馬斯克發(fā)飆辟謠背后：特斯拉快被比亞迪卷死了

　　“撒謊成性，茍延殘喘”（Reuters is lying again， and dying）。馬斯克用一種最為激烈的方式，辟謠了權(quán)威財經(jīng)媒體路透社關(guān)于特斯拉的一則獨家報道。

　　怒斥辟謠路透獨家新聞

　　馬斯克怒斥媒體已經(jīng)不是新聞了。隨著個人政治立場逐漸轉(zhuǎn)右，以及收購?fù)铺刂蟮闹T多爭議言行，馬斯克和美國主流媒體的關(guān)系越來越惡劣。

　　過去兩年時間，馬斯克已經(jīng)多次在X平臺（前推特）上怒斥自己的負面新聞是假消息，更和斯威什（Kara Swisher）等知名媒體人公開互懟。路透社、華爾街日報、彭博社、紐約時報，這些美國權(quán)威媒體都領(lǐng)教過馬斯克的怒斥辟謠。

　　看起來，馬斯克對媒體關(guān)系已經(jīng)是自暴自棄：除了數(shù)次公開羞辱媒體行業(yè)日暮西山，更拒絕與主流媒體進行常規(guī)的溝通與置評。收購?fù)铺刂?，馬斯克直接解散了整個公關(guān)部門，甚至把媒體聯(lián)絡(luò)郵箱設(shè)置了自動回復(fù)，對所有尋求置評的媒體郵件都自動回復(fù)一坨便便。

　　這次讓馬斯克失態(tài)的導(dǎo)火索，是路透社周五爆出的獨家信息。據(jù)幾位知情人士透露，以及媒體看到的公司內(nèi)部信息，特斯拉已經(jīng)取消了入門車型Model 2的開發(fā)工作，轉(zhuǎn)向在小車平臺上開發(fā)無人駕駛出租車業(yè)務(wù)。

　　據(jù)路透報道，馬斯克是在今年2月底一次內(nèi)部會議上宣布放棄Model 2車型的，當(dāng)時有數(shù)十名高管參加，其中兩位參會者向路透泄露了這一信息。馬斯克還在會上宣布特斯拉要全面轉(zhuǎn)向無人駕駛出租車業(yè)務(wù)。

　　此外，路透社新聞還提到了另外一個信源：另外一名高管向媒體展示了特斯拉內(nèi)部信息，顯示一位項目經(jīng)理在3月1日與工程部門員工討論時，建議他們暫時不要告知供應(yīng)商Model 2項目取消的決定。

　　路透這則看起來相當(dāng)真實的新聞發(fā)布之后，特斯拉股價隨即大跌6%。因為入門級別的Model 2是外界期待已久的特斯拉最重要新車型。就在兩周之前，還有消息稱，Model 2會在明年下半年德國超級工廠率先量產(chǎn)，隨后在美國德州工廠投產(chǎn)。

　　眼看著股價暴跌，馬斯克終于坐不住了。他立即現(xiàn)身X平臺上，轉(zhuǎn)發(fā)相關(guān)新聞，怒斥這是路透社又在撒謊，這是一條假消息。在他辟謠之后，特斯拉股價隨即回升了5%，收回了之前的失地。但周五收盤時特斯拉還是下跌了3.6%，整周下跌了6.3%。在遭到馬斯克怒斥辟謠之后，路透社并沒有撤下這一新聞。

　　中國車企實在太卷了

　　Model 2對特斯拉的未來至關(guān)重要，投資者期待定價2.5萬美元的廉價電動車能夠帶動陷入困境的特斯拉重新開始增長，并且推動歐美電動車實現(xiàn)真正普及。因為價格過高一直是電車在美國市場普及的重要障礙，目前美國市場電車平均價格依然超過4萬美元，即便享受聯(lián)邦退稅補貼，也超過了藍領(lǐng)階層的承受能力。

