P2P資金銀行存管門檻陡增 揭秘首批接入平臺的賬本

近日，一份被認為將決定P2P命運的監(jiān)管細則，引爆了P2P行業(yè)。

據(jù)媒體報道，銀監(jiān)會近日向銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引（征求意見稿）》（下稱《指引》），對網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務中P2P的資質，以及銀行存管業(yè)務的資質等做出相關規(guī)定。

該指引的“嚴格”之處在于，不僅明確了資金存管雙方的資質，而且規(guī)定“存管銀行應對客戶資金履行監(jiān)督責任，不應外包或由合作機構承擔，不得委托網(wǎng)貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶”——被認為“第三方支付+銀行”的聯(lián)合存管模式可能行不通了。

“監(jiān)管部門希望借此解決對網(wǎng)貸平臺的大部分監(jiān)管問題，因為銀行存管事實上是隱性的牌照?！迸呐馁J總裁胡宏輝針對《指引》內容分析稱，存管要求會將絕大部分風控、合規(guī)性不高的平臺拒之門外，網(wǎng)貸集中度大大提高將是大勢所趨。

高門檻：P2P須獲電信業(yè)務經營許可

此前，P2P資金只能在銀行進行存管，給P2P設置了一道高門檻，業(yè)界翹盼這“高門檻”的細化版本如今終于亮相。

《指引》對P2P開展資金存管業(yè)務設立了相關條件，包括在工商管理部門完成注冊登記并領取營業(yè)執(zhí)照，在工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記，按照通信主管部門的相關規(guī)定申請獲得相應的電信業(yè)務經營許可，具備完善的內部業(yè)務管理、運營操作、稽核監(jiān)控和風險控制的相關制度等。

其中被視為“高門檻”的是獲得相應的電信業(yè)務經營許可。PPmoney人士表示，要求網(wǎng)貸平臺具備相關增值電信業(yè)務經營許可證，這也設置了較高的門檻，據(jù)其不完全統(tǒng)計，目前全國90%以上的平臺并未獲得這些許可證，僅僅擁有一個ICP備案證明。但ICP備案并不等于ICP證乃至EDI證。

而向工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門備案登記，這是去年出臺的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》中提出的監(jiān)管要求，但目前該辦法的正式文件尚未出臺，網(wǎng)貸平臺仍無法可依。

除了對P2P平臺有資質要求，對存管人及存管銀行，此次銀監(jiān)會也提出了相應的要求。

例如，設置專門負責網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務與運營的一級部門，部門設置能夠保障存管業(yè)務運營的完整與獨立。具有自主開發(fā)、自主運營且安全高效的網(wǎng)絡借貸存管業(yè)務技術系統(tǒng)，具備在全國范圍內開展跨行資金清算支付的能力，以及必須申請網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務的銀行業(yè)金融機構在銀行業(yè)監(jiān)督管理部門完成備案等。

此外，《指引》明確，P2P資金銀行存管業(yè)務具體是指，為委托人開立資金存管匯總賬戶和平臺自有資金賬戶，為網(wǎng)貸機構的客戶（包括出借人、借款人及其他網(wǎng)貸業(yè)務參與方等）在資金存管匯總賬戶下分別單獨開立客戶交易結算資金賬戶，確?？蛻艟W(wǎng)絡借貸資金和網(wǎng)貸機構自有資金分賬管理，安全保管客戶交易結算資金。

存管系統(tǒng)正式上線的P2P平臺

（資料來源：本報整理）

首批接入平臺“賬本”大揭秘

被認為高門檻的銀行資金存管，究竟有哪些成本，來看看“第一個吃螃蟹”的P2P羅列的“賬本”。

首先是，與銀行共同技術開發(fā)的成本。以積木盒子和愛錢幫為例，其與銀行資金存管合作均有8、9個月的時間，其中人力成本是可量化的部分。

“我們是從零開始開發(fā)這套系統(tǒng)，雙方基本上三五十人8個月都撲在這上面。”愛錢幫CEO王吉濤向《第一財經日報》記者估算，這8個月中，人員配置峰值在50人，人均工資2萬元/月，總的成本在1000萬左右。銀行在前期的技術開發(fā)成本投入也有幾百萬。

2015年7月底，愛錢幫宣布介入徽商銀行直銷銀行“徽常有財”，以“銀行資金存管+余額理財”的模式合作。

在2015年7月初，積木盒子也啟動了在民生銀行（9.390, -0.32, -3.30%）的資金存管。不過，積木盒子的資金存管比其CEO謝群預想的要晚了幾個月?！拔覀兌蓟撕荛L時間來聯(lián)合開發(fā)這個系統(tǒng)，原計劃到2015年3、4月份就可以完成，最后拖到了7月才正式接入?！敝x群對本報記者稱，積木盒子與民生銀行開始因為資金存管業(yè)務正式接觸是在2014年10月份，到正式接入經歷了9個月時間。

謝群告訴本報記者，在與民生銀行的聯(lián)合開發(fā)過程中，其人員配置峰值是三四十人，產品、支付、系統(tǒng)運維、開發(fā)工程師、測試、全部的交互設計等相關人員期間都會涉及。

其次是接入過程中付出的成本?！敖尤脬y行系統(tǒng)后，自己網(wǎng)站的投資流程都要跟著調整，系統(tǒng)也要根據(jù)新的情況不斷調整，切換系統(tǒng)之后，更大的成本就是用戶流失的成本?！蓖跫獫Q。

