美國(guó)事故車(chē)行業(yè)的投資、兼并與重組（三）

Karen Fierst女士：美國(guó)事故車(chē)維修領(lǐng)域的知名人士,曾任職于美國(guó)汽車(chē)零部件認(rèn)證協(xié)會(huì)(CAPA)。Karen女士自1998年成立KerenOr Consultants公司以來(lái),為美國(guó)及其他海外客戶(hù)提供了廣泛的汽車(chē)后市場(chǎng)咨詢(xún)服務(wù),為客戶(hù)建立行業(yè)關(guān)系提供了有力的指導(dǎo)和幫助。目前,她擔(dān)任美國(guó)車(chē) 身理事會(huì)(NABC)理事,是美國(guó)汽車(chē)服務(wù)協(xié)會(huì)(ASA)、美國(guó)汽車(chē)后市場(chǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)(AAIA)、美國(guó)事故車(chē)維修專(zhuān)家學(xué)會(huì)(SCRS)、行業(yè)婦女組織 (WIN)的成員,也是美國(guó)事故車(chē)行業(yè)會(huì)議(CIC)的聯(lián)席會(huì)委員。

一、兩次浪潮過(guò)后的行業(yè)現(xiàn)實(shí)

對(duì)于傳統(tǒng)的獨(dú)立維修廠(chǎng),尤其是經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)的店鋪,現(xiàn)在終于有了市場(chǎng)。但是,它們沒(méi)有資金進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)、新設(shè)備采購(gòu)以適應(yīng)汽車(chē)技術(shù)飛速發(fā)展的變化和需求。

據(jù)Jefferies全球投資集團(tuán)Rex Green先生介紹,多店式連鎖品牌的門(mén)店越多、連鎖網(wǎng)絡(luò)越大,就可能擁有更多的資金進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)和設(shè)備投資,從而產(chǎn)生更多的收益和現(xiàn)金流;另外,這些投 資反過(guò)來(lái)也會(huì)影響保險(xiǎn)公司關(guān)注的KPI指標(biāo),使連鎖企業(yè)更容易得到保險(xiǎn)公司的青睞。

這樣的良性循環(huán)將大型多店集團(tuán)帶入到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的有利位置,與獨(dú)立維修企業(yè)及小型多店式維修企業(yè)相比,多店集團(tuán)的上述優(yōu)勢(shì)也是其吸引私募股權(quán)投資者的特點(diǎn)之一。表4列出了2012-2014年美國(guó)事故車(chē)多店集團(tuán)收購(gòu)交易的維修廠(chǎng)數(shù)量分析數(shù)據(jù)。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)講,他們希望從可靠的單點(diǎn)聯(lián)絡(luò)中獲取更多的利益。與多店集團(tuán)合作可以讓他們減少很多行政工作, 從而進(jìn)一步降低成本支出。隨著技術(shù)進(jìn)步,保險(xiǎn)公司無(wú)需以傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型方式,只需依靠遠(yuǎn)程控制及分析,就能以更低的成本得到維修廠(chǎng)的業(yè)績(jī)反饋。慢慢地, 只要維修廠(chǎng)能夠達(dá)到保險(xiǎn)公司KPI指標(biāo),保險(xiǎn)公司便開(kāi)始讓維修廠(chǎng)申請(qǐng)“自我管理”權(quán)。隨后這種稱(chēng)之為“自我管理”式的直接維修項(xiàng)目(DRP)便慢慢進(jìn)入了 市場(chǎng)。

這種方式不僅消除了保險(xiǎn)公司強(qiáng)行涉入維修廠(chǎng)業(yè)務(wù)的不良感覺(jué),而且把更多的決策權(quán)交給了維修廠(chǎng),維修廠(chǎng)不再受保險(xiǎn)公司的干涉和影響。

二、美國(guó)事故車(chē)行業(yè)的未來(lái)