　　雖然馬斯克辟謠了關(guān)于放棄Model 2的消息，但路透社報道提到的行業(yè)背景卻是他無法否認的。曾經(jīng)引領(lǐng)全球電動車市場潮流的特斯拉，如今已經(jīng)陷入中國電動車行業(yè)的包圍，面臨著從未有過的激烈市場競爭。

　　路透報道稱，特斯拉之所以放棄廉價入門車型，是被中國車企給卷死的：中國車企的高性價比車型正在全球市場不斷擴張，中國車企甚至可以提供低至1萬美元的電動車。面對著中國競爭對手，特斯拉的入門車型Model 2并沒有性價比可言。

　　需要指出的是，1萬美元的中國電動車可不是山寨車，而是新能源巨頭比亞迪(208.160, -4.18, -1.97%)已經(jīng)上市的海鷗。這款售價還不到人民幣7萬的電動車，再加上比亞迪在墨西哥建廠的消息，已經(jīng)引發(fā)了美國媒體和政界的頻繁報道和高度關(guān)注。實際上，海鷗是近期美國政界不斷提及中國電動車威脅，拜登政府出臺總統(tǒng)行政令施壓中國電動車的直接因素。

　　很多美國媒體在報道比亞迪海鷗的時候，都會提到一個問題，“如果1萬美元的中國電動車進來了，美國電動車行業(yè)怎么辦？”在1萬美元的海鷗面前，2.5萬美元的Model 2還有競爭力嗎？這個價位的車主或許也不會選擇額外購買Autopilot或者FSD，特斯拉的輔助駕駛技術(shù)優(yōu)勢也無從發(fā)揮。

　　如果比亞迪在墨西哥組裝海鷗，再進入美國市場銷售，那么對本就處境艱難的美國電動車行業(yè)將是毀滅性打擊。因為墨西哥組裝的汽車進入美國無需關(guān)稅，而中國組裝車進入美國需要繳納27.5%的高額關(guān)稅。美國電動車行業(yè)唯一能做的，就是游說政府設(shè)置貿(mào)易壁壘，強行阻止中國電車涌入。

　　更令美國政府擔(dān)心的是，比亞迪不僅是電動車巨頭，更是混動車巨頭。電動巨頭特斯拉和混動巨頭豐田都無法在兩條產(chǎn)品線齊頭并進。2023年比亞迪純電動銷量157.5萬輛，同比增長72.8%，而混動車銷量143.8萬輛，同比增長52%。

　　美國電動車增長放緩的同時，混動車卻依然保持著強勁增長勢頭。去年年底，純電動車僅僅增長40%的情況下，混動車的銷量卻增長了75%，形成了鮮明對比。市場分析機構(gòu)Cox預(yù)期，2024年美國混動車份額會達到14%，超過電動車的10%。

　　特斯拉股價頹勢難返

　　馬斯克之所以對路透社怒氣沖天，因為特斯拉股價目前風(fēng)雨飄搖，經(jīng)不起任何負面沖擊。今年以來美國股市全線上漲，標普500指數(shù)上漲了9.7%，但特斯拉股價同期卻下跌了32%，成為表現(xiàn)最差的標準普爾500指數(shù)成分股。曾經(jīng)股價氣勢如虹連翻數(shù)倍，市值超過萬億美元的特斯拉，如今卻成為了表現(xiàn)最低迷股票。

　　過去兩年特斯拉的股價表現(xiàn)一直不佳，市值累計縮水了54%，從最高時的1.1萬億美元急劇縮水到目前的5250億美元。不過，即便市值急劇下滑，特斯拉依然是目前市值最高的車企，遠超其他諸多汽車企業(yè)，豐田汽車以3970億美元排名第二。

　　但如果相比其他諸多美國電車新勢力，特斯拉股價僅僅腰斬，已經(jīng)算是相當(dāng)不錯了。隨著美國電動車市場增長放緩，中國電動車企強勢崛起，曾經(jīng)遭受追捧的美國電動車股票已經(jīng)成為了明日黃花，Lucid、Rivian、Fisker、FF、Nikola等諸多美國造車新勢力，過去兩年股價跌幅都接近了九成，有的甚至暴跌了99%。而Fisker甚至已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)。

