區(qū)塊鏈的意義與前景是什么？陳偉星“3點(diǎn)鐘無(wú)眠區(qū)塊鏈”群萬(wàn)字發(fā)言解讀

北京時(shí)間2月22日凌晨時(shí)分，聚集了蔡文勝、徐小平、沈南鵬等大佬的“3點(diǎn)鐘無(wú)眠區(qū)塊鏈”微信群依然熱鬧非凡，作為當(dāng)日群主，快的打車(chē)創(chuàng)始人陳偉星洋洋灑灑發(fā)表了上萬(wàn)字的觀點(diǎn)，主要談到了區(qū)塊鏈技術(shù)的意義與前景。

作為80后，陳偉星此前曾創(chuàng)辦泛城資本、快的打車(chē)、保險(xiǎn)師等多家公司，近年來(lái)，他轉(zhuǎn)身聚集區(qū)塊鏈技術(shù)，已投資了幣安、火幣、Qtum、Tron等多個(gè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目。

陳偉星群內(nèi)發(fā)言主要包括以下幾點(diǎn)內(nèi)容：

區(qū)塊鏈用來(lái)創(chuàng)造信用，不是用來(lái)創(chuàng)造實(shí)際財(cái)富

陳偉星表示，區(qū)塊鏈技術(shù)擁有和貨幣一樣的作用——讓大家建立起信任。

一個(gè)人通過(guò)勞動(dòng)，換取了一定的貨幣，然后再用這些貨幣，去換取他想要的別人的勞動(dòng)。有了貨幣，這個(gè)人可以安心地工作，并把他的價(jià)值存儲(chǔ)在錢(qián)上，以等待有一天他可以去換取他想要的東西。這樣他不需要相信人，他相信錢(qián)就可以了。

錢(qián)就是讓大家即使不認(rèn)識(shí)，也能建立起信任的工具。

就像現(xiàn)在的比特幣，在相信的人群里面，他們完全可以通過(guò)支付比特幣來(lái)互相服務(wù)，我替你泡一杯茶，你給我一個(gè)幣；我再用這個(gè)幣向他買(mǎi)一個(gè)蘋(píng)果，他再用一個(gè)幣向你買(mǎi)一個(gè)橘子。這樣一個(gè)循環(huán)，我們創(chuàng)造了世界財(cái)富，并且大家都不需要信任對(duì)方，信任比特幣就可以。

所以區(qū)塊鏈就是用來(lái)創(chuàng)造信用的技術(shù)，并不是創(chuàng)造實(shí)際財(cái)富的工具。創(chuàng)造了很多人的共識(shí)，就能夠創(chuàng)造大家都相信的東西，再通過(guò)交易對(duì)的流動(dòng)性，大家來(lái)定義一個(gè)價(jià)格作為計(jì)量單位。

區(qū)塊鏈有望解決經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題

我們現(xiàn)在的金融體系，首先有央行，創(chuàng)造了基礎(chǔ)貨幣，然后通過(guò)銀行信貸，創(chuàng)造了信用貨幣，再通過(guò)企業(yè)投資，逐步的把錢(qián)傳導(dǎo)到個(gè)人手上。我們通過(guò)不斷的增加貨幣供應(yīng)，來(lái)保證市場(chǎng)上保持適度的通貨膨脹，這樣就能促進(jìn)消費(fèi)和降低隱形投資成本。

這個(gè)金融的惡性循環(huán)中，底層還有一個(gè)惡性的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。

因?yàn)槲覀儾粩嘤脗鶆?wù)催生的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，形成了全世界的供應(yīng)結(jié)構(gòu)失調(diào)。中心化的投資使得我們很多供應(yīng)本不是市場(chǎng)所需要的，卻用債務(wù)購(gòu)買(mǎi)了，這使得供應(yīng)之間的交換并不是和諧的。所以我們必須不斷地增加債務(wù)，繼續(xù)投資以保持供應(yīng)結(jié)構(gòu)被維持住。如果去掉債務(wù)和投資拉動(dòng)的GDP，我們有很多供應(yīng)都需要調(diào)整，這會(huì)形成大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)周期，就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

