影石創(chuàng)新回科創(chuàng)板三輪問(wèn)詢：存貨、收入核查被關(guān)注

7月16日，極客網(wǎng)了解到，影石創(chuàng)新科技股份有限公司(下稱“影石創(chuàng)新”)回復(fù)科創(chuàng)板三輪問(wèn)詢。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板三輪問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資的價(jià)格差異及股東核查、存貨、收入核查等三方面的問(wèn)題。

具體來(lái)看，關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資的價(jià)格差異及股東核查，上交所要求發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資價(jià)格差異較大的合理性，并嚴(yán)格按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引—關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》的要求進(jìn)行股東信息核查。

影石創(chuàng)新回復(fù)稱，以2018年10月增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓為例敘述，本次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格的形成過(guò)程如下：

(1)確定發(fā)行人的估值

經(jīng)發(fā)行人與投資方綜合考慮公司業(yè)績(jī)情況、行業(yè)地位等因素后，同意按照發(fā)行人2018年度的預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入使用市銷率(P/S)估值法，按約4倍市銷率(P/S)確定本輪估值。

(2)確定投資方式為增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓

發(fā)行人為解決研發(fā)資金需求，通過(guò)增資的方式引入廈門(mén)富凱、深圳麥高作為新股東。此外，深圳麥高、廈門(mén)富凱因看好發(fā)行人的發(fā)展前景，有意增加投資資金取得更多的股權(quán)比例。但由于增資方式會(huì)稀釋原股東的股權(quán)比例，經(jīng)各方協(xié)商后，同意廈門(mén)富凱、深圳麥高受讓控股股東北京嵐鋒所持有的發(fā)行人部分股權(quán)。

(3)確定增資價(jià)格及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格

在滿足發(fā)行人研發(fā)資金需求的前提下，經(jīng)發(fā)行人全體股東與廈門(mén)富凱、深圳麥高協(xié)商后，同意按照市場(chǎng)慣例，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格設(shè)定為增資價(jià)格的一定折扣。

一方面，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)款將直接支付給轉(zhuǎn)讓方北京嵐鋒，未增加發(fā)行人凈資產(chǎn)。而增資價(jià)款直接支付給發(fā)行人，可供發(fā)行人后續(xù)技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)使用，促進(jìn)公司未來(lái)的盈利和發(fā)展，增加公司的可分配利潤(rùn)及整體估值。

另一方面，深圳麥高、廈門(mén)富凱作為新股東可以享受到本次增資所帶來(lái)的利益，在總投資價(jià)格、增資比例和股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例都確定的基礎(chǔ)上，希望股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格在增資價(jià)格基礎(chǔ)上給予一定折扣。北京嵐鋒作為發(fā)行人的控股股東，急需為發(fā)行人引入投資人增資，保障后續(xù)研發(fā)投入，因此同意向廈門(mén)富凱、深圳麥高轉(zhuǎn)讓所持有的發(fā)行人部分股權(quán)，并給予一定折扣。

關(guān)于存貨，根據(jù)反饋回復(fù)，公司部分庫(kù)存商品存放于第三方倉(cāng)庫(kù)，報(bào)告期內(nèi)公司未對(duì)上述存貨執(zhí)行盤(pán)點(diǎn)程序。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)盤(pán)點(diǎn)程序?qū)?yīng)的存貨范圍、金額及占比;(2)存放于第三方倉(cāng)庫(kù)的存貨具體情況，未執(zhí)行盤(pán)點(diǎn)的合理性。

發(fā)行人回復(fù)稱，為加強(qiáng)對(duì)存貨的管理和控制，保證存貨的安全完整，提高存貨運(yùn)營(yíng)效率，公司建立了存貨盤(pán)點(diǎn)制度。

公司在每個(gè)季度末，對(duì)倉(cāng)庫(kù)物料進(jìn)行抽查盤(pán)點(diǎn)，在每年的六月末和十二月末，進(jìn)行兩次全面盤(pán)點(diǎn)。針對(duì)自有倉(cāng)存貨，倉(cāng)庫(kù)賬務(wù)員在系統(tǒng)中導(dǎo)出庫(kù)存數(shù)據(jù)，制作《盤(pán)點(diǎn)表》并提交倉(cāng)庫(kù)管理人員、生產(chǎn)人員、財(cái)務(wù)人員，上述人員收到《盤(pán)點(diǎn)表》后，現(xiàn)場(chǎng)清點(diǎn)實(shí)物，并將盤(pán)點(diǎn)數(shù)據(jù)錄入到《盤(pán)點(diǎn)表》。

