服務中小微 資產荒下的P2P新生機

文|證券時報 孫福好

2月9日訊，2016年以“網(wǎng)貸辦法”為主的一系列政策出臺，P2P一方面可喜的有了法規(guī)靠山了，另一方面限額、存管等客觀上又成了不利因素，加之全球經(jīng)濟衰退及實體經(jīng)濟下滑，無論銀行系、上市系、國資系，還是民營系、產業(yè)系、電商系，都驚呼實體經(jīng)濟資產荒了、不行了。其實套用時下最牛氣的一句話，即不是實體經(jīng)濟不行了，而是你的實體經(jīng)濟不行了;不是企業(yè)資產荒了，而是你的企業(yè)資產荒了。那么，P2P如何才能不是資產荒、不行了，而是真行了呢? 首先要立足當前，揚長克短，駕馭趨勢。從微觀上看，8%～24%的年化收益率，是銀行不愿做與民間借貸做不了的市場套利空間，但卻是P2P的主要市場空間。當然，P2P也可以做8%年化率以下的各種業(yè)務，只不過目前在政策及實力上競爭不過銀行罷了。

從宏觀上看，經(jīng)濟再熱的時候也有不行的企業(yè)及其資產荒，經(jīng)濟再冷的時候也有行的企業(yè)及其好資產。事實上中國近7%經(jīng)濟增長率，就說明相當多的實體企業(yè)及其資產是行的。不行的過剩產能的主要還是鋼鐵、煤炭、鋁業(yè)、水泥、四五線房地產業(yè)等。如產業(yè)化、規(guī)?；?、工廠化農業(yè)，高新技術及先進制造業(yè)，生產性服務業(yè)，中小微企業(yè)及民間借貸業(yè)等，既是中國實體經(jīng)濟的短板及短缺產業(yè)，也是中國實體經(jīng)濟的希望產業(yè)及行業(yè)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融尤其P2P發(fā)展的重點項目、產業(yè)及戰(zhàn)略方向?？傊略谌藶?，事在人才為。

其次，O2O運作，“兩線”融合，避險超脫。線下選項目，線上發(fā)標的，撮合投融資或出借與借款，是P2P商業(yè)模式基本套路?；ヂ?lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)乃至物聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，O2O發(fā)展經(jīng)濟社會，已經(jīng)是人類標配踐行及主流趨勢，尤其移動學習、工作及生活消費，成為了大眾的普遍愛好及行為。O2O的P2P，必須以線下為主選好優(yōu)質資產及優(yōu)秀借款人，以線上發(fā)標撮合出借人投資及理財。當然，具體某一P2P企業(yè)，既可以融合式專業(yè)做垂直細分市場的借款人及資產端，也可以專業(yè)做匹配式垂直細分市場的出借人及資金端。但是，無論如何資產端的線下貸前調查、貸中審查、貸后檢查及現(xiàn)場堪察管理，是做好信用把關及規(guī)避風險的前沿陣地及首要關口。做好了，發(fā)標成功，如期收回本息;做不好，逾期及壞賬就壓垮企業(yè)。

因此，P2P內練線下線上選好項目及借款人與機構投資人及高凈值出借人的內功本領，外塑線下線上平臺人優(yōu)質服務用戶群的品牌形象，就成為P2P的“葵花寶典”。否則，一方面資金端的出借人不足夠，不僅投資不足，而且利率也難降下來;另一方面資產端及借款人出現(xiàn)逾期不良及壞賬，那就真的岀現(xiàn)了你的實體經(jīng)濟不行了的資產了。 第三要著眼普惠，垂直細分，創(chuàng)新深耕。“網(wǎng)貸辦法”為了控制區(qū)域性、系統(tǒng)性風險，對p2P進行限制大標管理，實際上既阻礙了大量中小微企業(yè)500萬元以上的借款需求，也迫使一部分中小微企業(yè)被逼回借高利貸的老路上，致使陷入原來貸款難、貸款貴、貸款慢的“3大”困境，更不利于發(fā)展實體經(jīng)濟與擴大中小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)及就業(yè)。面對這一政策性新“資產荒”狀況，P2P唯有著眼普惠，深耕中小微企業(yè)與個人借貸的垂直細分市場。

從中小微企業(yè)看，一是為農民夏收夏種與秋收秋種的種植業(yè)撮合融資;二是為農村養(yǎng)殖業(yè)、畜牧業(yè)撮合融資;三是為高新技術及先進制造業(yè)項目緊急用款撮合融資;四是為研發(fā)、設計、物流、教育、培訓等臨時補款撮合融資等。 從個人借款方面看，如下信息中介撮合增值服務大有可為：一是校園分期貸，可以與學生助學金捆綁匹配，生活消費分期借款可以取得班主任及家長簽字認可發(fā)放;二是為與車有關的各種抵質押貸、信用貸;三是為與房屋及裝修有關的各類抵質押貸、信用貸：四是為大眾個人及家庭生活消費有關的抵質押貸、信用貸。

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