為了避免經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的痛苦，歷史上出現(xiàn)三大經(jīng)濟(jì)學(xué)思想流派：以馬克思為代表的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)流派；以凱恩斯為代表的國(guó)家投資創(chuàng)造有效需求的流派；以哈耶克與米爾頓為代表的自由市場(chǎng)流派。

但三大流派思想都有自身的局限性：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)流派問(wèn)題是，根本沒(méi)有人有足夠的信息，判斷供應(yīng)的計(jì)劃；創(chuàng)新就更加不可能通過(guò)計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)。

凱恩斯流派其實(shí)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是不同程度的計(jì)劃。那些決定和使用國(guó)家投資、使用產(chǎn)業(yè)政策的，其實(shí)根本沒(méi)辦法清晰地知道該怎么投資，該買(mǎi)入什么供應(yīng)，該買(mǎi)多少量，該投資什么創(chuàng)新，該投資多少量。而且，人的自私性使得原來(lái)為了社會(huì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，變成了為了自己和朋友創(chuàng)造價(jià)值的需求。甚至很多創(chuàng)新被打壓，因?yàn)橛绊懥思鹊美妫炊鴮?dǎo)致了供應(yīng)的豐富性收到了影響。

哈耶克希望貨幣去國(guó)家化，引入自由競(jìng)爭(zhēng)；米爾頓是貨幣主義，通過(guò)所謂的直升機(jī)撒錢(qián)，把錢(qián)直接給老百姓(603883,股吧)，而不是通過(guò)銀行來(lái)傳導(dǎo)。這些想法是利于人類(lèi)長(zhǎng)期發(fā)展的，但在混亂的經(jīng)濟(jì)低谷，人們是沒(méi)有耐心來(lái)等待這種秩序的自然形成。人類(lèi)從本能上，希望出現(xiàn)強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)，能把問(wèn)題迅速解決掉。凱恩斯嘲笑哈耶克說(shuō)，長(zhǎng)期而言，我們都死了，要理解人們的動(dòng)物性，既然有手段（國(guó)家投資）解決眼前的問(wèn)題，就快速地解決。

陳偉星指出，區(qū)塊鏈就是來(lái)解決這個(gè)世界的最大的矛盾，對(duì)比原來(lái)的貨幣體系，token的好處是：貨幣在需要的地方產(chǎn)生，而不是通過(guò)宏觀調(diào)控傳導(dǎo)到需要的地方。

區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，讓自由市場(chǎng)和多貨幣競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)了可能，也讓現(xiàn)代金融市場(chǎng)中的估值模型的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)了可能，讓人們的信任共識(shí)的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)了可能。加密技術(shù)，讓人類(lèi)保護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)了可能，全球化的幣幣交易，讓人類(lèi)的自由選擇出現(xiàn)了可能。

所以，人類(lèi)的往美好的方向演化秩序，有了技術(shù)性的可能。技術(shù)是可靠的，是明確的，而思想容易成為神話(huà)。

產(chǎn)權(quán)保護(hù)、自由選擇、競(jìng)爭(zhēng)，三者是人類(lèi)向富足、平等、多樣的美好社會(huì)演化的前提條件。區(qū)塊鏈為這個(gè)前提條件提供了可靠強(qiáng)大的技術(shù)手段。

比特幣會(huì)帶來(lái)通貨緊縮和通貨膨脹嗎？

比特幣發(fā)行量有限讓一些人擔(dān)心通貨緊縮問(wèn)題，其他數(shù)字貨幣種類(lèi)繁多又讓一些人擔(dān)心通貨膨脹問(wèn)題，而陳偉星認(rèn)為，以上兩種情況都不會(huì)出現(xiàn)。

他指出，歷史上大部分時(shí)間，只有單一的貨幣，任何一次支付，都需要用這個(gè)貨幣，才能被稱(chēng)為所謂的“通貨”。當(dāng)外面的貨幣流通少了，就會(huì)引起通貨緊縮。通貨緊縮后，導(dǎo)致早前投資的時(shí)候成本高，開(kāi)始銷(xiāo)售的價(jià)格低，使得企業(yè)失去利潤(rùn)而更容易失望。因?yàn)槟芘c前面兩種周期疊加。