針對(duì)存放在外協(xié)加工廠商的存貨，由生產(chǎn)計(jì)劃人員與外協(xié)加工廠商協(xié)調(diào)盤(pán)點(diǎn)時(shí)間，外協(xié)加工廠商提前完成自盤(pán)并向公司提供電子版自盤(pán)清單，公司生產(chǎn)計(jì)劃人員、財(cái)務(wù)人員前往外協(xié)加工廠商進(jìn)行存貨盤(pán)點(diǎn)。針對(duì)存放在第三方電商倉(cāng)的庫(kù)存商品，公司未進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，報(bào)告期末由公司業(yè)務(wù)部門(mén)下載電商倉(cāng)后臺(tái)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查后發(fā)送財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行ERP庫(kù)存數(shù)據(jù)的核對(duì)確認(rèn)。

盤(pán)點(diǎn)結(jié)束后，倉(cāng)庫(kù)管理人員及生產(chǎn)計(jì)劃人員匯總盤(pán)點(diǎn)結(jié)果及分析盤(pán)點(diǎn)差異原因;如存在差異，財(cái)務(wù)人員復(fù)核盤(pán)點(diǎn)結(jié)果及給出賬務(wù)處理意見(jiàn)，經(jīng)管理層批準(zhǔn)后進(jìn)行相關(guān)賬務(wù)處理。

報(bào)告期內(nèi)，公司存放于第三方倉(cāng)庫(kù)的存貨主要為存放于亞馬遜FBA倉(cāng)的庫(kù)存商品。公司將產(chǎn)品由自有倉(cāng)發(fā)運(yùn)至亞馬遜FBA倉(cāng)，客戶下達(dá)訂單后再由亞馬遜負(fù)責(zé)將產(chǎn)品發(fā)運(yùn)至客戶指定地點(diǎn)。公司境外第三方電商平臺(tái)主要為亞馬遜，覆蓋區(qū)域?yàn)槊绹?guó)、日本、歐洲等國(guó)家和地區(qū)，商品由亞馬遜倉(cāng)直接發(fā)貨并完成終端客戶配送，整體運(yùn)輸及派送時(shí)間較短。公司通過(guò)亞馬遜平臺(tái)銷售均通過(guò)亞馬遜FBA倉(cāng)發(fā)貨，因此亞馬遜FBA倉(cāng)各期末庫(kù)存商品余額較高。

2020年末，公司存放于第三方倉(cāng)庫(kù)的存貨還包括少量存放于蘇寧倉(cāng)、菜鳥(niǎo)倉(cāng)、京東POP倉(cāng)的庫(kù)存商品。京東、天貓、蘇寧等第三方電商平臺(tái)均提供了兩種發(fā)貨方式：1)客戶下達(dá)訂單后，公司將產(chǎn)品由自有倉(cāng)發(fā)運(yùn)至客戶指定地點(diǎn);2)公司將產(chǎn)品由自有倉(cāng)發(fā)運(yùn)至京東POP倉(cāng)、菜鳥(niǎo)倉(cāng)、蘇寧倉(cāng)等第三方電商平臺(tái)倉(cāng)庫(kù)，客戶下達(dá)訂單后再由第三方電商平臺(tái)負(fù)責(zé)將產(chǎn)品發(fā)運(yùn)至客戶指定地點(diǎn)。

商品由電商平臺(tái)倉(cāng)庫(kù)直接發(fā)貨并完成終端客戶配送，整體運(yùn)輸及派送時(shí)間較短，有利于提升公司產(chǎn)品配送效率，2020年度公司小批量產(chǎn)品通過(guò)電商平臺(tái)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行配送。公司通過(guò)上述電商平臺(tái)銷售主要通過(guò)自有倉(cāng)發(fā)貨，零星產(chǎn)品批次交由電商平臺(tái)代為發(fā)貨，因此上述第三方倉(cāng)庫(kù)非公司常用倉(cāng)。

1、未對(duì)亞馬遜FBA倉(cāng)執(zhí)行盤(pán)點(diǎn)的合理性

公司與亞馬遜簽署服務(wù)協(xié)議，由亞馬遜提供倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)，該項(xiàng)服務(wù)系亞馬遜對(duì)賣家提供的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，由于亞馬遜平臺(tái)不接受賣家對(duì)FBA倉(cāng)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，公司無(wú)法對(duì)報(bào)告期期末存放在亞馬遜FBA倉(cāng)的存貨進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)。

若賣家接受加入亞馬遜物流，須申請(qǐng)注冊(cè)每件出售并希望加入亞馬遜物流計(jì)劃的產(chǎn)品，賣家負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)輸至亞馬遜FBA倉(cāng)庫(kù)，亞馬遜確認(rèn)接收貨物后提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，并保持電子記錄，通過(guò)識(shí)別儲(chǔ)存在不同配送中心貨物的號(hào)碼追蹤貨物的庫(kù)存情況。

