P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的盈利之路在哪里？

文| Debbie

11月29日訊，如果說(shuō)一家企業(yè)或是一個(gè)行業(yè)的跨越點(diǎn)在于“盈利”，那P2P顯然正受困于這塊成長(zhǎng)路中必經(jīng)的“坎石”上。即使是那些備受矚目的平臺(tái)，在面對(duì)盈虧問(wèn)題時(shí)，也無(wú)法輕松越過(guò)這道“障礙”。

網(wǎng)貸從2006年開(kāi)始出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)，至今已過(guò)去十年之久，正所謂十年一道輪回，網(wǎng)貸行業(yè)的十年也正歷經(jīng)著轉(zhuǎn)折。2016年，是網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管元年，監(jiān)管層面對(duì)平臺(tái)的行為準(zhǔn)則做出了明確的界定，來(lái)自上層和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，迫使一些平臺(tái)走向轉(zhuǎn)型之路或退出行業(yè)。

在P2P行業(yè)高峰時(shí)期，一度有4000多家平臺(tái)，而目前，在運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)維持在2100家左右，短短兩年的時(shí)間里，平臺(tái)數(shù)量驟減了一半，而交易額卻攀升至3萬(wàn)億元。2015年至2016年，曾用7個(gè)月的時(shí)間創(chuàng)造了1萬(wàn)億的交易額，等同于過(guò)去9年的歷史累計(jì)交易額，網(wǎng)貸的外表如此光鮮亮麗，是否也意味著平臺(tái)有利潤(rùn)可觀?

目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的平臺(tái)極少，大多數(shù)平臺(tái)扔處于燒錢(qián)或是收支接近平衡的狀態(tài)。一邊是高速增長(zhǎng)的交易額，一邊是難以盈利的平臺(tái)，按照市場(chǎng)規(guī)律，規(guī)模越做大，可能存在的利潤(rùn)空間也越大，但網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大卻沒(méi)有帶來(lái)明顯的利潤(rùn)增長(zhǎng)，其中的原因，小編認(rèn)為有以下幾點(diǎn)：

首先，資產(chǎn)獲取成本高。P2P平臺(tái)的資產(chǎn)獲取一般包括自營(yíng)資產(chǎn)和第三方資產(chǎn)兩個(gè)渠道，為了確保資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定性，大平臺(tái)傾向于自己找資產(chǎn)，在整體資產(chǎn)荒的背景下，優(yōu)質(zhì)的高息資產(chǎn)不多，平臺(tái)多通過(guò)線下渠道人工找資產(chǎn)，致使運(yùn)營(yíng)成本增加;

其次，獲客成本高。目前行業(yè)內(nèi)有2000多家平臺(tái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)轉(zhuǎn)化紅利期的結(jié)束，有效獲客成本越來(lái)越高，很多平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到千元以上，成為運(yùn)營(yíng)成本居高不下的重要原因;

再者，風(fēng)險(xiǎn)撥備成本高。當(dāng)前P2P平臺(tái)普遍仍承擔(dān)隱性的“本息保障”責(zé)任，不良資產(chǎn)需由平臺(tái)自行消化，目前行業(yè)平均不良率水平在8%以上，導(dǎo)致平臺(tái)資產(chǎn)減值損失居高不下。

因此，在當(dāng)前監(jiān)管政策、網(wǎng)貸環(huán)境下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)若想實(shí)現(xiàn)盈利還需要從多方面進(jìn)行“修煉”。首先便要先跨過(guò)規(guī)模關(guān)、風(fēng)控關(guān)和獲客關(guān)這三大關(guān)口。規(guī)模關(guān)是說(shuō)交易規(guī)模要足夠大，超過(guò)行業(yè)盈虧平衡點(diǎn);風(fēng)控關(guān)是說(shuō)風(fēng)控模型要足夠有效，壞賬率水平低于行業(yè)平均水平;獲客關(guān)是說(shuō)客戶(hù)基礎(chǔ)足夠豐富，依靠存量客戶(hù)即可維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

在此基礎(chǔ)上，需要著力在資產(chǎn)端獲取上削減成本，綜合利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)型、渠道轉(zhuǎn)型、第三方渠道合作等手段，降低資產(chǎn)獲取過(guò)程中的渠道成本和人力成本。當(dāng)然，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)允許的情況下，適當(dāng)下調(diào)理財(cái)端收益率水平對(duì)于實(shí)現(xiàn)盈利也有立竿見(jiàn)影的效果。

隨著各項(xiàng)監(jiān)管政策的逐步落地，P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模的空間也將大幅壓縮，準(zhǔn)入門(mén)檻也將大幅提升。屆時(shí)，眾多小平臺(tái)將因合規(guī)因素選擇退出，一些平臺(tái)也會(huì)因市場(chǎng)空間的壓縮而退出，剩下的平臺(tái)以行業(yè)巨頭為主，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更趨理性化，存活下來(lái)的網(wǎng)貸平臺(tái)可能更加容易實(shí)現(xiàn)盈利。

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