培養(yǎng)用戶新的使用習慣是一個長期的過程，新的系統(tǒng)要重新實名開立銀行賬戶，同時操作流程也會有變化，學習和接受都需要一個過程。

第三是接入銀行資金存管后的成本。對于P2P資金存管，各家銀行涉及的標準及收費模式有所不同，成本也因平臺不同而各異。

《指引》規(guī)定，存管人根據(jù)存管金額、期限、服務內容等因素與委托人平等協(xié)商確定存管服務費，不得以開展存管業(yè)務為由開展捆綁銷售并變相收取不合理費用。

據(jù)本報記者了解，銀行目前的收費模式有幾種，一是繳納保證金，一般針對上百萬級別，這意味著P2P要做資金存管首先得有一筆百萬級資金存在銀行；二是年費+交易筆數(shù)費率，根據(jù)各家平臺的交易規(guī)模以及活躍度來收取。例如，年費低但交易筆數(shù)費率高，這適合規(guī)模小交易不活躍的P2P平臺，年費高+交易筆數(shù)費率低，這適合規(guī)模大并且活躍的平臺；三是按規(guī)模收取費率。

費率方面，一家股份制銀行資金托管部門人士對《第一財經日報》記者表示，萬幾到千幾都有，會根據(jù)平臺情況來確定。目前市場上費率一般在2‰~3‰，與第三方支付費率并無太大差別。

聯(lián)合存管或被棄 小平臺何去何從

降低資金存管門檻，“第三方支付+銀行”的聯(lián)合存管模式被寄予期望。

如果資金存管能夠接受“第三方支付+銀行”的聯(lián)合存管模式，這個門檻就不高了，現(xiàn)在大部分的P2P平臺是通過這種模式，聯(lián)合存管模式意味著已經接入第三方支付的平臺都可以接入資金存管，而第三方支付門檻相對于銀行而言會低一些。

然而，《指引》明確指出存管銀行對客戶資金履行監(jiān)督責任，不應外包或由合作機構承擔，同時不得委托網(wǎng)貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶。

“事實上小平臺風險大，又不能實際解決政府關心的在消費領域新增貸款的問題，他們實際只是在做資金搬運工，會加大系統(tǒng)風險和風險傳導，監(jiān)管當然不能放過通過所謂聯(lián)合存管，用第三方的方式繞過監(jiān)管，一定是要求與銀行直聯(lián)的存管方式?！焙贻x表示。

王吉濤則表示，從今年實踐來看，銀行對直連方案熱情不高，如果過于嚴厲的方案無法在銀行積極性和網(wǎng)貸機構合規(guī)性方面找到平衡，對行業(yè)影響較大。

同時，除了硬性的“高門檻”，賬本之外還有銀行接入的“軟門檻”。銀監(jiān)會要求，存管人對申請接入的網(wǎng)貸機構，設置相應的業(yè)務審查標準。

“監(jiān)管下來了，肯定還是會對P2P平臺有所篩選。最基礎的條件是要符合監(jiān)管要求，業(yè)務合規(guī)方面系統(tǒng)將提出相應要求，同時對平臺資金管理、股東背景等會綜合衡量?！鄙鲜龉煞葜沏y行資金托管部門人士稱，對于很多P2P而言，光股東背景就難以理清楚，這類P2P接入銀行資金存管就存在阻礙。

與積極的中小銀行相比，大行盡管表態(tài)會布局P2P資金存管，不過積極性并不高。一位國有大行人士對本報記者表示，大行積極性不高，主要還是擔心P2P風險事件對銀行的聲譽影響，盡管目前監(jiān)管已經征求意見，還是需要對行業(yè)看清楚才會接。

不過，為了打消銀行對聲譽風險的擔憂，《指引》規(guī)定，存管銀行不對網(wǎng)貸信息數(shù)據(jù)的真實性和準確性負責，若因委托人（網(wǎng)貸平臺）故意欺詐或數(shù)據(jù)發(fā)生錯誤導致的業(yè)務風險，由委托人承擔。擔任網(wǎng)絡借貸資金的存管人，不應被視為對網(wǎng)絡借貸交易以及其他相關行為提供保證或其他形式的擔保。存管人不對網(wǎng)貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金管理運用風險，投資人須自行承擔網(wǎng)貸投資責任和風險。

同時，《指引》也要求在網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用“存管人”做公開營銷宣傳。存管銀行必須在官方指定的網(wǎng)站公開披露包括網(wǎng)貸機構的交易規(guī)模、逾期率、不良率、客戶數(shù)量等數(shù)據(jù)的報告。

PPmoney分析稱，尤其是逾期率、不良率兩項指標，直指網(wǎng)貸平臺的風控水平與資產質量，一旦按照監(jiān)管要求公開披露，將在業(yè)內產生進一步的優(yōu)勝劣汰，逾期率、不良率高企的中小平臺，將在獲客方面面臨巨大挑戰(zhàn)，乃至被淘汰出局，而逾期率、不良率處于合理可控范圍內的平臺，將進一步獲得市場認可。

銀行資金存管這一監(jiān)管舉措，無論從成本還是門檻來講，都會給一些小平臺造成壓力，如果18個月過渡期內沒有接入銀行資金存管，意味著將不被承認是合規(guī)的P2P。

而P2P資金明確銀行存管之后，P2P與銀行的合作正在加速，銀行亦不乏排隊簽約的P2P平臺，然而相對于此前相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計的2600多家P2P平臺而言，能夠真正接入的平臺仍然鳳毛麟角。

根據(jù)《第一財經日報》記者不完全統(tǒng)計，盡管目前和銀行簽訂資金存管協(xié)議的P2P平臺已經超過100家，不過僅30余家P2P真正接入銀行資金存管系統(tǒng)。

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