亞馬遜物流服務(wù)條款中規(guī)定：“一旦確認(rèn)配送入庫(kù)后，我們將按這些亞馬遜物流服務(wù)條中的規(guī)定提供儲(chǔ)存服務(wù)。我們通過(guò)確定儲(chǔ)存在任何運(yùn)營(yíng)中心的商品的數(shù)量，來(lái)保存追蹤商品庫(kù)存的電子記錄?！缬腥魏紊唐吩趦?chǔ)存期間發(fā)生丟失或殘損，我們將根據(jù)亞馬遜物流指南對(duì)您進(jìn)行賠償?！谏婕皝嗰R遜物流商品的情況下，如果配送的商品錯(cuò)誤或者商品殘損、丟失或缺失，除非我們確定提出此類請(qǐng)求的原因是由您或您的任何員工、代理商或分包商引起，我們可選擇：(a)對(duì)于任何亞馬遜物流商品，(i)將換貨商品配送給買家，并向您支付換貨商品的賠償金(依據(jù)亞馬遜物流指南)，或(ii)處理發(fā)放給買家的退款，并向您支付換貨商品的賠償金(依據(jù)亞馬遜物流指南)……”。

公司在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)亞馬遜FBA倉(cāng)進(jìn)行日常管理，包括：1)亞馬遜FBA倉(cāng)入庫(kù)——公司亞馬遜店鋪運(yùn)營(yíng)人員在亞馬遜賣家服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行“貨件創(chuàng)建”，并通過(guò)系統(tǒng)通知倉(cāng)儲(chǔ)部門(mén)安排發(fā)貨，到貨后亞馬遜FBA倉(cāng)根據(jù)之前創(chuàng)建的“貨件創(chuàng)建”對(duì)商品數(shù)量、型號(hào)等進(jìn)行驗(yàn)收入庫(kù)，若存在差異則雙方核實(shí)差異原因后進(jìn)行相應(yīng)處理，以確保FBA倉(cāng)入庫(kù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確;2)亞馬遜FBA倉(cāng)發(fā)貨及客戶退換貨——亞馬遜平臺(tái)根據(jù)其提供的物流服務(wù)，安排發(fā)貨及客戶退換貨事項(xiàng)，若存在商品殘損、丟失或缺失等，亞馬遜會(huì)對(duì)商品進(jìn)行賠償。

亞馬遜系全球知名電商平臺(tái)，其保存有完善的電子記錄，賣家可通過(guò)登錄亞馬遜店鋪后臺(tái)導(dǎo)出“已接收庫(kù)存”、“庫(kù)存動(dòng)作詳情”、“每日庫(kù)存歷史記錄”等數(shù)據(jù)報(bào)告，上述報(bào)告詳細(xì)記錄了FBA倉(cāng)存貨情況。公司業(yè)務(wù)部門(mén)定期下載亞馬遜后臺(tái)數(shù)據(jù)檢查后，發(fā)送給財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行ERP庫(kù)存數(shù)據(jù)的核對(duì)確認(rèn)。經(jīng)核對(duì)，報(bào)告期各期末公司賬上數(shù)據(jù)與亞馬遜倉(cāng)庫(kù)數(shù)據(jù)一致。

公司依據(jù)亞馬遜提供的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，在無(wú)法進(jìn)行實(shí)地盤(pán)點(diǎn)的情況下，采用與亞馬遜后臺(tái)數(shù)據(jù)核對(duì)的方式確認(rèn)存貨情況，具有合理性。

2、未對(duì)其他第三方電商倉(cāng)執(zhí)行盤(pán)點(diǎn)的合理性

鑒于京東、天貓、蘇寧等第三方電商平臺(tái)有較為完善的后臺(tái)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)、且公司2020年末各電商倉(cāng)總體存貨金額較小，公司并未實(shí)地進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)。公司業(yè)務(wù)部門(mén)定期下載各電商平臺(tái)后臺(tái)數(shù)據(jù)檢查后，發(fā)送給財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行ERP庫(kù)存數(shù)據(jù)的核對(duì)確認(rèn)。經(jīng)核對(duì)，報(bào)告期各期末公司賬上數(shù)據(jù)與各電商平臺(tái)倉(cāng)庫(kù)數(shù)據(jù)一致。

公司上述第三方電商倉(cāng)總體金額較小，且各平臺(tái)均有完善的后臺(tái)倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)，公司采用與各電商平臺(tái)后臺(tái)數(shù)據(jù)核對(duì)的方式確認(rèn)存貨情況，具有合理性。

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