極客網(wǎng)6月13日(上海) 在Lending Club網(wǎng)站首頁上可看到關(guān)于800俱樂部的信息 --800俱樂部是指持有800個(gè)或更多借款項(xiàng)目的投資者。Lending Club 驕傲的宣稱在投資組合中持有800個(gè)不同借款項(xiàng)目以上的投資者,沒有一個(gè)是虧損的。
盡管Prosper并沒有發(fā)布類似的聲明,但我們可以從它記錄的借款和投資者數(shù)據(jù)中進(jìn)行計(jì)算。我使用Lendstats對每一個(gè)投資者進(jìn)行分析,查看分散化投資對ROI(投資回報(bào)率)的影響。我們要時(shí)刻記住的是這些數(shù)據(jù)是針對Prosper2.0貸款的--我們只采用投資者2009年7月以來的投資數(shù)據(jù)。投資數(shù)據(jù)如下表:
顯然,如果投資者只投資量P2P網(wǎng)貸平臺上的少借款項(xiàng)目,ROI相差很大。但上表最讓我感興趣的地方是隨著持有借款項(xiàng)目數(shù)量的增加,ROI最小值不斷升高。單個(gè)投資者在Prosper上投資的不同借款項(xiàng)目數(shù)超過500個(gè),他就會有盈利。從事實(shí)數(shù)據(jù)可知,倒數(shù)第二的ROI是4.7%(最差是1.1%)。
投資到500個(gè)不同的借款項(xiàng)目才是“充分的分散化”
當(dāng)你使用Prosper平臺時(shí),如果你持有500個(gè)不同的借款項(xiàng)目,那么無論你采用什么樣的標(biāo)準(zhǔn),你都可能產(chǎn)生一個(gè)正的ROI.這是因?yàn)榇髷?shù)法則的原因--充分分散化抵消了壞運(yùn)氣和不良選擇的負(fù)面影響。
當(dāng)然,對大多數(shù)投資者來說,持有500種不同的借款項(xiàng)目無異于天方夜譚。若每個(gè)借款項(xiàng)目最小投資額是25美元,持有500個(gè)不同的借款項(xiàng)目就需要12500美元,大多數(shù)人是沒有這樣的資金實(shí)力的。盡管如此,這仍舊是每一個(gè)投資者前進(jìn)的方向。誠如大家所見,借款項(xiàng)目持有個(gè)數(shù)越少,ROI小于零的幾率越大。
大額投資者必須分散化投資
你一旦持有750個(gè)不同的借款項(xiàng)目,我會說你已經(jīng)不需要再增加借款項(xiàng)目了。雖然持有1500個(gè)不同的借款項(xiàng)目比持有750種不同類的借款項(xiàng)目有一點(diǎn)兒好處,但是在我看來,這個(gè)好處還沒有大到值得我們花費(fèi)額外的精力。
這也恰好引出了我最后一個(gè)觀點(diǎn)。我要說的是,如果你打算投入大量的資金,在最開始,沒有必要在資產(chǎn)組合里納入超過500種的借款項(xiàng)目。你投資100000美元,就可以在輕松自在的在每個(gè)借款項(xiàng)目里投入200美元。
(譯者注:國外國內(nèi)差別是在太大,基本上國內(nèi)投資人是不可能把自己的資金分散投到500個(gè)項(xiàng)目以上的。不過,貸幫網(wǎng)還是鼓勵網(wǎng)貸投資人盡量進(jìn)行分散化投資,以把風(fēng)險(xiǎn)降低,而不要寄托于平臺的本金擔(dān)保上。)
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