P2P備案指引解讀：備案給予平臺(tái)合法身份證

文|融360Kangaroo

12月2日訊，28日中午，一份署名中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》(銀監(jiān)辦發(fā)[2016]160號(hào))影印文件流出，立時(shí)在整個(gè)網(wǎng)貸圈掀起一陣關(guān)注解讀熱潮。在上個(gè)月28日信息披露指引發(fā)布正好滿月之際，這份文件的流出讓沉寂了一段時(shí)間的網(wǎng)貸圈又熱鬧起來(lái)，登記備案指引的披露預(yù)示著網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)化進(jìn)程將提速，一旦地方金融監(jiān)管部門公布自己的細(xì)則，那么推動(dòng)電信資質(zhì)問(wèn)題、銀行存管問(wèn)題的解決將掃除最大的行政障礙。

實(shí)際上，當(dāng)日中午看到網(wǎng)上的信息之后，筆者習(xí)慣性地確認(rèn)一下信息的真實(shí)性。看到眾多網(wǎng)貸第三方密集報(bào)道，看到主流財(cái)經(jīng)媒體相繼轉(zhuǎn)載，一時(shí)難以確認(rèn)信息源頭，只有“網(wǎng)傳消息”四個(gè)字。目前可知的是，某之家成為眾多媒體消息的源頭，上午10:58分在首頁(yè)顯著位置發(fā)布了該消息，雖有大量的媒體和自媒體瘋傳。但某之家的新聞開頭也是“網(wǎng)傳消息”，不知道某之家哪位接近監(jiān)管層的人士有如此神通，這回對(duì)之家的流量和曝光增效很大。按照之前的很多文件流出的規(guī)律來(lái)看，有意外泄的可能性更大。

回到正題上，我們來(lái)看看這份文件到底說(shuō)了什么？

文件共五章23條，更有指導(dǎo)意義的在第二、三、四章，分別對(duì)新設(shè)平臺(tái)、已存續(xù)平臺(tái)登記備案要求以及等級(jí)備案后電信資質(zhì)和銀行存管情況進(jìn)行說(shuō)明。這里列舉需要注意的幾點(diǎn)做一些個(gè)人解讀。

1、登記備案對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)意義在于盡快取得合法身份，但監(jiān)管部門看重的卻是其統(tǒng)計(jì)意義。從后面的具體內(nèi)容來(lái)看，雖然互金專項(xiàng)整治對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行來(lái)了一定的摸底排查，但畢竟監(jiān)管層掌握還不是全面和詳盡的信息，登記備案制度建立后網(wǎng)貸平臺(tái)取得備案登記證明才算是真正取得了網(wǎng)貸圈的“企業(yè)身份證”。那些之前試圖甩掉網(wǎng)貸標(biāo)簽、轉(zhuǎn)型其他業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管的平臺(tái)將面臨取舍，老老實(shí)實(shí)登記還是繼續(xù)游走在監(jiān)管灰色地帶，尤其是那些沒(méi)有金融牌照還要打腫臉充胖子從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)。

2、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)首章就聲明：備案登記不構(gòu)成對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)。以后平臺(tái)出了事，這鍋咱不背。投資者需要“自我決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧”，平臺(tái)也不要進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳。

3、新設(shè)與已存續(xù)平臺(tái)區(qū)別對(duì)待。新設(shè)平臺(tái)先工商注冊(cè)、領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照再向轄區(qū)金融辦備案登記、獲取登記備案證明文件，再依此證明文件辦理電信資質(zhì)和銀行存管;已存續(xù)平臺(tái)備案登記的前置條件是P2P風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治分類處置結(jié)果和修改工商經(jīng)營(yíng)范圍。那么問(wèn)題就來(lái)了，目前還在進(jìn)行的分類處置尚未結(jié)束，即便地方金融辦出臺(tái)登記備案細(xì)則很多平臺(tái)也無(wú)法迅速開展備案。特別需要說(shuō)明的是，大量的整改類平臺(tái)存在，完成整改的時(shí)間各異，部分甚至拖到逼近過(guò)渡期結(jié)束，那么這就意味著部分整改困難的平臺(tái)將不得不考慮退出問(wèn)題。整改不結(jié)束，金融辦不認(rèn)定整改合格，合法身份想都別想。

4、關(guān)于登記備案提交的材料。我們注意到，平臺(tái)股權(quán)情況、高管和出資情況得交代，以確認(rèn)平臺(tái)前臺(tái)主持人和后臺(tái)操盤手，并可對(duì)照注冊(cè)資本和實(shí)繳資金研判風(fēng)險(xiǎn);披露平臺(tái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃來(lái)判斷平臺(tái)入行動(dòng)機(jī)以及目標(biāo)的專注度和穩(wěn)定性;簽署合規(guī)經(jīng)營(yíng)承諾書貌似沒(méi)什么用，充其量只是一個(gè)道德上的軟約束，如果將其考慮在量刑參考上或許效果好一點(diǎn)，就像在證券欺詐過(guò)程中的那樣。

5、關(guān)于地方金融辦的權(quán)限。很明顯，縱覽指引可以發(fā)現(xiàn)，指引完全按照P2P監(jiān)管細(xì)則的精神，中央監(jiān)管層制定監(jiān)督管理制度并實(shí)施行為監(jiān)管，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本轄區(qū)從業(yè)機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管。那么地方監(jiān)管層的責(zé)任和權(quán)力就大了。地方監(jiān)管層的進(jìn)度和要求直接影響轄區(qū)機(jī)構(gòu)的合規(guī)進(jìn)程，地區(qū)間政策和要求的差異將造成區(qū)域間監(jiān)管操作的不同，這就要求平臺(tái)密切與地方金融辦的溝通交流，這樣可以省去不少麻煩。

6、關(guān)于電信資質(zhì)和銀行存管問(wèn)題。關(guān)于電信資質(zhì)問(wèn)題業(yè)內(nèi)之前爭(zhēng)議頗多，這一回文件中明確指出的是“增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可”，并沒(méi)有確切指出是增值電信業(yè)務(wù)的哪一業(yè)務(wù)類別，這需要電信部門確認(rèn)。但是據(jù)筆者觀察最近獲得增值電信業(yè)務(wù)的平臺(tái)來(lái)看，B25類“信息服務(wù)業(yè)務(wù)(僅限互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù))”也即ICP證是不少平臺(tái)所獲增值電信業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)歸類。而銀行存管的前置條件是備案登記，這就要求存管銀行認(rèn)備案登記證明而不是認(rèn)平臺(tái)，這就給一些謀求銀行存管的平臺(tái)設(shè)置了障礙。而且拿著登記備案證明才可以與銀行簽署存管協(xié)議，到正式上線存管還是有距離的，平臺(tái)還是多與銀行接觸為佳。

登記備案指引已經(jīng)揭露，但正式文件還沒(méi)下發(fā)。即便下發(fā)，地方金融監(jiān)管部門的細(xì)則也不會(huì)那么快，預(yù)計(jì)2017年初地方金融辦公布詳細(xì)登記備案規(guī)則已屬不錯(cuò)了。加上各種限制性條件，留給平臺(tái)的合規(guī)性時(shí)間真的不多了，合規(guī)依舊是平臺(tái)生死存亡中最緊迫最現(xiàn)實(shí)的任務(wù)。

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