巴曙松：摩根大通CEO戴蒙為什么稱比特幣是騙局？

編者語(yǔ)

比特幣是目前市場(chǎng)上最火爆的虛擬貨幣之一。近日，摩根大通CEO戴蒙發(fā)言，稱比特幣是“騙局”，“比17世紀(jì)荷蘭郁金香泡沫更糟糕”，最終將會(huì)破滅。巴曙松教授從比特幣的定義、特征、缺陷等角度，詳細(xì)分析了摩根大通CEO戴蒙稱比特幣是騙局的原因。敬請(qǐng)閱讀。

實(shí)際上戴蒙的這個(gè)說(shuō)法，與中國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對(duì)比特幣的監(jiān)管，是遙相呼應(yīng)的。

比特幣（Bitcoin）是一種建立在區(qū)塊鏈技術(shù)上、總量恒定為2100萬(wàn)的一種數(shù)字貨幣。和互聯(lián)網(wǎng)一樣，具有去中心化、全球化、匿名化等特性。比特幣的本質(zhì)是一堆復(fù)雜算法生成的特解。而每個(gè)特解都能解開(kāi)方程并且是唯一的。而挖礦就是通過(guò)龐大的計(jì)算量不斷的去尋找這個(gè)方程組的特解，這個(gè)方程組被設(shè)計(jì)成了只有2100萬(wàn)個(gè)特解，所以比特幣的上限就是2100萬(wàn)。

比特幣前一階段之所以受到廣泛的追捧，還是因?yàn)樗诓煌矫嬗幸欢ǖ耐黄?，其中一個(gè)突破在于，它第一次在數(shù)字世界創(chuàng)造了一種既不可復(fù)制，又不是中心化的東西。比特幣的底層技術(shù)是區(qū)塊鏈，本質(zhì)上它是一個(gè)分布式數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，包括了數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，底層的p2p網(wǎng)絡(luò)，以及共識(shí)算法。在比特幣的應(yīng)用場(chǎng)景里，它可以理解為一個(gè)賬務(wù)系統(tǒng)，一段時(shí)間內(nèi)的交易信息被打包記入一個(gè)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)單元（區(qū)塊）中，給這個(gè)區(qū)塊蓋上時(shí)間戳，一個(gè)個(gè)區(qū)塊按照時(shí)間順序鏈接起來(lái)形成一個(gè)區(qū)塊鏈賬本。

比特幣始于2008年神秘人物中本聰（Satoshi Nakamoto）的論文《比特幣：一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)電子現(xiàn)金系統(tǒng)》。從比特幣誕生至今，它遭受了眾多質(zhì)疑，但仍舊在質(zhì)疑中波動(dòng)不定，且價(jià)格從一文不值暴漲到一度最高5000美元左右一枚。目前為止，許多國(guó)家政府都不認(rèn)可比特幣是一種貨幣，且頒布了眾多監(jiān)管法規(guī)。

JPMorgan Chase的CEO Jamie Dimon近期對(duì)比特幣進(jìn)行了猛烈的抨擊，他表示，比特幣的狂熱讓人想起了17世紀(jì)的郁金香球莖狂潮。比特幣是沒(méi)有政府監(jiān)管的，它沒(méi)有央行可以監(jiān)管，沒(méi)有信用作為背書(shū)，沒(méi)有人知道它們會(huì)流向哪里，以及它們被用去做什么，它甚至都不是真的東西。他還補(bǔ)充道，任何被發(fā)現(xiàn)購(gòu)買或者出售比特幣的摩根大通員工都會(huì)被炒掉，因?yàn)椴缓弦?guī)，而且證明自己很蠢。

Jamie Dimon的觀點(diǎn)也正是許多反對(duì)者提出的，比特幣與人類歷史上出現(xiàn)過(guò)的貨幣制度都不相同，至少目前看來(lái)，它還存在著大量問(wèn)題無(wú)法解決。一個(gè)顯而易見(jiàn)的、經(jīng)常被廣泛批評(píng)的問(wèn)題是它總量有限，天生帶有通縮的性質(zhì)，另外比特幣現(xiàn)在的分布也非常不均衡，集中在極少數(shù)人手里。從金融市場(chǎng)的角度看，任何有通縮特性的貨幣或金融產(chǎn)品都可能會(huì)鼓勵(lì)囤積行為，這在金融貨幣的歷史上可以找到許多佐證。黃金退出貨幣領(lǐng)域的本質(zhì)也是其產(chǎn)量遠(yuǎn)小于世界生產(chǎn)力的發(fā)展，更何況總量是已知有限的比特幣。從這個(gè)角度，比特幣的暴漲是因?yàn)樗焐褪且粋€(gè)便于投機(jī)的工具。另一個(gè)問(wèn)題是它的特殊記賬方式使得交易無(wú)法追溯，無(wú)法被監(jiān)管，使得它是洗錢、黑市、犯罪的天然土壤，是一個(gè)法律力所不及的領(lǐng)域。不過(guò)這也是說(shuō)明了為何比特幣仍然在壯大。

總結(jié)起來(lái)，正如Pual Krugman的觀點(diǎn)：至少目前來(lái)說(shuō)，買入比特幣還是一筆好的投資。但是這并不說(shuō)明這次實(shí)驗(yàn)成功了。我們建立一個(gè)貨幣制度的初衷不是使那些持有貨幣的人變得富有，而是讓交易變得便利，讓整個(gè)經(jīng)濟(jì)體獲益。而這些比特幣都沒(méi)有帶給我們。

不過(guò)，一方面我們看到有很多對(duì)比特幣的激烈的批評(píng)，但是比特幣也從來(lái)不乏支持者，比如Dominic Frisby在Dimon發(fā)表了上述觀點(diǎn)后反對(duì)道，比特幣可能是有史以來(lái)最透明的貨幣體系，每一個(gè)曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的交易，無(wú)論規(guī)模大小，都被記錄在數(shù)據(jù)庫(kù)中。政府害怕它是因?yàn)樗蔀榱苏杖氲囊环N威脅，并且它越龐大，威脅就越大，關(guān)停它的難度就更大，這是一個(gè)悖論。Frisby認(rèn)為，Dimon對(duì)于泡沫的表達(dá)是錯(cuò)誤的，比如2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫是一個(gè)泡沫，但這個(gè)故事是正確的，互聯(lián)網(wǎng)確實(shí)改變了我們的生活；鐵路在19世紀(jì)是一個(gè)泡沫，但是鐵路改變了我們的出行方式。我們已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代，多種貨幣并存。

黑格爾說(shuō)，存在即合理。我們需要接受的一個(gè)事實(shí)是，從邏輯上推理，比特幣的出現(xiàn)已是不可逆的，當(dāng)它被創(chuàng)造出來(lái)的那一天，就無(wú)法被真正銷毀。同時(shí)，比特幣從15年至今最高已經(jīng)上漲了20倍。事實(shí)情況是，比特幣滿足了一小部分金融市場(chǎng)的需求，不過(guò)它目前還不是一個(gè)好的貨幣制度。但與之相關(guān)的技術(shù)是無(wú)罪的，比特幣促進(jìn)了相關(guān)技術(shù)的研究和發(fā)展。電子貨幣是未來(lái)的趨勢(shì)，在這個(gè)趨勢(shì)到來(lái)之前，可能需要各種不同方式的探索，有的探索可能被證明是行不通的，而有的探索可能被證明是需要改進(jìn)的，我們需要著眼于未來(lái)，利用技術(shù)去優(yōu)化我們的貨幣系統(tǒng)，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的新趨勢(shì)。

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