　　特斯拉股價為何失寵？市場對特斯拉能否保持增長以及電動車市場的潛力感到擔(dān)憂。目前的特斯拉，正處在青黃不接的最尷尬時候。新車型要到兩年后才能全面上市，只能用現(xiàn)有的車型去應(yīng)對激烈的市場競爭。

　　本周公布的初步業(yè)績顯示，特斯拉第一季度產(chǎn)量為43.37萬輛，但交付量僅為38.68萬輛，不僅同比下滑8.5%，更遠遠低于分析師最初預(yù)期的44.9萬輛。這是2020年因為新冠疫情影響之后的首次交付量下滑。Model 3和Y這兩部低價車型交付量下滑了10%，占總交付量的95.6%。Model S/Y以及CyberTruck這些高端車型加起來也只有不到4.5個百分點。

　　今年年初馬斯克曾經(jīng)表示，特斯拉新車型將在2025年底至2026年初量產(chǎn)，在此之前銷量增長可能會大幅放緩，但并沒有給出具體的增長目標。馬斯克已經(jīng)完全不再提此前設(shè)立的年增長50%的目標了，因為根本不可能實現(xiàn)。分析師當(dāng)時預(yù)計特斯拉今年銷量可能只會增長20%，遠遠低于去年的38%。

　　但第一季度的情況來看，特斯拉面臨的挑戰(zhàn)遠遠超過了此前預(yù)期，不只是放緩增長，而是大幅下滑。特斯拉也沒有公布具體的地區(qū)銷量，無法得知具體哪個市場出現(xiàn)了嚴重下滑。中國和美國是特斯拉最大的兩個市場，而在美國市場增長放緩的同時，特斯拉又在中國市場陷入了紅海競爭。

　　只能靠降價刺激銷量

　　銷量大幅下滑意味著庫存壓力日增。過去八個季度，特斯拉有七個季度的產(chǎn)量都超過了交付量，第一季度又超出了4.66萬輛，這意味著特斯拉面臨著日益嚴重的庫存壓力。在沒有新車型上市的情況下，特斯拉只能再度通過降價來刺激銷售以及緩解庫存壓力：就在這周，特斯拉將美國區(qū)Model Y的價格下調(diào)了5000-7000美元不等。

　　降價也是過去一年半時間特斯拉唯一有效的增長手段。從2022年底開始特斯拉先后七次下調(diào)價格，將Model 3和Y這兩款車型的價格下調(diào)了近三成，有效推動特斯拉2023年交付量增長38%。馬斯克去年10月在分析師電話會議上表示，對大多數(shù)人來說，降價是必需之舉。我們必須讓電動車變得更親民，讓消費者買得起。

　　這的確是馬斯克的長期規(guī)劃，打造普通民眾消費得起的電動車。然而，降價同樣是一款雙刃劍，在促銷提振銷量的同時，也會直接拉低特斯拉的利潤率。曾經(jīng)全球車企利潤率最高的特斯拉，如今的毛利率甚至還不到18%。

　　此外，大幅降價還會嚴重損傷消費者未來購買電動車的動力。特斯拉新車價格大幅下調(diào)，自然也會帶動二手車殘余價值顯著縮水，行業(yè)龍頭大幅降價，還會拉低其他電動車的整體價格。

　　據(jù)美國汽車行業(yè)研究機構(gòu)iSeeCars調(diào)查，過去一年美國車齡1-5年的二手電動車殘余價值縮水了31.8%，平均一年價值減少了1.44萬美元，而同期傳統(tǒng)燃油車的價值僅僅減少了3.65%，二手混動車的價值縮水6.5%。

　　iSeeCars分析師鮑爾（Karl Brauer）看來，二手電車價格下滑會讓更多人開上電動車，但也會挫傷消費者購買新車的意愿?！靶萝囐I了就大幅貶值，這實際上是買新車最貴的部分。越來越多的購車者了解到電動車價值會大幅縮水，他們購買新車的興趣也會受到影響?！?/p>