據(jù)Romans公司預(yù)測(cè),目前美國(guó)汽車(chē)維修廠(chǎng)數(shù)量約3 3500家,依然供大于求,未來(lái)還有進(jìn)一步投資、兼并與重組的空間,圖3所示為對(duì)美國(guó)未來(lái)事故車(chē)維修廠(chǎng)數(shù)量變化的預(yù)測(cè)。美國(guó)FOCUS投資銀行 Roberts先生推斷,事故車(chē)行業(yè)的投資、兼并與重組仍將繼續(xù)若干年,但是具體形式會(huì)有所不同。當(dāng)前美國(guó)有3.2~3.5萬(wàn)家維修廠(chǎng),產(chǎn)值達(dá)310億美 元,其中包括約1.2萬(wàn)家各種保險(xiǎn)公司認(rèn)證的DRP維修廠(chǎng)以及5 000多家有能力、高品質(zhì)的維修廠(chǎng),他們所從事的大多數(shù)維修工作是由保險(xiǎn)公司賠付買(mǎi)單的。

美國(guó)4大重組經(jīng)營(yíng)的事故車(chē)維修集團(tuán)(包括:標(biāo)準(zhǔn)Caliber事故車(chē)維修中心、ABRA車(chē)身及玻璃維修、博伊 德Boyd集團(tuán)事故車(chē)維修以及維修之王Service King事故車(chē)維修中心)中,有1 200家維修廠(chǎng)完成了大約美國(guó)全部事故車(chē)維修總業(yè)務(wù)量的15%。這4大維修集團(tuán)以及其他一些大型多店連鎖式維修廠(chǎng),能夠完成全美超過(guò)30%的事故車(chē)維修 量。

美國(guó)上述4大重組集團(tuán)的目標(biāo)是,在今后10年繼續(xù)擴(kuò)張,希望最終能夠贏得50%的市場(chǎng)份額。

FOCUS投資銀行Roberts先生預(yù)測(cè),在未來(lái)15年內(nèi)美國(guó)事故車(chē)維修廠(chǎng)的數(shù)量將再削減一半左右。過(guò)去 20年,美國(guó)事故車(chē)維修廠(chǎng)的數(shù)量每年減少1 000家左右,而且下降速度每年都在加快。Roberts預(yù)測(cè),最終將由5000家事故車(chē)維修廠(chǎng)完成全美絕大部分的事故車(chē)維修工作,而這其中的大多數(shù)維修 工作將在4大重組經(jīng)營(yíng)的維修集團(tuán)以及其他一些大型多店連鎖式維修廠(chǎng)內(nèi)完成。

如此下去,行業(yè)中的中等事故車(chē)維修企業(yè)將會(huì)比較痛苦。保險(xiǎn)公司把注意力轉(zhuǎn)向多店經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)范圍更廣、布局在大 型城市的集團(tuán)式企業(yè),而中等規(guī)模的企業(yè)則會(huì)因失去維修車(chē)輛的機(jī)會(huì)而被擠出市場(chǎng)。另外,為達(dá)到保險(xiǎn)公司要求的KPI指標(biāo),中等事故車(chē)維修企業(yè)在投資設(shè)備、培 訓(xùn)能力方面將更捉襟見(jiàn)肘。按照Roberts預(yù)想,鄉(xiāng)村或小城市的獨(dú)立維修廠(chǎng)可能將繼續(xù)繁榮下去,那些不受保險(xiǎn)公司影響的低端維修廠(chǎng)將依然存在。

據(jù)Jefferies 全球投資銀行Rex Green先生介紹,自2005年開(kāi)始投資者們?cè)谑鹿受?chē)領(lǐng)域的投資都獲得了極大回報(bào),遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了傳統(tǒng)領(lǐng)域的回報(bào)。因此,私募股權(quán)投資者還將在事故車(chē)領(lǐng)域砸 入重金、以期獲得更多回報(bào)。他認(rèn)為,未來(lái),在事故車(chē)領(lǐng)域,投資者還能獲取很多利益和機(jī)會(huì)。