而反過(guò)來(lái)，多種貨幣不斷的增長(zhǎng)，也并不能引起通貨膨脹，因?yàn)槊恳环N幣間都是流動(dòng)性的控制，而且很多地方的結(jié)算貨幣也不一樣，甚至不會(huì)有單一通貨。

比特幣是確定上限的貨幣，并不是緊縮。傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，要保證適度的通貨膨脹，才能促進(jìn)消費(fèi)和降低隱形投資成本。傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是建立在單一貨幣的理論基礎(chǔ)上的，但區(qū)塊鏈環(huán)境下的多貨幣體系，我們每次支付并不一定用單一貨幣支付，所以比特幣的儲(chǔ)蓄過(guò)度并不會(huì)引起相對(duì)比特幣的通貨緊縮，因?yàn)槲覀兛梢杂肊TH，QTUM等上千上萬(wàn)種支付手段。

商品價(jià)格是一個(gè)相對(duì)價(jià)格，有什么能做尺度貨幣。比特幣大概率是一種尺度貨幣，但真正交易的時(shí)候就不一定用比特幣支付，每個(gè)社群有沒(méi)個(gè)社群的喜好，只不過(guò)大家用比特幣的交易對(duì)，來(lái)確定相對(duì)價(jià)格。

比特幣的交易對(duì)，只是作為尺度貨幣來(lái)衡量各自的相對(duì)價(jià)格，而不是所有的商品都需要用比特幣來(lái)支付。也就說(shuō)說(shuō)所有的幣都可以用比特幣來(lái)衡量一下，然后用來(lái)支付，或者通過(guò)計(jì)算機(jī)的交易對(duì)換成對(duì)方需要的幣來(lái)進(jìn)行支付。即使外面沒(méi)有比特幣流通，依然可以完成支付。比特幣在未來(lái)世界，不是一個(gè)“單一通貨”，而只是尺度，一根尺子。所以尺子的標(biāo)準(zhǔn)不能亂變，或者反過(guò)來(lái)說(shuō)，正式因?yàn)槌叨却_定穩(wěn)定，才能稱(chēng)為尺度。

比特幣即使成功了，也不是單一通貨，只是其他各種價(jià)值的尺度，因?yàn)槲覀冃枰粋€(gè)相對(duì)價(jià)格的衡量標(biāo)準(zhǔn)，不能所有的幣都兩兩匹配，所以需要一個(gè)尺度貨幣。所以既不會(huì)因?yàn)樨泿艈?wèn)題（比特幣的有限總量）導(dǎo)致“通貨緊縮”，也不會(huì)因?yàn)樨泿艈?wèn)題（過(guò)多的幣）導(dǎo)致“通貨膨脹”。

基礎(chǔ)鏈?zhǔn)菂^(qū)塊鏈最大的機(jī)會(huì)

陳偉星認(rèn)為，類(lèi)似ETH、QTUM、EOS這樣的基礎(chǔ)鏈，可稱(chēng)為community的生態(tài)商業(yè)模式，類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的market place，往往是最大的機(jī)會(huì)?；A(chǔ)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力和核心門(mén)檻是如何讓自己鏈上的生態(tài)幣形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

他表示，可以把任何一條基礎(chǔ)鏈，看成是建設(shè)城市社群。鏈的底層功能，好比這個(gè)城市的馬路、河道、水電煤；鏈上的token，好比這個(gè)城市的產(chǎn)業(yè)。如果這個(gè)城市的產(chǎn)業(yè)，有了上下游的關(guān)聯(lián)錨定，就有了產(chǎn)業(yè)的集群效應(yīng)，于是就產(chǎn)生了這個(gè)城市的競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻。當(dāng)然這個(gè)城市的品牌也是很好的競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻。所有先發(fā)者在品牌上，產(chǎn)業(yè)引入，建立產(chǎn)業(yè)互動(dòng)等方面，有了自己的優(yōu)勢(shì)。

