【專欄】P2P集團化轉(zhuǎn)型無可厚非 但不是唯一出路

《監(jiān)管辦法》落地后，正有越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)開始謀求“集團化”的轉(zhuǎn)型：

8月，優(yōu)分期成立和創(chuàng)金服集團；銀客集團正式品牌升級為INK集團。

9月，易貸網(wǎng)升級為宜貸網(wǎng)，并將組建科技金服集團；品鈦集團分拆為積木集團和PINTEC集團。

10月，團貸網(wǎng)轉(zhuǎn)型為金融控股集團；愛錢進母公司普惠金融信息服務(wù)（上海）有限公司升級為凡普金科。開鑫貸升級為互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)集團“開鑫金服”；分期樂正式升級為樂信集團等等。

媒體有這樣一種說法：網(wǎng)貸平臺紛紛轉(zhuǎn)型，升級集團化品牌是為了體現(xiàn)公司實力，為自身增信，同時應(yīng)對合規(guī)壓力。其實這不能一概而論，因為《監(jiān)管辦法》明確了P2P機構(gòu)的信息中介定位，并強調(diào)了“穿透式”監(jiān)管的原則，即無論企業(yè)注冊什么名稱，只要是從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)，就必須受《監(jiān)管辦法》約束。因此通過更名、集團化升級是無法規(guī)避監(jiān)管的。

其實很多平臺集團化是不想舍棄P2P以外的業(yè)務(wù)板塊?！侗O(jiān)管辦法》禁止“自行發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品”；禁止“開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為”；禁止“除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機構(gòu)投資、代理銷售、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)進行任何形式的混合、捆綁、代理”。對于曾經(jīng)涉足證券、基金、保險等業(yè)務(wù)的綜合理財平臺來說，拆分業(yè)務(wù)進行集團化再以分公司的模式獨立運營就成了合規(guī)的一條出路。不過從這個角度看，集團中的P2P還是P2P，和以前沒有本質(zhì)上的區(qū)別。

此外，集團化確實可以給P2P平臺帶來品牌的提升效應(yīng)，但也要考慮到，如若集團中某一塊業(yè)務(wù)出現(xiàn)負面消息，可能影響集團品牌下的所有其他業(yè)務(wù)板塊，給本來運營良好的業(yè)務(wù)板塊帶來負面影響，正所謂水能載舟亦能覆舟，抱團取暖也可能火燒連營。

因此，開展什么樣的業(yè)務(wù)，對于每個公司來說都要根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃和擅長的領(lǐng)域決定。專注于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的平臺，也并不需要跟風(fēng)追求集團化的“大而全”，只要遵守監(jiān)管要求，深耕垂直業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打造專業(yè)品牌口碑，也可以實現(xiàn)長遠發(fā)展目標(biāo)。

中國的借貸市場非常大，行業(yè)之間、地域之間的情況千差萬別，也不會有一種放之四海皆準的模式。而P2P網(wǎng)貸本身是傳統(tǒng)金融的有益補充，就應(yīng)該走小額、便捷的“短平快”路線，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢。P2P網(wǎng)貸“監(jiān)管辦法”對P2P提出限額要求，也確定了行業(yè)“小而美”的定位與方向。

因此，未來網(wǎng)貸行業(yè)將會細分市場，根據(jù)不同業(yè)態(tài)本身特點，形成不同的模式。中小型網(wǎng)貸平臺應(yīng)該明確自己的目標(biāo)市場，專注于某一個業(yè)務(wù)領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)品，深耕細作。這樣能顯著降低風(fēng)險，推進風(fēng)控能力專業(yè)化。

最后還要提醒投資人：一些不正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)會借綜合化和集團化包裝自己，給投資者以值得信賴的假象，投資人還需仔細鑒別，綜合考察平臺的成立時間、注冊資金、團隊背景、從業(yè)資質(zhì)、銀行存管等，深入了解平臺的業(yè)務(wù)模式是否合規(guī)，信息披露是否詳盡，再做出決策。

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