第二個(gè)趨勢(shì)就是很多投資機(jī)會(huì)的估值現(xiàn)在是非常貴。

中國(guó)現(xiàn)在有一些領(lǐng)域所謂的獨(dú)角獸比美國(guó)整個(gè)大市場(chǎng)的獨(dú)角獸還要多，另外就是帶來有很多企業(yè)的增長(zhǎng)，不是靠?jī)?nèi)功去增長(zhǎng)，而是靠燒錢，燒到最后誰堅(jiān)持到最后誰就贏了，這些對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不是很有利，我們投資的時(shí)候避開潛在估值的泡沫;

第三個(gè)趨勢(shì)是我們要關(guān)注整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)和流動(dòng)性三者的配置;

因?yàn)閷?duì)于我們做母基金來講，抓住某一個(gè)投資熱點(diǎn)并不是我們的強(qiáng)項(xiàng)，我們的強(qiáng)項(xiàng)更多在于做分散風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，因此盡量避免追逐熱錢的領(lǐng)域。

五、青域基金林霆：選擇重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行投資

我們每年的投資策略都是選擇出這一年的重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行投資。

而我們選細(xì)分領(lǐng)域的方法主要就是通過對(duì)細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的研究以及產(chǎn)業(yè)周期研究而定，因?yàn)镻E基金都是有時(shí)間限制的，所以選一個(gè)細(xì)分行業(yè)，在他什么樣的周期節(jié)點(diǎn)進(jìn)去，怎么跟基金的周期相匹配。

2017年，我們所選擇的一些細(xì)分行業(yè)主要在環(huán)境治理里面，比如尾廢處理、電力大數(shù)據(jù)，電改、售電相關(guān)電力改革帶來的一些機(jī)會(huì)，以及分布式能源這些可能是我們2017年重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

階段其實(shí)也是要和基金周期要匹配的，比如你現(xiàn)在投的基金是3年前募的，那現(xiàn)在再去投一個(gè)非常早期的項(xiàng)目，5年之后才能出來的項(xiàng)目，那其實(shí)就跟周期匹配不起來。

我們今年新的基金會(huì)相當(dāng)一大部分配置在早期項(xiàng)目上，因此大家敬請(qǐng)期待。

六、策源創(chuàng)投孫翀：2017年聚集在計(jì)算能力和新消費(fèi)習(xí)慣

每年的主題都在變，2017年當(dāng)然與2016年有一些細(xì)分差別，但是大方向方面我們更關(guān)注的是兩個(gè)領(lǐng)域，一個(gè)是計(jì)算能力的提高，再一個(gè)就是關(guān)于傳感器這方面，包括激光雷達(dá)這方面的探索機(jī)會(huì)。

此外， 對(duì)于一些人們新消費(fèi)習(xí)慣我們特別關(guān)注，比如我們發(fā)現(xiàn)餐飲行業(yè)有很多的痛點(diǎn)。人的消費(fèi)習(xí)慣一直在變，尤其是新消費(fèi)帶來更多的機(jī)會(huì)，這可能是我們比較看重的領(lǐng)域，包括車和房子主題，現(xiàn)在車我們也發(fā)現(xiàn)一些機(jī)會(huì)，有新車渠道變革變化很大。

七、新龍脈控股曲敬東：2017年產(chǎn)業(yè)投資及五大領(lǐng)域投資繼續(xù)跟進(jìn)

2017年我們主要關(guān)注五個(gè)大的領(lǐng)域，首先是TMT，第二個(gè)大領(lǐng)域是新能源，新能源我們非常關(guān)注的是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，因?yàn)槲覀兪峭顿Y比較多的這樣一個(gè)板塊。第三個(gè)就是軍工領(lǐng)域，軍工板塊是我們重點(diǎn)投資的方向，軍民融合目前是一個(gè)非常大的機(jī)會(huì)。第四個(gè)就是智能制造，第五個(gè)方面就是消費(fèi)升級(jí)。

總之，我們比較專注產(chǎn)業(yè)投資，這是我們投資機(jī)構(gòu)重要的特點(diǎn)，因?yàn)槲覀兒匣锶税ㄎ冶救硕际莿?chuàng)業(yè)出身的，有30年的積累，所以我們非常重視產(chǎn)業(yè)升級(jí)，對(duì)于虛擬經(jīng)濟(jì)方面的一些創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目我們往往會(huì)比較謹(jǐn)慎。

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