另外基礎(chǔ)鏈的基金會(huì)，也是一定的優(yōu)勢(shì)，基金會(huì)可以比作這個(gè)城市的招商引資基金，可以吸引生態(tài)成員入住這個(gè)基礎(chǔ)鏈。

但現(xiàn)在基礎(chǔ)主鏈的最大問(wèn)題，是缺少治理機(jī)制；也缺少了鏈上生態(tài)協(xié)同的機(jī)制；基金會(huì)缺少透明度；當(dāng)然基礎(chǔ)的技術(shù)性能特別是安全性，都有很大的挑戰(zhàn)。好比一個(gè)城市，人群聚集了，但沒(méi)有警察、沒(méi)有城市治理秩序、產(chǎn)業(yè)布局混亂。

幣改的前景

陳偉星還談到了幣改對(duì)公司的機(jī)會(huì)。他指出，現(xiàn)在我們的提供生產(chǎn)力的組織中，絕大部分都是用公司制的形式存在的。這種制度已經(jīng)超過(guò)上百年，雖有改進(jìn)，但基本是統(tǒng)一框架下的。

公司制的核心是有限責(zé)任的法人，股權(quán)、與資產(chǎn)負(fù)債表。股權(quán)是分配機(jī)制，股權(quán)證券化以后，資產(chǎn)負(fù)債表就是定價(jià)的主要共識(shí)機(jī)制。當(dāng)泡沫化足夠大以后，P／E rates的估值模型，實(shí)際上失去了早先的意義，變成單純的、被不同股權(quán)相對(duì)價(jià)格，以及進(jìn)入資本市場(chǎng)的貨幣量錨定的共識(shí)機(jī)制。有限責(zé)任，促使人們使用債務(wù)，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，資產(chǎn)負(fù)債表更是風(fēng)險(xiǎn)掩飾工具。傳統(tǒng)金融工程的共識(shí)機(jī)制是非常單一的，并且被單一貨幣錨定，機(jī)制性的問(wèn)題蘊(yùn)含了巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是個(gè)落后的、危險(xiǎn)的機(jī)制。

當(dāng)前的環(huán)境下，尋找已經(jīng)有一定成果的，基于數(shù)字的商品與服務(wù)的公司，特別是適合經(jīng)濟(jì)體化的公司，進(jìn)行幣改是最好的機(jī)會(huì)。如果這個(gè)公司，在傳統(tǒng)的監(jiān)管下有一定的灰色，或者國(guó)際化特征明顯，有不確定性的政策風(fēng)險(xiǎn)，就更適合幣改。

有三個(gè)原因會(huì)不斷讓不同類(lèi)型的公司值得去幣改：1、大泡沫，隨著比特幣增長(zhǎng)帶來(lái)的超級(jí)大泡沫；2、不斷創(chuàng)新的共識(shí)算法模型可以被參考；3、隨著區(qū)塊鏈技術(shù)不斷提高后的智能合約和高效性。

他預(yù)計(jì)，未來(lái)幣改會(huì)從早中期投資開(kāi)始，不斷延伸到中晚期投資，再衍生到上市公司。這個(gè)過(guò)程中，有很多幣改投行的機(jī)會(huì)，也有很多交易所的競(jìng)爭(zhēng)勝出機(jī)會(huì)。

也許不要3年，比特幣漲到10萬(wàn)美元，那么整個(gè)加密貨幣資產(chǎn)可能會(huì)到5-8萬(wàn)億美元的市值，其實(shí)只要有3萬(wàn)億美元的市值，就幾乎可以壟斷科技公司一級(jí)市場(chǎng)的早中期投資；并且吸引部分后期投資公司的幣改。如果到10萬(wàn)億美元，估計(jì)可以把很大一部分上市公司吸引過(guò)來(lái)幣改。幣改的形式也是多樣的，是可以和公司股權(quán)制并存的，類(lèi)似ht，bnb。

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