理財范申磊：2016 P2P三大萬億級市場

在不同場合我曾幾次說過，互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭歸根到底是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競爭。

然而，由于攜帶有互聯(lián)網(wǎng)“流量為王”的基因，很多P2P長期熱衷于打廣告，引流量，問題在是，隨著BAT等互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭的切入，P2P的那點流量已然是小巫見大巫。流量劇增也給安全帶來了巨大壓力，近日北京等地叫停P2P廣告，更是表明了監(jiān)管層面的這種擔(dān)心。

感覺去年下半開始，特別是隨著幾個流量很大、規(guī)模很大的平臺接連出事，行業(yè)的風(fēng)向已經(jīng)有所轉(zhuǎn)變，對資產(chǎn)端的爭奪開始占據(jù)主流，包括前幾天兩大知名平臺因為資產(chǎn)端公司打起了公關(guān)戰(zhàn)，都在表明，大家已經(jīng)認(rèn)識到，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，給用戶提供優(yōu)質(zhì)、安全的金融資產(chǎn)才是競爭王道。

在整體經(jīng)濟(jì)下行、違約風(fēng)險上升的背景下，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)主要在哪些行業(yè)？哪些資產(chǎn)又將成為P2P的必爭之地？個人認(rèn)為，主要在以下幾領(lǐng)域。

汽車金融突破2萬億

進(jìn)入去年下半年，行業(yè)對汽車金融的關(guān)注開始直線上升，包括騰訊、京東和易車合資的易車車貸，由中信集團(tuán)、北汽集團(tuán)等傳統(tǒng)汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈投資的第一車貸，廣汽集團(tuán)入股Uber探索新車、二手車、汽車金融領(lǐng)域，各種勢力不斷涌入。

理財范是在去年5月聯(lián)合汽車金融巨頭中碩集團(tuán)切入這個領(lǐng)域的。

與其它P2P資產(chǎn)相比，汽車金融資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)特點非常突出。汽車評估成熟的體系，有更好的公允價值，而且汽車的流動性更好，流動渠道比較申通，資產(chǎn)金額較小，處理起來十分方便，帶來的安全性更高，更能獲得投資人的信任。

根據(jù)德勤中國最近發(fā)布的《2015中國汽車金融白皮書》，去年中國汽車消費金融滲透率約為20%,與發(fā)達(dá)國家相比仍有較大差距。到了2020年，中國汽車金融的滲透率將達(dá)到50%,市場規(guī)模將突破2萬億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，汽車金融的內(nèi)涵和外延也在蛻變，不僅只是給購車用戶提供分期付款，還包括為汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司提供融資，包括基于庫存的融資、基于應(yīng)收賬款的融資等，以及在后車市場，為車主抵押貸款、個人消費提供金融服務(wù)，這都會導(dǎo)致汽車金融的市場規(guī)模進(jìn)一步擴張。

消費金融10萬億級

一定程度上來說，汽車金融已經(jīng)具備消費金融的成份，為車主購車、日常消費提供金融服務(wù)就屬于消費金融，但這只是消費金融的冰山一角，京東白條、趣分期等新型消費金融平臺，已經(jīng)通過電商這個渠道，將消費金融的觸角伸展到了人們?nèi)粘ＯM的各個角落。

除了電商系的京東白條、垂直創(chuàng)業(yè)平臺系的趣分期，P2P行業(yè)對消費金融也表現(xiàn)出了深厚的興趣。有利網(wǎng)的劉雁南出來做的美利金融即定位為消費金融，在以往大學(xué)生消費貸、白領(lǐng)貸等產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，理財范今年也將重點發(fā)力消費金融市場。

消費金融與P2P具有天然的融合特性，在P2P的模式下，線上對接有投資需求的投資人，線下對接有消費需求的借款人，雙向打通理財端和借款端，打造全新的更符合國家消費轉(zhuǎn)型的商業(yè)模式。

消費作為推動經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車之一，刺激消費一直是我國的重要目標(biāo)。P2P模式下的消費金融迅速發(fā)展，對刺激消費、拉動內(nèi)需也將產(chǎn)生積極意義，這種情況下，預(yù)計消費金融也將得到更多的政策支持。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國消費信貸結(jié)構(gòu)只占總的信貸20%左右，美國則超過60%.以中國的人口基數(shù)和增長的消費需求，這里將是一個十萬億級的市場空間。

供應(yīng)鏈金融10萬億

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與供應(yīng)鏈金融不無關(guān)系，要知道，當(dāng)年第一次引爆互聯(lián)網(wǎng)金融概念的“阿里小貸累計放款200億元”事件中，阿里小貸，實際上就是供應(yīng)鏈金融的模式。

這種新型供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢在于，純信用貸款，而且審批快、放款快?；趯u家在經(jīng)營狀況、交易狀況掌握，阿里小貸有充足的大數(shù)據(jù)作為征信，阿里系電商平臺對賣家應(yīng)收賬款、店鋪經(jīng)驗的控制，這為放貸提供了較高的隱性擔(dān)保，資產(chǎn)安全性比較高。

這種優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)迅速引起了P2P的注意，在慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等B2B電商提供的供應(yīng)鏈金融中，很容易發(fā)現(xiàn)一些P2P平臺的身影。

供應(yīng)鏈金融卻不只存在于電商平臺，理財范的做法是，引入在產(chǎn)業(yè)鏈居于核心地位的大公司，借助這些公司對于產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的控制能力，為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，與電商+小貸、電商+P2P有異曲同工之妙。

有消息稱，當(dāng)前中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已超過10萬億元，并且每年以20%-30%的速度增長。

這里還要補充一點，在供應(yīng)鏈金融中，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融也是重要組成部分。橫跨消費金融與供應(yīng)鏈金融兩大領(lǐng)域，這也進(jìn)一步佐證了，汽車金融將成為P2P網(wǎng)貸爭奪的重中之重。

隨著行業(yè)同質(zhì)化的加劇，一些大平臺已經(jīng)在謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，搞業(yè)務(wù)綜合化、集團(tuán)化，把財富管理引入進(jìn)來，把股票、基金以及證券等引入進(jìn)來，這不失為一個方向。

大家不能忽視，在純粹的P2P領(lǐng)域，依然有廣闊的增量空間。汽車金融超過2萬億元，消費金融在10萬億元級別，供應(yīng)鏈金融也有10萬億元，這些還只是浮出水面的，隨著P2P與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不斷融合，市場空間還將不斷挖掘出來。

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