【總結(jié)】

盡管中、美兩國(guó)在事故車(chē)領(lǐng)域存在著巨大差異,汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商在中國(guó)汽車(chē)售后市場(chǎng)中起著重要的作用。但是,中國(guó)或許可以從美國(guó)汽車(chē)售后市場(chǎng)的發(fā)展歷程中獲取一些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

中國(guó)目前正在經(jīng)歷自2003年以來(lái),車(chē)輛所有權(quán)轉(zhuǎn)變給個(gè)人后,市場(chǎng)出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)。在汽車(chē)機(jī)修、養(yǎng)護(hù)、 事故車(chē)維修技術(shù)以及汽車(chē)服務(wù)水平發(fā)展未成熟之前,中國(guó)汽車(chē)行業(yè)的重點(diǎn)是在新車(chē)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)。如今,經(jīng)過(guò)十幾年的市場(chǎng)積累,中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)面臨了諸多急迫 需求,如技師培訓(xùn)、支持快速增長(zhǎng)的二手車(chē)市場(chǎng)、解決大量的事故車(chē)維修、汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展、新車(chē)銷(xiāo)量驟降等。

如今,中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量減少,但是在用車(chē)數(shù)量仍在增加,事故車(chē)維修業(yè)務(wù)量仍在增長(zhǎng)。對(duì)于4S店來(lái)說(shuō),現(xiàn)在是時(shí)候應(yīng) 該考慮把事故車(chē)維修當(dāng)作核心利潤(rùn)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理與經(jīng)營(yíng)。另外,汽車(chē)銷(xiāo)量降低、新車(chē)超過(guò)保修期、4S店維修價(jià)格過(guò)高等因素都為獨(dú)立高品質(zhì)連鎖經(jīng)營(yíng)模式,尤其是 那些定價(jià)合理,專(zhuān)業(yè)水平高,培訓(xùn)、裝備完善的事故車(chē)維修企業(yè)進(jìn)入事故車(chē)維修市場(chǎng)創(chuàng)造了條件,并提供了絕佳時(shí)機(jī),與4S店不同,這類(lèi)事故車(chē)專(zhuān)業(yè)維修店不參與 新車(chē)銷(xiāo)售,因此會(huì)更為專(zhuān)注和專(zhuān)業(yè)。

隨著中國(guó)事故車(chē)行業(yè)的發(fā)展,美國(guó)事故車(chē)行業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的一些經(jīng)驗(yàn),無(wú)論對(duì)于4S店還是獨(dú)立維修廠(chǎng)都是非常有價(jià) 值、有參考借鑒作用的。中國(guó)目前擁有近2.5萬(wàn)家汽車(chē)4S店,這對(duì)于外部投資來(lái)說(shuō)很具吸引力。那些想進(jìn)入獨(dú)立事故車(chē)維修領(lǐng)域的潛在市場(chǎng)參與者,目前迎來(lái)了 考慮招募投資、發(fā)展獨(dú)立高品質(zhì)維修網(wǎng)絡(luò)的合適時(shí)機(jī)。精明的投資者們尋找的應(yīng)該是那些與美國(guó)多店經(jīng)營(yíng)集團(tuán)或連鎖企業(yè)特征相同的經(jīng)營(yíng)模式,他們具有培訓(xùn)完善的 管及技術(shù)團(tuán)隊(duì)、標(biāo)準(zhǔn)的操作流程(SOP)、與保險(xiǎn)公司正向的合作關(guān)系、為客戶(hù)提供品質(zhì)服務(wù)的能力、穩(wěn)定的高質(zhì)量維修水準(zhǔn)以及衡量或者匯報(bào)上述內(nèi)容的技術(shù)手 段與工具等。這些都是高品質(zhì)事故車(chē)維修企業(yè)的典型特質(zhì),也是可以獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)成功的有力保障。

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