　　Smart Investor分析師David Kuo看來，他不愿投資電車股票是因為電車無法保值?！半妱榆嚲拖袷枪P記本或者手機，很多二手電車的軟件和計算能力會很快過時與無法更新，一旦購買就會大幅貶值。買了一年之后就會發(fā)現(xiàn)貶值速度遠超過燃油車。消費者意識到他們支付了過高價格之后，就會出現(xiàn)’燈泡時刻’（即信心幻滅）”。

　　進軍最艱難的賽道

　　雖然馬斯克否認了取消Model 2的消息，但他也肯定了路透社的另外一半消息是真實的：特斯拉的確在大舉進軍無人駕駛出租車業(yè)務(wù)。馬斯克隨后在X平臺上確認，特斯拉會在今年8月8日正式推出無人駕駛出租車。這則消息推動特斯拉股價在周五盤后上漲了3%。

　　無人駕駛一直是特斯拉吸引投資者的重要概念。早在2015年，馬斯克就表示特斯拉會在三年內(nèi)實現(xiàn)完全自動駕駛。2016年他又表示，特斯拉能夠在2017年底實現(xiàn)完全靠自動駕駛橫穿美國。雖然這些豪言都沒有實現(xiàn)，但特斯拉的確在高級輔助駕駛領(lǐng)域占據(jù)著行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　需要指出的是，特斯拉所提供的FSD并不是真正的自動駕駛（L3級別之上），而是L2+級別的高級輔助駕駛（ADAS），需要駕駛者保持關(guān)注隨時接管車輛。特斯拉給自己的ADAS技術(shù)使用了Autoplot和Full Self Driving這樣具有迷惑性的命名，也面臨著美國監(jiān)管部門的調(diào)查和訴訟。

　　而無人駕駛出租車則是L4級別無人駕駛的專利，并不需要駕駛者干預(yù)。這意味著特斯拉8月發(fā)布無人駕駛出租車的同時，其高級輔助駕駛技術(shù)也將正式升級到L4級無人駕駛技術(shù)。

　　在無人駕駛出租車領(lǐng)域，谷歌和通用汽車兩大巨頭旗下的Waymo和Cruise占據(jù)著明顯的先發(fā)優(yōu)勢。在過去五年時間，兩家公司在鳳凰城、奧斯汀、舊金山、洛杉磯等城市不斷推出試點業(yè)務(wù)，并在去年得到了加州監(jiān)管部門的正式批準，在舊金山推出商業(yè)運營。

　　然而，相比電動車市場的紅海競爭，無人駕駛出租車更是一條充滿荊棘的道路：一次技術(shù)失誤，一次交通事故，都可能給一家無人駕駛公司帶來毀滅性沉重打擊。

　　去年年底，Cruise的無人出租車在舊金山卷入了一起交通事故。在另一輛車撞到了行人之后，Cruise無人車并沒有識別出車底有人，繼續(xù)從行人身上碾過靠邊停車，導(dǎo)致后者遭受重傷。

　　加州和聯(lián)邦監(jiān)管部門先后介入調(diào)查之后，Cruise隨后宣布完全停運所有無人出租車進行技術(shù)安全風(fēng)險評估。短短三個月時間，Cruise就陷入了業(yè)務(wù)停擺、大幅裁員、估值腰斬的困境。相比之下，Waymo的無人出租車目前還沒有遭遇車禍，還在正常運營和擴張。

　　在這樣的行業(yè)背景下，馬斯克高調(diào)宣布進軍無人出租車業(yè)務(wù)，無疑需要極大的勇氣。或許電動車市場已經(jīng)陷入了中國車企的紅海，特斯拉必須開辟一條全新的市場空間，給投資者帶來更新的想象空間。而且，從電動車到航天到腦神經(jīng)科學(xué)，馬斯克的每次創(chuàng)業(yè)都在不斷挑戰(zhàn)最艱難的賽道，冒險刻在了他的基因之中。

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